第三章銀行貸款公司客戶的資金需求

第三章銀行貸款公司客戶的資金需求與供給第一節企業資金構成第二節企業資金的需求與供給第三節企業的貸款需求種類第四節不同企業的經營和資金周轉的特點云南財經大學金融學院第一節企業資金的構成一、籌集類資金二、運用類資金三、分配類資金云南財經大學金融學院一、籌集類資金是企業根據生產經營活動對資金的需要，通過一定的渠道，采用適當的方式所獲得的資金。按其取得的來源，分為自有資金和借入資金。

1、自有資本金所謂自有資金，是指企業為進行生產經營活動所經常持有，可以自行支配使用并毋須償還的那部分資金。是與借入資金對稱的。各個企業由于生產資料所有制形式和財務管理體制的不同，取得自有資金的渠道也不一樣。云南財經大學金融學院全民所有制企業的自有資金構成：

（1）一部分來自國家財政撥款，以及固定資產的無償調入等；（2）一部分來自企業內部積累，即按國家規定，從成本和稅后留利中提存的各項專用基金；（3）此外，還來自定額負債，即企業根據有關制度和結算程序的規定，對應付和預收的款項中能夠經常使用的一部分資金。例如，應交稅金,應交利潤，預提費用,以及某些生產周期長、按完工程度預收的貨款中能夠經常支配使用的部分。定額負債在財務處理上視同企業自有流動資金參加周轉。云南財經大學金融學院

集體所有制企業的自有資金的構成

集體所有制企業的自有資金，主要來自勞動群眾投入的股金和由企業內部積累形成的公積金、公益金及其他各項專用基金。在西方國家，私營企業的自有資金，主要來自股東的投資和企業的未分配利潤。云南財經大學金融學院

2、負債類資金是企業借入資金的總稱，借入資金按借款的期限分為長期借入資金、短期借入資金兩種。●長期借入資金是指償還期在一年以上的債務●短期借入資金.是指在一年以內的債務云南財經大學金融學院

1）短期借入資金的方式有：●民間借貸●商業信用：賒銷、賒銷的方式。●向金融機構借款●發行短期融資券融資央行于2005年5月24日發布并實施《短期融資券管理辦法》。允許企業在社會上直接融資，從而更方便地獲得短期流動資金。●出售應收賬款●利用服務性租賃●內部挖潛融資：如建立企業內部銀行等。云南財經大學金融學院2）長期借入資金的方式有：除發行股票外還有以下方式：●發行公司債券、發行可轉讓公司債券●長期貸款●融資性租賃●項目融資：企業設計包裝項目方案以項目吸引資金。主要用于大型基礎性項目，如公路、鐵路、橋梁、機場、油田、礦山等。●設立財務公司等云南財經大學金融學院借入資金的特征：●要付出資金成本●借入資金的營業利潤率大于借款利率時，借入資金能增加自有資金的利潤率。●合理安排資金的借入量并安排資金的償還，可提高資金的使用效率。云南財經大學金融學院二、運用類資金是企業對籌措類資金的使用，包括對外投資，如股權投資、債券投資等，也包括企業內部運營過程中的資金使用，如存貨、生產、銷售等。

1、流動資產：占用形態的易變性、占用數量的波動性、循環周轉與生產周期的一致性。

2、固定資產

3、應收賬款云南財經大學金融學院三、分配類資金：對利潤進行分配●企業的利潤總額=營業利潤+營業外利潤+投資凈收益●利潤的分配順序：上交稅金凈利潤提起公積金、公益金剩余的分配給投資者或留存追加投資。云南財經大學金融學院第二節企業資金需求與供給

一、企業資金的需求（一）銷售增長導致資金需求

1、季節性銷售增長導致的資金需求在銷售的高峰期，應收帳款和存貨的增長速度往往要大于應付帳款和應計費用增加，超出的部分需要通過融資來彌補。這部分融資稱作運營資本投資。云南財經大學金融學院通過分析我們要獲得以下信息：1）該企業是否具有季節性銷售模式，是否有季節性借款需求？2）評估運營資本投資需要的時間和數量3）確定合適的季節性貸款結構及償還時間表云南財經大學金融學院

2、長期銷售增長導致的資金需求

1）銷售是否長期增長、是否持續、是否足夠高，大約為10%左右。

2）確定若干年可持續銷售增長率，如實際增長率高于可持續增長率，則會產生貸款需求。云南財經大學金融學院（二）生產經營周期變化導致資金需求（教材89頁）（三）資產變化引起的資金需求

