中國特高壓行業現狀及競爭格局分析

中國特高壓行業現狀及競爭格局分析一、特高壓綜述特高壓由1000千伏及以上交流和±800千伏及以上直流輸電構成，是目前世界上最先進的輸電技術，具有遠距離、大容量、低損耗、少占地的綜合優勢。與傳統輸電技術相比，特高壓輸電技術的輸送容量最高提升3倍，輸送距離最高提升2.5倍，輸電損耗可降低45%，單位容量線路走廊寬度減小30%，單位容量造價降低28%，可以更安全、更高效、更環保地配置能源。我國特高壓建設大致可分四個階段。第一階段為試驗階段(2006-2008年)，2006年8月發改委批復了中國第一條特高壓交流項目;第二階段為特高壓發展的第一輪高峰(2011-2013年);第三階段為特高壓發展的第二輪高峰(2014-2016年)，2014年5月，國家能源局提出加快推進大氣污染防治行動計劃12條重點輸電通道建設，其中包括9條特高壓輸電通道;現階段為特高壓發展的第四階段(2018年至今)，2018年9月國家能源局印發的《關于加快推進一批輸變電重點工程規劃建設工作的通知》，共規劃了12條特高壓工程(5直7交)。二、特高壓產業鏈從特高壓產業鏈來看，上游是特高壓原材料供應，包括鋼材、化工材料、有色金屬和電子元器件，特高壓上游原材料供應商眾多，議價能力較弱；中游是特高壓設備生產制造，包括直流特高壓和交流特高壓；特高壓下游主要是電網行業，市場份額主要由國家電網、南方電網及部門地方電網所占據，市場集中度很高，所以特高壓中游電器行業的議價能力相對較弱,下游議價能力較強。三、特高壓行業現狀1、整體現狀從國內特高壓行業發展現狀來看，據國家電網數據，2020年我國特高壓累計線路長度達到35868公里，累計輸送電量為20764億千瓦時。2010年及以前，國內特高壓輸電線路核準進度較為緩慢，2011年后國內特高壓核準速度顯著加快。2021年后特高壓仍是重要電網基建內容，十四五期間，國家電網規劃建設的特高壓線路為交流24條，直流14條。2、特高壓交流從投資結構來看，交流特高壓的核心設備投資占總投資22%。其余投資結構情況為基礎土建占比43%，鐵塔投資占比32%，電纜占比3%。特高壓交流的關鍵設備是變壓器、氣體絕緣金屬封閉開關電器（GIS）。從特高壓交流工程歷年招標的情況來看，交流變壓器投資金額約占比12%、GIS約占比15%。3、特高壓直流從投資結構來看，直流特高壓的核心設備投資占總投資25%。其余投資結構情況為基礎土建占比47%，鐵塔投資占比26%，電纜占比2%。從特高壓直流工程歷年招標的情況來看，直流特高壓關鍵設備主要包括換流變壓器、換流閥及其控制保護系統，投資占比分別為15%和16%。四、特高壓行業競爭格局1、交流特高壓目前在特高壓變壓器領域，國內廠商主要是中國西電、特變電工、天威保變；國外廠商主要有ABB、西門子和阿海琺等。根據過往特高壓項目招標統計數據及上市公司公告信息，特高壓交流變壓器競爭格局比較穩定。通常變壓器招標中，中國西電、特變電工、天威保變三家企業的中標份額基本接近；在電抗器產品的招標中，通常以中國西電和特變電工為主。在特高壓GIS領域，國內具備研制生產的企業主要為平高電氣、中國西電、新東北電氣、山東日立；國外生產廠家主要有ABB，東芝、三菱、日立、西門子和阿爾斯通等。2、直流特高壓在特高壓直流換流變領域，國內的廠商主要是中國西電、特變電工、天威保變；國外的廠商主要有ABB、西門子和阿海琺等，其競爭格局與特高壓交流變壓器領域的競爭格局基本相同。特直領域最主要的產品為換流閥及其控保系統，根據過往特高壓項目招標的統計數據及上市公司公告信息來看，在常規直流閥領域國電南瑞和許繼電氣競爭優勢明顯，占比分別達到50%和30%；控保領域的參與者則主要是國電南瑞子公司繼保電氣和許繼電氣。五、特高壓行業未來發展前景1、“十四五”國網特高壓投資超預期。“十三五”期間國網特高壓投資約2700億元，“十四五”期間國網規劃建設特高壓工程“24交14直”，總投資3800億元，較“十三五”期間大幅增長。2022年，國網計劃開工“10交3直”，規劃翻番，交直流特高壓建設規模均超市場預期。2、特高壓產業鏈上下游有望高度受益。特高壓作為電網新基建重點環節，建設投資規模龐大，