2026年期貨從業資格通關試卷【考點梳理】附答案詳解

2026年期貨從業資格通關試卷【考點梳理】附答案詳解1.（）是指交易雙方約定在未來一定期限內，根據約定的入民幣本金和利率，計算利息并進行利息交換的金融合約。

A.入民幣無本金交割遠期

B.入民幣利率互換

C.離岸入民幣期貨

D.入民幣RQFI1貨幣市場ETF【答案】：B2.棉花期貨的多空雙方進行期轉現交易，多頭開倉價格為30210元/噸，空頭開倉價格為30630元/噸，己知進行期轉現交易，空頭可節約交割成本140元/噸。進行期轉現交易對買賣雙方都有利的情況是（）。

A.協議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸

B.協議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸

C.協議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸

D.協議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸【答案】：B3.（）是指交易者根據不同市場、期限或幣種間的理論性價差的異常波動，同時買進和賣出兩種相關的外匯期貨合約，以期價差朝有利方向變化后將手中合約同時對沖平倉而獲利的交易行為。

A.外匯現貨套利交易

B.外匯期權套利交易

C.外匯期貨套利交易

D.外匯無價差套利交易【答案】：C4.根據《期貨公司首席風險官管理規定（試行）》，期貨公司應當（）提名并聘任首席風險官。

A.根據公司章程的規定

B.由董事長

C.由監事會

D.由總經理【答案】：A5.根據《期貨市場客戶開戶管理規定》，（）負責客戶開戶管理的具體實施工作。

A.中國期貨業協會

B.中國期貨保證金監控中心

C.期貨交易所

D.期貨公司【答案】：B6.某大豆加工商為了避免大豆現貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500【答案】：A7.7月中旬，該期貨風險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同。合同中約定，給予鋼鐵公司1個月點價期；現貨最終結算價格參照鐵礦石期貨9月合約加升水2元／干噸為最終干基結算價格。期貨風險管理公司最終獲得的升貼水為（）元／干噸。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】：A8.我國5年期國債期貨合約標的為票面利率為（）名義中期國債。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】：C9.自被中國證監會及其派出機構認定為首席風險官不適當人選之日起（）年內，任何期貨公司不得任用該人員擔任董事、監事和高級管理人員。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】：B10.《期貨公司監督管理辦法》規定，客戶既未對交易結算報告的內容確認，也未在期貨經紀合同約定的時間內提出異議的，（）。

A.客戶不得開新倉

B.視為客戶對交易結算報告內容有異議

C.期貨公司應催促客戶盡快確認

D.視為客戶對交易結算報告內容的確認【答案】：D11.對于因財務狀況惡化、風險控制不力等存在較高風險的期貨公司，應當按照（）繳納保障基金，各期貨公司的具體繳納比例由中國證券監督管理委員會根據期貨公司風險狀況確定。

A.較高比例

B.較低比例

C.相同比例

D.浮動比例【答案】：A12.能源期貨始于（）年。

A.20世紀60年代

B.20世紀70年代

C.20世紀80年代

D.20世紀90年代【答案】：B13.將依次上升的波動低點連成一條直線，得到（）。

A.軌道線

B.壓力線

C.上升趨勢線

D.下降趨勢線【答案】：C14.期貨業協會的章程由會員大會制定，并報（）備案。

A.國務院期貨監督管理機構

B.期貨交易所

C.國家工商行政管理總局

D.國務院商務主管部門【答案】：A15.期貨公司違反投資者適當性制度要求，未能執行相關內控、合規制度的，（）依據相關法律法規的規定，采取監管措施；情節嚴重的，根據《期貨交易管理條例》第七十條進行處罰。

A.中國證監會及其派出機構

B.中國期貨業協會

C.中國金融期貨交易所

D.中國期貨業協會及其派出機構【答案】：A16.某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格間的價差稱為（）。

A.價差

B.基差

C.差價

D.套價【答案】：B17.2月份到期的執行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權（）,其標的玉米期貨價格為380美分/蒲式耳，權利金為25美分/蒲式耳;3月份到期的執行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權（）,該月份玉米期貨價格為375美分/蒲式耳,權利金為15美分/蒲式耳。則下列說法不正確的有（）。