1、固定資產的重置和擴張

2、資產效率下降應收帳款轉帳天數增加（應收帳款÷銷售收入）存貨周轉天數

3、長期投資（常見的是收購子公司的股份或者對其它公司的相似投資）云南財經大學金融學院（四）負債和分紅變化引起的資金需求1、商業信用的減少和改變2、債務重組3、紅利的變化云南財經大學金融學院（五）理財型融資需求有些企業的資金足以保證企業的正常經營，但是仍需要有比較多的資金實現降低成本、增加收益的目的，希望借助于銀行的信貸資金來理財。

1、批量采購：在企業經營中，日常購買原材料的資金是足夠的，但這局限于零星購買，如果能夠一次性大量進貨，可以享受到比零星購買更多的折扣，使企業的成本降低，最終增加收益。還有些大型企業或連鎖企業為了降低采購成本而實施“集團采購”，即集中采購的口徑、批次，將分散零星的購買匯集成大額采購以降低成本。云南財經大學金融學院2、買斷銷售：更有一些大型商業企業為了鎖定市場，會爭取“買斷”銷售，即以一個較低的“特惠價”，一次性買斷某種商品的獨家經營權，或者買斷某種產品在某一區域的獨家經銷權，這在許多行業都存在，如買斷某一款汽車、家用電器、手機、酒類等。買斷經營要求企業具備一次性支付大筆資金的能力。3、現款采購或預付貨款：有時采購的結算方式不同也會影響企業成本，例如賒購商品時的采購價格較高，現款現貨則有價格優惠，如能預付貨款采購，價格就會更加優惠。上述種種商業行為，諸如批量采購、買斷銷售、現款采購、預付貨款等，均屬于超常規的資金需要，但有利于企業降低成本，這就是理財型信貸需求。云南財經大學金融學院（六）供應鏈融資需求現代企業注重專業化經營，通常會把非主業經營或者低附加值的產品分離出去。●上游供應商的資金不足就使生產企業原材料供應得不到保障。在一個產業鏈上存在著系統性的資金需求。要想使整個產業鏈更通暢、更有效率的運營，就不能只局限于考慮單個企業，而要從整個產業鏈出發，跨企業配置資金，這就是供應鏈融資需求類型。●核心企業就形成了一個由產、供、銷構成的產業鏈，在這一鏈條上單個企業資金是否充裕對整個產業鏈來說并不具有決定意義。云南財經大學金融學院（七）其它因素引起的資金需求

1、利潤率下降

2、非預期性支出云南財經大學金融學院二、企業資金的供給（一）內源性融資內源融資是指企業通過自身經營活動獲得資金，并將其滿足企業投資、經營等融資需求。●資金來源主要是企業留存的收益(包括各種形式的公積金和益金、未分配利潤等)、折舊基金、更新改造基金、新產品開發基金、累計未付的工資和應付帳款等。內源性融資能力的大小取決于企業的利潤水平、資產規模等因素。●內源融資具有以下特點：自主性，企業在使用時具有較大的自主性；有限性，受企業自身積累能力的影響，融資規模受到很大限制；低成本性，不需直接向外支付相關的融資成本和費用，但有機會成本；低風險性，不會出現支付危機導致的財務風險。云南財經大學金融學院（二）外源性融資

1、股權融資

2、債券融資

3、銀行貸款融資

4、商業信用融資

5、融資租賃融資外源性融資還可細分為直接融資和間接融資。云南財經大學金融學院

中小民營企業融資渠道現狀與特征

（廣東省04年對491假樣本調查）1、內源融資是主要融資渠道包括資本金、留存利潤、企業內部（股東、職工）集資。491家內部融資占融資總額42.8％2、銀行信貸是債務融資的主要來源。占債務融資的54.2％3、商業信用僅次于銀行信貸的債務融資渠道。28.7％4、民間融資比重較低，但融資規模不小占融資總額的0.94%，占債務總額的1.4％。云南財經大學金融學院第三節企業的貸款需求種類一、流動資金貸款企業在正常生產經營過程中，為維持生產經營周轉，通常需要儲存各類存貨、季節性物資儲備等，有時就會發生流動資金緊缺情況；另外，企業的固定資產投資項目有時也會需要一些臨時性的資金。銀行提供的流動資金貸款業務就是為了滿足客戶這些需求。云南財經大學金融學院通常企業基于季節性原因或臨時性原因而向銀行申請臨時流動資金貸款。企業的原材料儲備、產品生產、產品運輸、產品銷售等受季節性影響，需要季節性集中儲備原材料，季節性進行產品生產，季節性運輸、季節性銷售等。比如以農產品為原料的加工業、制造業、水果罐頭業、卷煙生產業都會因季節性的影響造成暫時的資金需求。云南財經大學金融學院暫時性原因也會導致企業流動資金需求增加

