《ST步森會計信息披露違規動因分析》4700字

IIST步森會計信息披露違規動因分析綜述本節主要依據舞弊三角理論，通過壓力、機會和借口三因素對ST步森會計信息披露違規行為展開分析。1.1ST步森會計信息披露違規的壓力1.1.1激烈的市場競爭ST步森是一家以服裝設計、制造及銷售為主營業務的上市企業，行業歸屬于紡織服裝行業。ST步森所處行業面臨著激烈的市場競爭。現有市場同類競爭者眾多。服裝行業競爭者眾多，目前在A股市場的上市服裝類企業中，代表企業有七匹狼（002029）、探路者（300005）、報喜鳥（002154）、森馬服飾（002563）、海瀾之家（600398）、九牧王（601566）、太平鳥（603877）等。還有一些如361度（01361.HK）、李寧（02331.HK）、安踏體育（02020.HK）等港股上市企業和其他仍然具有強競爭力的未上市或已退市企業。同時ST步森還面臨國外知名服裝企業的強力競爭。各個企業還擁有許多自己的品牌，把品牌具體細分為男裝、女裝、童裝、運動裝和其他綜合品牌。以海瀾之家、九牧王為代表的男裝品牌，以ONLY女裝、VEROMODA為代表的女裝品牌，以balabala、PEPCO為代表的童裝品牌，以森馬、美斯特邦威為代表的綜合品牌。下表1.1為2022年中國服裝、男裝、女裝和童裝十佳品牌排行榜。表1.12022年中國服裝、男裝、女裝和童裝十佳品牌排行榜服裝十佳品牌排行男裝十佳品牌排行序號品牌名稱品牌標識序號品牌名稱品牌標識1UNIQLO

優衣庫1HLA

海瀾之家2ONLY女裝2SEPTWOLVES

七匹狼3Zara颯拉3Semir森馬4LEDIN樂町4ROMON羅蒙5VEROMODA5美特斯邦威6埃沃定制6K-BOXING

勁霸7韓都衣舍7SEVEN柒牌8PEACEBIRD

太平鳥8PEACEBIRD

太平鳥9美特斯邦威9GXG10SEVEN柒牌10九牧王女裝十佳品牌排行童裝十佳品牌排行序號品牌名稱品牌標識序號品牌名稱品牌標識1VEROMODA1Balabala