A.A期權的內涵價值等于0

B.A期權的時間價值等于25美分/蒲式耳

C.B期權的時間價值等于10美分/蒲式耳

D.B期權為虛值期權【答案】：D18.現代市場經濟條件下，期貨交易所是（）。

A.高度組織化和規范化的服務組織

B.期貨交易活動必要的參與方

C.影響期貨價格形成的關鍵組織

D.期貨合約商品的管理者【答案】：A19.外匯看漲期權的多頭可以通過（）的方式平倉。

A.賣出同一外匯看漲期權

B.買入同一外匯看漲期權

C.買入同一外匯看跌期權

D.賣出同一外匯看跌期權【答案】：A20.風險度是指（）。

A.可用資金/客戶權益x100%

B.保證金占用/客戶權益X100%

C.保證金占用/可用資金x100%

D.客戶權益/可用資金X100%【答案】：B21.（）的貨幣互換因為交換的利息數額是確定的，不涉及利率波動風險，只涉及匯率風險，所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。

A.浮動對浮動

B.固定對浮動

C.固定對固定

D.以上都錯誤【答案】：C22.證券公司申請介紹業務，應當向中國證監會提交相關申請材料，其中不包括（）。

A.介紹業務資格申請書

B.董事會關于從事介紹業務的決議，公司章程規定該決議由股東會或者股東大會做出的，應提供股東會或者股東大會的決議

C.凈資本等指標的計算表及相關說明

D.全資擁有或者控股期貨公司，或者與期貨公司被同一機構控制的情況說明，該期貨公司在申請日前6個月月末的風險監管報表【答案】：D23.在基木而分析的再步驟巾，能夠將并種蚓素與價格之間的變動關系表達出來的是（）

A.熟悉品種背景

B.建立模型

C.辨析及處理數據

D.解釋模型【答案】：B24.某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規避匯率的不利波動，可在CME（）做套期保值。

A.賣出英鎊期貨合約

B.買入英鎊期貨合約

C.賣出英鎊期貨看漲期權合約

D.買入英鎊期貨看跌期權合約【答案】：D25.下列屬含有未來數據指標的基本特征的是（）。

A.買賣信號確定

B.買賣信號不確定

C.買的信號確定，賣的信號不確定

D.賣的信號確定，買的信號不確定【答案】：B26.（）指農業經營者或企業為規避市場價格風險向保險公司購買期貨價格保險產品，保險公司通過向期貨經營機構購買場外期權將風險轉移，期貨經營機構利用期貨市場進行風險對沖的業務模式。

A.期貨+銀行

B.銀行+保險

C.期貨+保險

D.基金+保險【答案】：C27.滬深300指數期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結算價的（）。

A.±5％

B.±10％

C.±15％

D.±20％【答案】：D28.下列關于期貨公司與股東關系的表述中，正確的是（）。

A.期貨公司與其控股股東在業務.人員等方面應當嚴格分開，獨立經營，獨立核算

B.為獲取最大利益，控股股東可以直接干預期貨公司的經營管理活動

C.期貨公司向股東提供期貨經紀服務的，可以適當降低風險管理要求

D.期貨公司的控股股東在緊急情況下可以直接任免期貨公司的董事.監事和高級管理人員【答案】：A29.《中國期貨業協會紀律懲戒程序》規定，協會自律監察部門應當在（）個工作日內對發現的違規線索開展預調查，進行初步核實,提出是否立案的建議，報協會領導決定。

A.5

B.10

C.15

D.20【答案】：D30.某交易者以13500元／噸賣出5月棉花期貨合約1手，同時以13300元／噸買入7月棉花期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易盈利最大。

A.5月份價格13600元／噸，7月份價格13800元／噸

B.5月份價格13700元／噸，7月份價格13600元／噸

C.5月份價格13200元／噸，7月份價格13500元／噸

D.5月份價格13800元／噸，7月份價格13200元／噸【答案】：C31.客戶未在期貨公司規定的時間內及時追加保證金或者自行平倉的，期貨公司應當將該客戶的合約強行平倉，強行平倉的有關費用和發生的損失由（）承擔。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.客戶