暫時性原因是指企業預料之外的客觀原因，如：進口原材料集中到港；由于提供原料方的原因形成的集中到貨；因運輸緊張原因需要提前儲備材料或推遲產品發行；為適應市場需要停產老產品，生產新產品；主管部門和有關部門對生產、銷售、物質分配、計劃的變動等等。云南財經大學金融學院凡在銀行開立了存款賬戶并有一定的存款和結算往來的公司客戶，均可以向銀行申請流動資金貸款。在一般條件下，銀行根據“安全性、流動性、盈利性’’的貸款經營方針，對客戶信用狀況、貸款方式進行調查審批后，作出貸與不貸、貸款額度、期限、利率等決定。云南財經大學金融學院目前，國內各商業銀行推出了不同種類的流動資金貸款產品。（見表）云南財經大學金融學院

二、固定資產貸款現代社會由于技術進步加快，企業需要不斷通過采用新技術、新設備、新材料提高產品競爭力，降低能源、材料消耗以及治理污染，這也是長期策略，所以就需要對原有設施進行技術改造、更新以及增加配套設施；另外為了提高競爭力，也需要新建、擴建工程以擴大生產能力，這時就對中長期資金有了需求。固定資產貸款就是向企業發放的用于固定資產項目投資的中長期貸款。固定資產貸款最長期限原則上不超過十年，其中，基本建設貸款一般為5～7年，技術改造貸款和科技開發貸款一般為3～5年。云南財經大學金融學院商業銀行選擇固定資產貸款項目時需要考慮的幾個方面：

1.項目符合國家產業政策、行業發展規劃及國家法律法規；符合國家貨幣信貸政策和投融資管理要求；符合銀行信貸政策和貸款范圍。2.借款人經營業績較好、經濟實力強、資信度高；企業經營管理者素質高，有較好的經營管理能力；具備實施改造和建設項目的條件。3.產品在目前和以后一定時期內適銷對路，有競爭優勢和競爭能力，市場前景好；主要原材料和能源供應有保障。4.投資和資金籌措計劃落實，資本金達到規定比例。5.擬采用的工藝技術和設備先進適用，能起到更新技術、降低能耗或提高產品質量、擴大出口的作用。6.用簡單法估算的財務效益和經濟效益較好，有綜合償還貸款的能力；屬基礎設施項目的，還應具備相應的還貸機制。7.通過提供項目貸款能密切借款人與銀行的業務關系，增加在銀行的存款及其他業務；云南財經大學金融學院

三、房地產開發類貸款房地產開發企業在房地產項目開發過程中如遇到建設資金不足的情況，可以向銀行申請房地產開發類貸款。房地產開發類貸款是指用于土地一級開發、房屋建造過程中所需建設資金的貸款，包括土地儲備貸款、房地產開發貸款。土地儲備貸款指向借款人發放的用于土地收購、整理和儲備的貸款。房地產開發貸款按貸款用途分為住房開發貸款、經濟適用住房(安居工程)開發貸款、商業用房開發貸款、高等院校學生公寓建設貸款及其他房地產開發貸款等。云南財經大學金融學院四、銀團貸款有時企業有數額較大的短期或中長期的資金需求，一家銀行可能無法承擔，就可以向一家銀行提交委托書，由這家銀行負責組織若干個銀行共同向企業提供貸款，這就是銀團貸款。銀團貸款是由多家商業銀行基于同一貸款協議，向同一家企業或同一個項目提供一筆融資額度的貸款。銀團貸款數額較大，貸款對象多為國家或地方重點支持的交通、基礎設施建設、高科技工業或重點工程。銀團貸款的參與銀行可分為牽頭行、安排行、參加行或代理行等多個角色，一般由牽頭行進行組織，向參加行發出邀請函并確定參加行名單和各行的貸款額度，所有貸款申請文件及法律文件需要由各參加行分別審議，借款人最終需要與多家商業銀行組成的銀團簽訂貸款合同。云南財經大學金融學院五、法人賬戶透支法人賬戶透支是根據客戶申請，核定賬戶透支額度，允許其在結算賬戶存款不足以支付時，在核定的透支額度內直接透支取得信貸資金的一種借貸方式。透支額度是允許客戶可以透支的最高限額，受最高綜合授信額度內短期流動資金貸款分項授信額度控制。由審批行根據客戶信用狀況、還款能力及在銀行結算業務量情況審批核定。法人賬戶透支主要用于解決客戶生產經營過程中的臨時性資金需要，通過透支形式取得的資金，不得用于歸還貸款本金、支付貸款利息和項目投資，不得以任何形式流人證券市場、期貨市場和用于權益性投資。云南財經大學金融學院辦理透支業務的客戶，必須是銀行評定的信用等級達到一定程度(例如建設銀行是AA幫級以上)的客戶；或者是銀行已給予一般額度授信的客戶。在銀行給予客戶的一般授信額度中，扣除固定資產貸款額度和表外授信業務額度，剩余額度的50％是法人賬戶透支的最高透支限額，且最高不超過5億元。云南財經大學金融學院六、貿易融資貸款