巴拉巴拉2ONLY女裝2PEPCO

小豬班納3UNIQLO

優衣庫3安奈兒4韓都衣舍4BOBDOG

巴布豆5LEDIN樂町5米妮·哈魯

MiniZaru637°生活美學6MiniPeace7PEACEBIRD

太平鳥7安踏兒童

AntaKids8LaChapelle

拉夏貝爾8Deesha

笛莎9CHIUSHUI

秋水伊人9派克蘭帝

Paclantic10EIFINI

伊芙麗10ABCkids資料來源：品牌網ST步森目前只有兩個自有品牌，分別為步森男裝和BSG，以步森男裝為主打品牌，由上表可知，ST步森自有品牌未上榜，品牌排名不前，ST步森與很多企業的營銷模式、消費群體、產品定位都十分接近，相較于海瀾之家、森馬、太平鳥等大牌，競爭實力相對較弱。市場占有率降低。據國家統計局數據顯示，2020年服裝行業的規模以上企業達到了13697.26億元的營業收入。2020年A股服裝企業排名前十的分別為海瀾之家、森馬服飾、雅戈爾、太平鳥、盛泰集團、美邦服飾、報喜鳥、安正時尚、愛慕股份、錦泓集團。圖1.12020年中國服裝行業市場份額占比（前十位）圖資料來源：新浪財經網、國家統計局圖1.22020年中國服裝行業A股上市公司前十位市場份額占比圖資料來源：新浪財經網、國家統計局而據2020年ST步森年報數據顯示，ST步森營業收入僅為25,471.11萬元，約占市場份額的0.02%。這說明ST步森的市場份額占有率較低。市場容量趨于飽和。截至2020年末，我國服裝行業規模以上企業數量為13300家。雖然服裝行業面臨激烈競爭，優勝劣汰，但是從事服裝行業企業數量依舊眾多，產能富足。同時，有數據顯示，隨著人民收入水平的提高，中國居民人均衣著消費支出占人均消費支出的比重在不斷下降（見表1.1），從2014年的8.15%下降至2020年的6.09%，反映出消費者對衣著服裝消費支出意愿降低。服裝行業目前大多采用期貨訂貨制模式，由于市場的不確定性，大多數的服裝企業都存在庫存積壓的情況。表1.12014年－2020年中國城鎮居民衣著支出占比情況變動表指標2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年衣著支出（單位：元）1627.21701.117391757.91808.21831.91641.8人均支出（單位：元）19968.121392.423078.92444526112.328063.427007.4占比（單位：%）8.15%7.95%7.54%7.19%6.92%6.53%6.09%資料來源：國家統計局1.1.2業績下滑、扭轉虧損的壓力ST步森的主要經營業務為服裝板塊，下面我們從ST步森的經營活動產生的現金流量凈額和歸屬于母公司所有者的凈利潤這兩項指標展開分析。圖1.32011年至2020年ST步森經營活動現金流量凈額圖數據來源：新浪財經網圖1.42011年至2020年ST步森歸屬于母公司所有者的凈利潤圖數據來源：新浪財經網ST步森在2011年至2020年期間，服裝業務的盈利能力下降，連續四年經營活動現金流量凈額為負值。歸屬于母公司所有者的凈利潤波動較大，但總體呈下降趨勢。由此我們可以看出ST步森的主營業務疲軟。ST步森早在2014年就因為公司業績連續下滑，想要轉變公司主要經營業務從而決定與康華農業進行資產重組，寄希望于資產重組引入盈利能力較強的優質資產，從而提高公司核心競爭力，實現主營業務整體轉型，所以迫切想和康華農業資產重組，幫助康華農業公布了有問題的財務數據。同時在2017年和2018年期間，連續兩個會計年度經審計的凈利潤均為負值，公司被實行退市風險警示的特別處理。ST步森急切想改善自身的經營狀況，扭轉自身虧損的局面，所以在曾經三次想進行資產重組，同時轉變公司主要經營業務，公司方向涉及農業、二手車、影視文化、房地產、互聯網等諸多領域，想進行多元化發展，其中就有了康華農業重組財務造假、星金所關聯交易不披露、收購廣東信匯涉嫌資金占用且延遲披露等會計信息披露違規事項的發生。1.1.3償還債務、處理糾紛的壓力ST步森服裝業務經營能力較弱，經營活動產生的現金流量較少，虧損較多，負債較多。同時，公司的生產經營需要大量且穩定的資金來源，用來滿足日常生產經營活動的開展和公司的業務轉型調整的現實需要。ST步森在經營過程中，深陷債務糾紛的囹圄之中，如在2018年6月至10月底，ST步森分別與款項出借方德清縣中小企業金融服務中心有限公司、朱丹丹、深圳市信融財富投資管理有限公司存在借款糾紛，涉案金額分別為13750萬元、4966萬元和4874萬元，合計金額高達2.36億元，導致ST步森深陷債務糾紛之中。據ST步森2020年度審計報告顯示，截至2020年12月31日，ST步森因未決訴訟、違規擔保及違規借款事項確認預計負債賬面余額為人民幣4,596.29萬元。1.2ST步森會計信息披露違規的機會1.2.1內部控制失靈從ST步森公布的資料來看，ST步森已經根據《企業內部控制基本規范》和有關規定建立起符合法律規范的內部控制體系。但是在實際的運行過程中，依然存在內控失效的情況。如在2013年5月至2013年12月期間，ST步森控股股東違規占用公司資金8000萬。ST步森的董事長和財務總監應對上述違規事實承擔責任。他們未及時向董事會報告，未在年報上進行相應披露，造成公司信息披露失實。而同樣在2018年6月至7月期間，ST步森的控股股東安見科技對ST步森發生非經營性資金占用290萬元。