D.機構投資者【答案】：C32.根據《期貨公司風險監管指標管理辦法》的規定，期貨公司應當按照企業會計準則的規定確認預計負債。有證據表明期貨公司未能充分確認預計負債的，中國證監會派出機構可以要求期貨公司做出如下處理（）。

A.相應增加風險準備金

B.相應減少運營支出

C.相應核減凈資本金額

D.相應增加注冊資本【答案】：C33.《期貨交易管理條例》的施行時間是（）。

A.2007年2月7日

B.2007年4月15日

C.2008年2月7日

D.2008年4月15日【答案】：B34.艾略特波浪理論認為，一個完整的波浪包括____個小浪，前____浪為主升（跌）浪，后____浪為調整浪。（）?

A.8；3；5

B.8；5；3

C.5；3；2

D.5；2；3【答案】：B35.作為機構投資者而以個人名義參與期貨交易并遭受保證金損失的；按照（）補償規則進行補償。

A.個人投資者

B.機構投資者

C.個人投資者和機構投資者

D.保證金損失的50％【答案】：B36.會員制期貨交易所（）以上會員聯名提議，應當召開臨時會員大會。

A.1/4

B.1/3

C.1/5

D.1/6【答案】：B37.機構任用具有期貨從業人員資格考試合格證明人員且為其辦理期貨從業人員資格申請，應符合的條件不包括（）。

A.品行端正，具有良好的職業道德

B.已被本機構聘用

C.最近三年內未因違法違規行為被撤銷證券、期貨從業人員資格

D.有三年以上金融業務經驗【答案】：D38.期貨公司申請從事期貨投資咨詢業務，注冊資本不低于人民幣（）億元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】：A39.單一資產管理計劃接受接受投資者合法持有的股票、債券或中國證監會認可的其他金融資產委托。登記結算機構應當按其規定為其辦理證券（）等手續。

A.質押

B.抵押

C.非交易過戶

D.轉讓【答案】：C40.對于技術分析理解有誤的是（）。

A.技術分析提供的量化指標可以警示行情轉折

B.技術分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

C.技術分析方法是對價格變動的根本原因的判斷

D.技術分析方法的特點是比較直觀【答案】：C41.（）是指廣大投資者將資金集中起來，委托給專業的投資機構，并通過商品交易顧問進行期貨和期權交易，投資者承擔風險并享受投資收益的一種集合投資方式。

A.對沖基金

B.共同基金

C.對沖基金的基金

D.商品投資基金【答案】：D42.交易策略的單筆平均盈利與單筆平均虧損的比值稱為（）。

A.收支比

B.盈虧比

C.平均盈虧比

D.單筆盈虧比【答案】：B43.點價交易之所以使用期貨價格計價基礎，是因為（）.

A.交易雙方都是期貨交易所的會員

B.交易雙方彼此不了解

C.交易的商品沒有現貨市場

D.期貨價格被視為反映現貨市場未來供求的權威價格【答案】：D44.根據《期貨從業人員管理辦法》對期貨公司的期貨從業人員的行為進行了一系列的限制，對此，下列選項中錯誤的是（）。

A.不得進行虛假宣傳，誘騙客戶參與期貨交易

B.不得挪用客戶的期貨保證金或者其他資產

C.當自身利益或者相關方利益與客戶的利益發生沖突或者存在潛在利益沖突時，不得繼續為客戶提供服務

D.中國證監會禁止的其他行為【答案】：C45.滬深300現貨指數為3000點，市場年利率為5%，年指數股息率為1%，若交易成本總計35點，則有效期為3個月的滬深300指數期貨價格（）。