貿易融資貸款方式主要有：信用證、打包放款、出口押匯、進口押匯、福費庭、保理

。其中和信用證有關的國際貿易融資有打包貸款、出口押匯、進口押匯、提貨擔保。云南財經大學金融學院（一）信用證

1、什么是信用證？在國際貿易中，進出口商分別處在不同的國度，由于時空的限制，不可能實現一手交錢一手交貨，而買賣雙方又不能實現互相信任，買賣雙方先交錢又唯恐不交貨，先發貨又唯恐收不到錢。也就是說僅憑雙方的商業信用已經不能促成交易，必修以銀行信用加固商業信用。云南財經大學金融學院●信用證是銀行作出的有條件的付款承諾，是銀行承諾付款的書面文件。（進口方信用的保證，保證進口方按時付款）。●是銀行根據進口商（開證申請人）的申請，向國外出口商開出的有條件書面付款承諾，保證在收到符合信用證規定單據條件下，由銀行當即或在未來確定日期向出口商支付約定款項。即在受益人（出口商）提交的單據符合信用證規定，且單證之間內容一致的情況下，無論是否得到進口商的償付，銀行作為開證行必須向出口商履行付款義務。云南財經大學金融學院

2、信用證的特點及優勢●開證行擔負第一付款人的責任，是第一付款人。●信用證源于原始貿易合同，但獨立于貿易合同。●信用證能夠保證出口商發貨后能夠收到貨款。能夠保證進口商按質按量收到商品。且進出口商都可利用信用證及相關單據到銀行獲得融資。云南財經大學金融學院3、信用證涉及的關系人1）開證行：是開立信用證的銀行2）受益人：一般是出口商3）通知行：接受開證行的委托，將信用證通知受益人的銀行，一般位于受益人同一國家和地區的銀行。4）議付銀行（替開證行墊付款項的銀行）一般出口商的銀行因為其擔當的角色不同，而分別作為通知行、議付行，在實際辦理業務中，這兩家銀行一般都由同一家銀行擔當。5）保兌行：如果受益人對開證行的資信不明或者有疑異，認為受證后有風險，可以要求開證行另找一家銀行為該信用證加具保兌。在信用證上加具保兌的銀行稱為保兌行。保兌行與開證行一樣承擔第一性付款責任。云南財經大學金融學院6）承兌行：是指接受開證行的委托，對受益人簽發的、附于信用證后的商業匯票予以承兌并付款的銀行。7）付款行：是接受開證行的委托，對受益人簽發的附于信用證后的商業匯票，向受益人或其指定人付款的銀行。●信用證以進口地貨幣開出時，付款行就是開證行。開證行審單無誤后，付款給議付行，一經付款，就無權向議付行追索票款；●信用證以出口地貨幣開出時，付款行一般就是議付行。議付行審單無誤后，付款給出口商，一經付款，就無權向出口商追索票款；●信用證如以第三國貨幣開出時，付款行就是第三國銀行，它的地位與償付行相似，不憑單據付款，僅憑匯票和索匯證明書將票款付給議付行，一經付款，就不得追索。云南財經大學金融學院