2018年1月10日，ST步森實際控制人趙春霞在接受媒體采訪時，未在通過中國證監會指定媒體發布公告之前公開泄露上市公司未公開信息。趙春霞未經公司同意，擅自違反信息披露公平的原則。還有徐茂棟通過偽造或挪用公章，未按照董事會、股東大會流程來違規向自己控股公司提供擔保。趙春霞和王春江作為實際控制人期間，趙春霞因旗下“愛投資”非法吸收公眾存款被追逃，王春江因職務侵占被立案偵查，兩人逃離到境外，都是以“身體原因境外接受治療，無法回國面談”為由逃避證監局監管。ST步森以一致的口吻向浙江證監局回應他們可以在境外正常履職。直至后期才承認實際控制人“跑路”的事實。監事會未對實際控制人的行為做到有效監督，實際控制人“跑路”后，ST步森未正常履行實際控制人的罷免程序，幫助他們推脫證監局的問詢。2020年ST步森子公司北京星河金服集團有限公司及孫公司北京安見信息技術有限公司的公司章及法人章長時間處于失控狀態，直至次年4月才進行掛失辦理。這些種種，反映出ST步森內部控制制度并沒有貫徹落實，ST步森內部控制制度形同虛設，其作用未被有效發揮，為會計信息披露違規行為的產生提供了機會。1.2.2違規成本較低如果上市公司會計信息披露違規的成本遠低于披露違規產生的收益的話，或許就會有挺大一部分的上市公司選擇會計信息披露違規所帶來的高回報，從而去違規披露，輕視會計信息披露違規所招致的處罰。在2013年出臺的《證券法》中，針對上市公司違法違規的罰款最高才60元，直至2020年才將最高罰款從60萬元提高至1000萬元。但是在現實的執行過程中，針對會計信息披違規事件的處罰依然還是相對較輕。通過新浪財經網了解到，ST步森在多次違規處罰中，針對ST步森主體處罰最高的才50萬元，主要多數是以警告、批評及整改，處罰相對較輕。如在2018年10月25日披露的《2018年第三季度報告全文》，預計2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損200萬元至盈利500萬元。2019年1月15日進行業績預告修正，修改預計凈利潤為虧損18,500萬元至19,800萬元。對2018年11月至12月期間發生的大額退貨且對利潤產生重大影響的事項未及時修正。對此浙江證監局僅對ST步森做出警示并記入證券期貨誠信檔案。在2020年8月6日因未及時披露為原實際控制人徐茂棟所控制企業提供擔保的情況被浙江證監局給予警告，并處以50萬元罰款。針對這種延遲披露極可能會誤導投資者做出決策、損害投資者利益、破壞證券市場秩序的行為，浙江證監局的處罰較輕，ST步森會計信息披露違規成本較低。1.2.3外部監管乏力上市公司根據《證券法》、《上市公司信息披露辦法》等有關規定，有義務對外披露法定的有關于企業內部經營、財務等方面的信息。但是，有部分企業往往為了一己私利，違規披露這方面的信息。而外部人員由于信息不對稱，對信息的完整性、真實性、準確性和及時性無法做出精準的判斷，可能會造成外部人員自身利益受損。這時，就需要對這些上市公司進行必要的外部監督，起保護利益相關者利益的作用。上市公司目前所面對的外部監督有證監會及其派出機構、證券交易所、證券服務機構和新聞媒體四種[38]。在ST步森會計信息披露違規的外部監督過程中，證監會和證券交易所發揮著重要的作用。但是，通過統計發現，其監管時長方面還存在一定的改進空間。2014年8月12日，ST步森順利地公布了《重大資產重組報告書（草案）》，披露了康華農業2011至2014年4月30日期間的財務數據，后期經調查發現財務數據存在大量造假。中國證監會對ST步森違規披露于2015年5月14日進行立案調查，于2016年3月1日下達處罰決定書。從違規披露到處罰，歷時近19個月，從這可以看出中國證監會的外部監督監管時長比較長。還有深圳交易所在2017年3月對ST步森涉及人員進行通報批評，監管時長過長，也無法及時有效地對ST步森信息披露違規進行處置。1.3ST步森會計信息披露違規的借口1.3.1增強投資者的信心ST步森選擇違規披露會計信息可能是為了增強投資者信心的現實需要。ST步森在《2018年第三季度報告全文》中披露預計2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損200萬元至盈利500萬元，而在2018年11月至12月期間發生大額退貨事項，ST步森未及時披露業績預告修正公告。ST步森通過延遲披露的方式，讓投資者認為ST步森的經營成效有所提高。趙春霞2018年1月18日在接受新聞媒體采訪時，就公司股價閃崩、公司改選董事會失敗和公司經營計劃等問題未經中國證監會指定媒體發布公告就公開回答，泄露重大信息，違背了信息披露公平原則，但是在一定程度上打消了投資者的疑慮，增強了投資者的信心。1.3.2實現公司戰略計劃ST步森與康華農業進行資產重組，很大程度上是因為ST步森業績連續下滑，公司對未來發展前景不明，ST步森希望把公司主業轉型為農業，所以在披露了康華農業虛假的財務數據。2016年，ST步森向互聯網金融進軍，與至信保理共同投資設立星金所，但是設立星金所構成了關聯交易，ST步森董事會對外披露不構成關聯交易，致使存在虛假記載。2019年9月，ST步森再度發力非服裝業務，想收購廣東信匯電子商務有限公司（以下簡稱“廣東信匯”），但從浙江證監局問詢函可知，因ST步森不符合規定，中國人民銀行未受理申請。年