A.在3065以下存在正向套利機會

B.在2995以上存在正向套利機會

C.在3065以上存在反向套利機會

D.在2995以下存在反向套利機會【答案】：D46.下列關于股指期貨交叉套期保值的理解中，正確的是（）。

A.被保值資產組合與所用股指期貨合約的標的資產往往不一致

B.通常用到期期限不同的另一種期貨合約為其持有的期貨合約保值

C.通常用標的資產數量不同的另一種期貨合約為其持有的期貨合約保值

D.通常能獲得比普通套期保值更好的效果【答案】：A47.下列關于利用衍生產品對沖市場風的描述，不正確的是（）。

A.構造方式多種多樣

B.交易靈活便捷

C.通常只能消除部分市場風險

D.不會產生新的交易對方信用風險【答案】：D48.期貨從業人員劉某利用工作便利，了解到所在公司一些客戶的交易信息，劉某不僅自己利用客戶的交易信息從事期貨交易，還把信息透露給親朋好友。期貨公司了解到上述情形后，開除了劉某。期貨公司應當在對劉某做出處分決定后向（）報告。

A.期貨交易所

B.中國證監會

C.所在公司住所地證監會派出機構

D.中國期貨業協會【答案】：D49.某投資者在國內市場以4020元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，后以4010元/噸的價格買入10手該合約。如果此后市價反彈，只有反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計交易費用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】：A50.根據《期貨從業人員執業行為準則（修訂）》，當期貨從業人員發現投資者有不誠信行為時，應當及時（），并注意防范投資者的信用風險。

A.向所在機構報告

B.向期貨交易所報告

C.報告中國證監會派出機構

D.報告中國期貨業協會【答案】：A51.期貨公司執行非受托人的交易指令造成客戶損失的，以下表述中正確的是（）。

A.期貨公司承擔賠償責任

B.非受托人不承擔責任

C.客戶承擔部分責任

D.非受托人承擔主要賠償責任，期貨公司承擔補充賠償責任【答案】：A52.下列關于賣出看跌期權的說法中，正確的是（）。

A.資金有限的投資者適宜賣出無保護的看跌期權

B.如果已持有期貨多頭頭寸，可賣出看跌期權加以保護

C.賣出看跌期權比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

D.交易者預期標的物價格上漲，適宜賣出看跌期權【答案】：D53.期貨公司申請金融期貨交易結算業務資格，申請日前3個會計年度中，至少（）年盈利。

A.1

B.4

C.3

D.2【答案】：A54.某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元【答案】：D55.期權的買方（）。

A.獲得權利金

B.付出權利金

C.有保證金要求

D.以上都不對【答案】：B56.劉某為甲期貨公司從業人員，在得知乙期貨公司給居間人較高的返傭后，私下將新開發的客戶介紹給乙期貨公司。劉某違反的期貨從業人員執業行為準則是（）。