4、信用證種類按銀行付款時間，信用證分為即期和遠期信用證。●即期信用證是指根據信用證條款的規定，開證行收到出口商提供的全套符合要求的單據和即期匯票后，就立即付款的信用證；●遠期信用證是指根據信用證條款的規定，開證行收到出口商提供的全套符合要求的單據和匯票后，銀行承諾在未來確定日期付款。云南財經大學金融學院5、信用證的交易基本流程●是開證申請人（進口商）向開戶銀行提出開證申請●開證行開立信用證●通知行通知信用證●審查和修改信用證●出口商交單議付●開證行付款、贖單云南財經大學金融學院①進口商向銀行提出授信申請，銀行核定開證授信額度，通常有效期一年，進口商可以在最高額度內循環開證。②進口商提出開立信用證申請，銀行審核貿易融資授信額度使用情況，并審查業務合規性及評估進口商品市場風險狀況。③審批同意的，銀行收取保證金，開立信用證并發送國外通知行。（申請人根據實際情況的需要可以修改信用證條款。信用證開立以后，如未征得受益人同意，不得單方面撤消或修改，但可撤消信用證除外。④鑒定信用證相關要素后，國外通知行通知出口商信用證相關信息。⑤出口商審核信用證與合同相符后，按信用證規定裝運貨物，備齊各種貨運單據并開立匯票，在信用證規定的交單期和有效期內送交當地銀行議付。云南財經大學金融學院⑥議付行按信用證規定審核，如果“單證相符、單單一致”，按匯票金額扣除貼現息及手續費，將余額墊付給出口商。⑦議付行將匯票和貨運單據寄往開證行索償。⑧開證行收到信用證項下全套單據后，根據信用證條款進行審核，并通知進口商確認。單證一致的，銀行對外付款（即期信用證）或承諾付款（遠期信用證），同時通知申請人付款或承諾付款。申請人付款或承諾付款以后，銀行將貨運單據交其簽收，單證有不符點的，詢問申請人是否接受，如接受且承諾付款，開證行再對外付款或承諾付款。如申請人不接受和拒付的，開證行將不符點和客戶拒付通知發送給國外議付行。⑨申請人持貨運單據辦理提貨。云南財經大學金融學院注意事項：在信用證結算中，開證行承擔第一付款責任。銀行付款把握“單單相符、單證一致”的原則，即單據之間必須是一致的，單據必須與信用證的規定相符；銀行將只憑符合規定的單據付款，而不管是否真實發貨。

云南財經大學金融學院與信用證相關形成了一個巨大的國際貿易融資市場，并產生了多種融資產品。如圖列出了與信用證相關的融資產品。云南財經大學金融學院（1）打包放款。對于出口商來說，收到國外訂貨的信用證以后就要安排生產，在采購原材料過程中如果資金不足，可以向銀行申請信用證打包放款。（2）出口押匯。出口商發貨以后，如果不想等待買方收到單據才付款，而希望加快資金周轉，則可以要求銀行(即被授權議付銀行)先墊付，然后銀行憑單據從進口商的銀行收款，這就是出口押匯業務。（3）提貨擔保。短途運輸的貨物流轉有時比單據流轉快，貨物到港以后，為及時提貨，銀行可以向承運商提供提貨擔保，承運商就可以無單放貨。（3）進口押匯。進口商如果只有把貨物賣出以后才能支付貨款，銀行可以先替進口商墊款給出口商，把單據交給進口商去提貨，這就是進口押匯。云南財經大學金融學院（二）進口押匯

1、什么是進口押匯？

進口押匯業務是指當進口商收到國外寄來的信用證項下進口單據，因為資金周轉困難，銀行對其發放貸款先將信用證項下貨款對外付清，然后由進口商在約定的期限內歸還貸款本息及費用等。一般要求信用證為即期信用證。云南財經大學金融學院進口押匯產品益處：客戶無須支付信用證項下的款項，即可取得信用證項下的單據，節省了占用資金的成本，獲得了融資便利。融資金額：最高不超過信用證金額的90%。借貸利率：參照銀行同期流動資金貸款利率，采取利隨本清的計息方式。期限：進口押匯的期限自信用證對應的每筆對外付款日起至押匯歸還日止，原則上不超過三個月。云南財經大學金融學院

2、進口押匯風險防范在辦理押匯前，必須向進口商提示進口單據，要求進口商確認進口單據可以接受，表示不會對外拒付，符合信用證要求。（防止進口商可能以單據不符合信用證規定而拒絕付款。）

1、僅辦理本行開出的信用證項下的進口押匯，以保證銀行對該筆信用證有較好的控制。

2、要嚴格辦理好抵押，與客戶簽訂《信托收據》，并對抵押物進行跟蹤監督。

3、對貨物的市場行情應當有一定的了解。因為是依靠貨物的銷售來償還進口押匯款項，如果貨物價格出現較大下跌，進口商即使提貨銷售后可能也沒有能力償還銀行的貸款。

4、要堅持用本幣押匯，防止將來可能出現的匯率風險。云南財經大學金融學院

信托收據●信托收據是客戶（開證申請人）向銀行出具的，用以證明銀行對有關單據及單據項下貨物享有所有權的確認書。持有該收據意味著銀行對該貨物享有所有權，客戶僅作為銀行的受托人代理處理貨物（包括提貨、加工、存倉、保險、銷售等）。

進口商書面聲明，貨物是銀行的，我僅是代理處置貨物，如果我出現經營風險，貨物項下的變現款項必須清償給銀行。

●同時客戶必須承諾：在得到銀行授權下，代辦貨物存倉或處理；進行貨物加工并在加工后重新存倉；安排出售立即或在規定期限內用銷售收入歸還全部銀行貸款。

●銀行信托收據在手可以隨時主張信托收據項下貨物的權利，如果萬一進口商破產或清盤，信托收據項下貨物不在債權人可分配資產的范圍之內，若進口商出售貨物后尚未收回貨款，銀行有權憑信托收據直接向貨物的買方追償。信托收據在法律上進行了破產隔離保護。

●在進口押匯項下，銀行一般還是希望進口方抓緊時機，盡快銷售貨物，償還銀行融資，因此，會在確保貨物所有權得到法律保護情況下，釋放貨物，便利進口商的銷售。云南財經大學金融學院（三）信用證出口押匯1、什么是信用證出口押匯？●銀行在出口商（信用證受益人）提交符合信用證條款的全套單據，審核單據與信用證相符后，對出口商付款，然后憑單據向開證行索回信用證項下款項，抵扣原來墊付資金的短期融資。●實際就是銀行在控制了代表貨物已經出口的單據后，先行以自有資金墊付給出口企業，然后向境外銀行收款。

注意：信用證出口押匯一般都是針對遠期信用證，通常，遠期信用證承兌后才能到銀行辦理出口押匯。●若單據存在不符點，出口商應向銀行提供書面擔保并應盡快與進口商取得聯系，達成共識，以確保資金安全，及時收匯。云南財經大學金融學院2、信用證出口押匯金額●押匯金額原則上為所提交單據金額的90%。如根據以往收匯記錄、能準時收匯且出口商在銀行有往來帳戶的，可按單據金額的100%提供押匯。●經開證行或保兌行承兌的遠期出口信用證押匯，可按單據金額的100%辦理。●一般采用預扣利息方式，即押匯金額減押匯利息。云南財經大學金融學院3、出口押匯風險防范1）進口國政治穩定，沒有外匯管制，否則可能出現收匯風險。2）開證行為規模較大的國際知名銀行。3）進口商履約記錄良好。4）出口商在銀行開立有存款賬戶，結算正常。5）出口商經營狀況正常，以往履約能力記錄良好。云南財經大學金融學院（四）信用證打包貸款

1、什么是信用證打包貸款?對于出口商來說，收到國外訂貨的信用證以后就要安排生產，在采購原材料過程中如果資金不足，可以向銀行申請信用證打包放款。

銀行根據出口商的資信情況，將開證行開立的以出口商為受益人的信用證及關于信用證的修改（如有）正本留存，向出口商提供的用于該信用證項下備貨的貸款。

貸款金額：打包貸款一般不超過信用證金額的80%。貸款期限：通常為3個月，要測算從生產、裝運貨物到貨款回收等全過程所需的必要時間，并額外預留一些機動時間。云南財經大學金融學院2、出口押匯與出口打包貸款的區別1）出口打包貸款：銀行僅取得信用證作為保證，但并沒有取得信用證項下單據即發放融資。在出口商出運貨物之前提供的融資。2）信用證出口押匯：銀行在取得信用證及信用證項下的單據后發放融資。在出口商出運貨物之后提供的融資。出口押匯風險低于出口打包貸款，一定程度應當視為低風險的業務。云南財經大學金融學院3、出口打包貸款風險防范

（1）核實貿易的真實性。打包貸款還款來源于貨物出口后從國外開證銀行回收的貨款，因此必須落實出口合同的真實性。（2）核實信用證真偽，貸款銀行應向開證行核實信用證真偽。

（3）必須落實出口企業組織貨物出口的執行能力。必須核實開證銀行的資信；信用證條款應是簡潔清晰、易于執行；信用證應通過貸款銀行通知出口企業，并要求出口企業必須將出口有關單據在貸款銀行交單、議付。