A.除所在機構同意外，從業人員不得兼任導致與現任職務產生實際或潛在利益沖突的其他組織的職務

B.不得以他人名義參與期貨交易

C.不得在投資者不知情的情況下給介紹人返還傭金

D.不得進行虛假宣傳，誘騙客戶參與期貨交易【答案】：A57.由于市場原因導致客戶交易指令未能全部或者部分成交而造成客戶損失的，期貨公司（）。

A.應當承擔賠償責任

B.不承擔責任

C.承擔主要責任

D.承擔部分賠償責任【答案】：B58.下列哪種債券用國債期貨套期保值效果最差（）。

A.CTD

B.普通國債

C.央行票據

D.信用債券【答案】：D59.當基差不變時，賣出套期保值，套期保值效果為()。

A.不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利

B.不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈虧損

C.完全套期保值，兩個市場盈虧剛好完全相抵

D.完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利【答案】：C60.貨幣政策的主要手段包括（）。

A.再貼現率、公開市場操作和法定存款準備金率

B.國家預算、公開市場業務和法定存款準備金率

C.稅收、再貼現率和公開市場操作

D.國債、再貼現率和法定存款準備金率【答案】：A61.（）不能作為期貨公司提供投資方案或者期貨交易策略依據。

A.本公司的研究報告

B.合法取得的研究報告

C.相關行業信息資料

D.未公開發布的各種渠道信息【答案】：D62.期貨交易的結算由期貨交易所統一組織進行，期貨交易實行（）制度。

A.當日無負債結算

B.當日可負債結算

C.當日收盤價為結算價

D.累計結算【答案】：A63.期貨公司執行非受托人的交易指令造成客戶損失的，以下表述正確的是（）。

A.期貨公司承擔賠償責任

B.非受托人承擔賠償責任

C.非受托人無需承擔責任

D.客戶自己也要承擔責任【答案】：A64.期貨交易所不以營利為目的，按照其章程的規定實行（）管理。

A.集中統一

B.自律

C.統一

D.集中【答案】：B65.國債期貨套期保值策略中，（）的存在保證了市場價格的合理性和期現價格的趨同，提高了套期保值的效果。

A.投機行為

B.大量投資者

C.避險交易

D.基差套利交易【答案】：D66.某投資者為了規避風險，以1．26港元／股的價格買進100萬股執行價格為52港元的該股票的看跌期權，則需要支付的權利金總額為（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】：A67.投資者與專業投資者應實施（）的管理策略。

A.相同

B.差異化

C.相似的

D.以上都不是【答案】：B68.隱匿或者故意銷毀依法應當保存的會計憑證、會計賬簿、財務會計報告，情節嚴重的，處（）年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處2萬元以上20萬元以下罰金。

A.1

B.5

C.3

D.10【答案】：B69.推薦人每年最多只能推薦（）人申請期貨公司董事長、監事會主席、獨立董事或者經理層人員的任職資格。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】：C70.看漲期權的賣方想對沖了結其合約，應（）。

A.買入相同期限、合約月份和執行價格的看漲期權

B.賣出相同期限、合約月份和執行價格的看漲期權

C.買入相同期限、合約月份和執行價格的看跌期權

D.賣出相同期限、合約月份和執行價格的看跌期權【答案】：A71.實行會員分級結算制度的期貨交易所根據結算會員資信和業務開展情況，限制結算會員的結算業務范圍的，應當于（）內報告中國證監會。

A.3日

B.5日

C.10日

D.1個月【答案】：A72.一般來說，當中央銀行將基準利率調高時，股票價格指數將（）。

A.上升

B.下跌

C.不變

D.大幅波動【答案】：B73.3月1日，國際外匯市場美元兌人民幣即期匯率為6.1130，CME6月份美元兌人民幣的期貨價格為6.1190，某交易師者認為存在套利機會，因此，以上述價格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現貨和期貨的價格分別變為6.1140和6.1180，交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現套利交易，該交易者的交易結果是（）。（美元兌人民幣期貨合約規模10萬美元，交易成本忽略不計）

A.盈利10000美元

B.盈利20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.虧損20000元人民幣【答案】：B74.證券公司為期貨公司提供中間介紹業務的，保存有關介紹業務的憑證、合同等資料的期限不得少于（）年。

A.2

B.1

C.3

D.5【答案】：D75.相對而言，投資者將不會選擇（）組合作為投資對象。

A.期望收益率18%、標準差20%

B.期望收益率11%、標準差16%

C.期望收益率11%、標準差20%

D.期望收益率10%、標準差8%【答案】：C76.下列對信用違約互換說法錯誤的是（）。

A.信用違約風險是最基本的信用衍生品合約

B.信用違約互換買方相當于向賣方轉移了參考實體的信用風險

C.購買信用違約互換時支付的費用是一定的

D.CDS與保險很類似，當風險事件(信用事件)發生時，投資者就會獲得賠償【答案】：C77.某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建倉，成交價為4790元/噸，當日結算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】：A78.下列關于高頻交易說法不正確的是（）。

A.高頻交易采用低延遲信息技術

B.高頻交易使用低延遲數據

C.高頻交易以很高的頻率做交易

D.一般高頻交易策略更傾向于使用C語言、匯編語言等底層語言實現【答案】：C79.（）依法對境外交易者和境外經紀機構從事境內特定品種期貨交易及相關業務活動實施監測監控。