云南財經大學金融學院（五）提貨擔保

1、什么是提貨擔保？提貨擔保是在以信用證為結算方式項下，進口貨物先于單據到達情況下，開證銀行應進口商申請，向船運公司或其代理商出具的提貨保函，保證有關貨運單據收到后，及時補交正本提單換回擔保書，請船運公司或代理商先行放貨。提貨擔保實際就是進口保函的一種。通常保函內容：進口商會在合理時間內向船運公司提交正本提單，因釋放貨物可能給船運公司帶來的任何損失由擔保銀行承擔。適用對象：在銀行開立進口信用證的國內進口企業。云南財經大學金融學院2、提貨擔保產品優勢●對進口商益處：1）可使進口商避免因無法提貨、存放碼頭必須承擔的費用。2）可以及早提貨、銷售，加速資金周轉，保證了生產經營連續。3）費用低廉，手續簡便。●對船運公司益處：船運公司往往樂于接受銀行出具的提貨擔保，以便向進口商交貨后早日清倉。云南財經大學金融學院3、提貨擔保風險防范1）只為運作規范、實力突出、履約能力較強的客戶出具提貨擔保函，對把握不大的客戶應要求提供足額的保證金。必要時，要跟蹤客戶提貨、銷貨及貨款回籠情況，如發現有問題苗頭，盡快采取措施解決。

2）應嚴格核對客戶提交單據記載的貨物數量、金額等規定是否與信用證一致，以免發生超額擔保。

3）只對在本行開立信用證的買方客戶辦理提貨擔保業務。云南財經大學金融學院（六）福費廷業務

1、什么是福費廷業務？費廷業務是一種沒有追索權的貼現業務。在延期付款大型設備交易中，出口商開立以進口商為付款人的中長期匯票，經進口商承兌和進口方銀行擔保后，出售給出口地銀行，取得扣除貼息和其他費用后的金額。云南財經大學金融學院

2、福費廷業務與貼現業務的區別（1）一般貼現業務如遭拒付，銀行對出票人和背書人均可行使追索權；而“福費廷”業務無追索權。

（2）一般貼現業務無需銀行為之擔保；“福費廷”業務必須有進口方銀行為之擔保。

（3）一般貼現業務手續比較簡單，“福費廷”業務手續比較復雜。

（4）一般貼現票據為國際、國內貿易往來中的票據；“福費廷”業務中的票據多位于大型成套設備出口相聯系的票據。云南財經大學金融學院（七）保理業務

1、什么是保理業務？

《國際保理公約》對保理的定義：保理是指賣方（出口商）將其現在或將來的基于其與買方(債務人)訂立的貨物銷售（服務合同）所產生的應收帳款轉讓給保理商，由保理商為其提供下列服務中的至少兩項：云南財經大學金融學院一是貿易融資二是銷售分戶賬管理。在賣方做保理業務后，保理商會根據賣方的要求，定期或不定期向其提供關于應收帳款的回收情況、逾期帳款情況、信用額度變化情況、對帳單等各種財務和統計報表，協助賣方進行銷售管理。三是應收帳款的催收。保理商一般有專業人員和專職律師進行帳款追收。保理商會根據應收帳款逾期的時間采取信函通知、打電話、上門催款直至采取法律手段。四是信用風險控制與壞賬擔保。賣方與保理商簽訂保理協議后，保理商會為債務人核定一個信用額度，并且在協議執行過程中，根據債務人資信情況的變化對信用額度進行調整。對于賣方在核準信用額度內的發貨所產生的應收帳款，保理商提供100%的壞帳擔保。云南財經大學金融學院