A.中國證監會

B.期貨交易所

C.期貨市場監控中心

D.期貨業協會【答案】：C80.當出現信號閃爍時，說明模型的策略里在判斷買賣交易的條件中使用了（）。

A.過去函數

B.現在函數

C.未來函數

D.修正函數【答案】：C81.某多頭套期保值者，用5月小麥期貨保值，入市成交價為2030元/噸；一個月后，該保值者完成現貨交易，價格為2160元/噸。同時將期貨合約以2220元/噸平倉，如果該多頭套期保值者正好實現了完全保護，則該保值者現貨交易的實際價格是（）

A.1960

B.1970

C.2020

D.2040【答案】：B82.某建筑企業已于某鋼材貿易簽訂鋼材的采購合同，確立了價格，但尚未實現交收，此時該企業屬于（）情形。

A.期貨多頭

B.現貨多頭

C.期貨空頭

D.現貨空頭【答案】：B83.具有從事期貨業務（）年以上經驗或者曾擔任金融機構部門負責人以上職務（）年以上的人員，申請期貨公司董事長、監事會主席、高級管理人員任職資格的，學歷可以放寬至大學專科。

A.10，8

B.8，10

C.8，8

D.10，10【答案】：A84.下列關于客戶資產保護的表述中，錯誤的是（）。

A.客戶在期貨交易中違約造成保證金不足的，期貨公司可用其他客戶保證金墊付

B.期貨公司應按規定向客戶披露期貨保證金賬戶開立.變更或者撤銷情況

C.期貨公司破產或者清算時，客戶資產不屬于破產財產或者清算財產

D.客戶應當向期貨公司登記以本人名義開立的用于存取保證金的期貨結算賬戶【答案】：A85.在我國，為期貨交易所提供結算服務的機構是（）。

A.期貨交易所內部機構

B.期貨市場監控中心

C.中國期貨業協會

D.中國證監會【答案】：A86.計劃發行債券的公司，擔心未來融資成本上升，通常會利用國債期貨進行（）來規避風險。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.買入套利

D.賣出套利【答案】：A87.趨勢線可以衡量價格的（）。

A.持續震蕩區

B.反轉突破點

C.被動方向

D.調整方向【答案】：C88.3月9日，某交易者賣出10手5月A期貨合約同時買入10手7月該期貨合約，價格分別為3620元／噸和3670元／噸。3月14日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為3720元／噸和3750元／噸。該交易者盈虧狀況是（）元。(每手10噸，不計手續費等費用)

A.虧損2000

B.盈利1000

C.虧損1000

D.盈利2000【答案】：A89.當客戶的可用資金為負值時,（）。

A.期貨公司應首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉

C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉【答案】：A90.在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67570元/噸，前一成交價是67560元/噸，如果此時賣出申報價是67550元/噸，則此時點該交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】：B91.《期貨公司金融期貨結算業務試行辦法》所稱的期貨公司金融期貨結算業務，是指期貨公司作為實行（）的金融期貨交易所的結算會員，依其規定從事的結算業務活動。

A.會員統一結算制度

B.會員分級結算制度

C.保證金結算制度

D.每日無負債結算制度【答案】：B92.下列不是期貨市場在宏觀經濟中的作用的是（）。

A.有助于市場經濟體系的建立和完善

B.促進本國經濟的國際化

C.鎖定生產成本，實現預期利潤

D.提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩定國民經濟【答案】：C93.期貨公司聘請或者解聘會計師事務所的．應當自作出決定之日起（）個工作日內向住所地中國證監會派出機構報告。

A.3

B.5

C.10

D.20【答案】：B94.證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業務時，可（）。

A.協助辦理開戶手續

B.代客戶收付期貨保證金

C.代客戶進行期貨結算

D.代客戶進行期貨交易【答案】：A95.期貨公司的實際控制人或者其他關聯人在期貨公司從事期貨交易的，期貨公司應當自開戶之日起5個工作日內向住所地（）報告開戶情況，并定期報告交易情況。