保理業務是一項集貿易融資、商業資信調查、應收帳款管理及信用風險擔保于一體的新興綜合性金融服務。●保理于上世紀90年代初隨著國際貿易的發展進入我國，至今已有近20年的歷史。在2000年以前，我國保理業務處于市場起步和培育階段，商業銀行中只有中國銀行和交通銀行開辦了國際保理業務，且業務規模較小。2000年以后，開辦保理業務的銀行不斷增多，業務量大幅增長，并開始辦理國內保理業務。云南財經大學金融學院●到目前為止，我國已有近20家銀行開辦保理業務，其中加入國際保理商聯合會(PCI)的有18家。根據PCI資料，2000年我國內地的保理業務合計為2.12億歐元，2006年為143億歐元，2008年逾550億歐元，一躍成為PCI出口雙保理業務量全球排名第一的地區。云南財經大學金融學院我國保理業務的發展潛力仍然較大。據世界銀行統計發現，全球保理業務量與GDP之比約為2.93%，在保理業務相對發達的國家和地區，保理業務量可占GDP的6%以上，英國、意大利、中國臺灣甚至達到了15%。2008年，我國內地的保理業務量只占我國GDP的1.78%，表明其仍有廣闊的發展空間。云南財經大學金融學院2、商業銀行一般選擇以下模式之一來運營保理業務①成立附屬的保理公司；②成立銀行內部的保理部門；③由銀行與非銀行金融機構合資成立保理公司。●在國際上，附屬子公司模式是商業銀行運營保理業務的主流模式。例如，美國富國銀行旗下的富國貿易資本公司(WellsFargoTradeCapital)，日本瑞穗銀行旗下瑞穗保理公司(MizuhoFactorsLtd)，法國巴黎銀行旗下的巴黎銀行保理公司(BNPParibasFactorSA)等。●我國內地提供保理服務的銀行有中行、交行等大型商業銀行、招商、民生等中小股份制商業銀行、進出口銀行等政策性銀行、還有匯豐（中國）、渣打（中國）等外資法人銀行。●保理業務運營模式均采用銀行內成立保理部門或團隊模式進行保理業務運作，無一家采用保理公司模式，和歐美等國家的情況相比，我國保理業務運營模式較為單一。云南財經大學金融學院3、保理業務風險一是買方信用風險。如果高估了買方的資信狀況，對履約情況作出錯誤判斷，就需要承擔因提供了買方保理額度而履行墊付資金的風險。二是賣方履約風險。如賣方所售商品存在質量問題，或賣方存在未按期交貨等合同違約情況，買方保理商就不再承擔付款擔保責任，保理公司保理融資款項就會有損失的風險三是應收賬款的合法性風險。應收賬款本身的合法性，不僅是債權合法轉讓的基礎，而且是保理公司依法實現收款權的前提。一旦應收賬款本身不具合法性，保理商的收款權也因前手權利缺失而無法享有收款權。四是買方保理商的信用風險。在買方保理商本身資金實力有限的情況下，保理公司作為賣方保理商將有可能無法從買方保理商處獲取足額擔保付款。存在買方保理商破產，形成保理公司資金損失的可能性。云南財經大學金融學院第四節不同類型企業的經營和資金周轉特點一、制造業

1、制造業的含義：是指通過增加原材料的價值而生產出商品的廠商。

2、制造業的收益周期云南財經大學金融學院1、取得現金2、從供貨商那里購買原材料或者以賒銷的方式取得原材料6、收取應收賬款5、拿銷售款或者貸款來償還供貨商4、把成品存貨銷售給客戶7、全部償還以前欠供貨商或者銀行貸款8、用超額現金支付公司所需或將其積累起來以便償還長期負債或作為紅利分配3、把原材料轉化成可以出售成品一位制造業收益周期圖云南財經大學金融學院3、制造商申請貸款主要用途：●購買原材料●為加工和生產等工作提供資金●支撐應收賬款的空缺●改善和維修廠房●購買設備云南財經大學金融學院

4、可能導致制造業完成其收益周期的風險●產品無法賣出●使用的原材料價格上漲、質量不佳●勞動力的成本與充足性●應收賬款的收取●生產過程的效率云南財經大學金融學院

5、制造業資金周轉的特點存貨、應收賬款、固定資產占比較大。每一項約占總資產的20－40％。云南財經大學金融學院二、批發業

1、批發業的含義：批發業不生產任何產品，它大量購進成品，并以高于買入的價格售出這些產品，從中獲得利潤。

2、批發商的收益周期云南財經大學金融學院1、取得現金2、從制造商那里購買存貨或者以賒銷的方式取得存貨5、從客戶收取應收賬款4、用自有現金或者貸款支付供貨商貨款3、把成品存貨銷售給零售商創造應收賬款6、全部償還以前欠供貨商或者銀行貸款7、用超額現金支付公司所需或將其積累起來以便償還長期負債或作為紅利分配一位批發商的收益周期云南財經大學金融學院3、批發商申請貸款的資金用途●購買成品●彌補應收賬款的空缺●購買設備●為營業場所擴建或購買新的營業場所提供資金云南財經大學金融學院4、貸款給批發商可能存在的風險●產品的質量●在市場上經營產品的能力●應收賬款的收取●應付賬款云南財經大學金融學院5、批發商資金周轉的特點：●應收賬款多●存貨多●應付賬款多●固定資產低●毛利低，大多數批發商的毛利占銷售凈額的8－15％。云南財經大學金融學院三、零售商1、零售商的含義2、零售商的收益周期云南財經大學金融學院1、取得現金2、從制造商或批發商那里購買存貨或者以賒銷的方式取得存貨5、從客戶和信用卡公司收取應收賬款4、用自有現金或者貸款支付供貨商貨款3、把成品存貨銷售給消費者。消費者以現金或信用卡付款6、全部償還以前