A.中國證監會

B.中國證監會派出機構

C.中國期貨業協會

D.中國金融期貨交易所【答案】：B96.下列關于期貨投機和套期保值交易的描述，正確的是（）。

A.套期保值交易以較少資金賺取較大利潤為目的

B.兩者均同時以現貨和期貨兩個市場為對象

C.期貨投機交易通常以實物交割結束交易

D.期貨投機交易以獲取價差收益為目的【答案】：D97.中國證監會在受理金融期貨結算業務資格申請之日起（）內，作出批準或者不批準的決定。

A.15日

B.20日

C.1個月

D.3個月【答案】：D98.2月份到期的執行價格為380美分／蒲式耳的玉米期貨看漲期權（A），其標的玉米期貨價格為380美分/蒲式耳，權利金為25美分/蒲式耳，3月份到期的執行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權（B），其標的玉米期貨價格為360美分/蒲式耳，權利金為25美分／蒲式耳。比較A、B兩期權的內涵價值（）。

A.A小于

B.BA大于B

C.A與B相等

D.不確定【答案】：C99.（）是指某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格。

A.收盤價

B.最新價

C.結算價

D.最低價【答案】：A100.期貨經營機構應當妥善保存與履行投資者適當性管理職責有關的信息和資料，包括但不限于匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報告等，保存期限不得少于（）年。

A.5

B.10

C.15

D.20【答案】：D101.期貨市場的()可以借助套期保值交易方式，通過在期貨和現貨兩個市場進行方向相反的交易，從而在期貨市場和現貨市場之間建立一種盈虧沖抵機制，以一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損，實現鎖定成本、穩定收益的目的。

A.價格發現的功能

B.套利保值的功能

C.風險分散的功能

D.規避風險的功能【答案】：D102.在通貨緊縮的經濟背景下，投資者應配置（）。

A.黃金

B.基金

C.債券

D.股票【答案】：C103.以下屬于虛值期權的是（）。

A.看漲期權的執行價格低于當時標的物的市場價格

B.看跌期權的執行價格高于當時標的物的市場價格

C.看漲期權的執行價格等于當時標的物的市場價格

D.看跌期權的執行價格低于當時標的物的市場價格【答案】：D104.最早推出外匯期貨的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業交易所

C.紐約商業交易所

D.堪薩斯期貨交易所【答案】：B105.制定《期貨從業人員管理辦法》的法律依據是（）。

A.《中華人民共和國證券法》

B.《中華人民共和國民法通則》

C.《期貨交易管理條例》

D.《期貨公司管理辦法》【答案】：C106.申請首席風險官的任職資格應當具有在證券公司等金融機構從事風險管理、合規業務（）年以上經驗。

A.2

B.3

C.5

D.7【答案】：B107.某投資者看空中國平安6月份的股票，于是賣出1張單位為5000、行權價格為40元、6月份到期的中國平安認購期權。該期權的前結算價為1.001，合約標的前收盤價為38.58元。交易所規定：

A.9226

B.10646

C.38580

D.40040【答案】：A108.標準倉單充抵保證金的，期貨交易所以充抵日（）該標準倉單對應晶種最近交割月份期貨合約的結算價為基準計算價值。

A.前一交易日

B.當日

C.下一交易日

D.次日【答案】：A109.會員制期貨交易所設理事會，每屆任期（）年。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】：C110.看跌期權賣出者被要求執行期權后，會取得（）。

A.相關期貨的空頭

B.相關期貨的多頭

C.相關期權的空頭

D.相關期權的多頭【答案】：B111.有權指定交割倉庫的是（）。

A.期貨交易所

B.中國期貨業協會

C.國務院期貨監督管理機構派出機構

D.國務院期貨監督管理機構【答案】：A112.期貨公司申請金融期貨結算業務資格，控股股東或者實際控制人為金融機構，在最近（）年成立或者重組的，應當自成立或者重組完成之日起持續經營。

A.1

B.4

C.3

D.2【答案】：D113.中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。

A.滬深300股指期貨

B.上證180股指期貨

C.5年期國債期貨

D.中證500股指期貨【答案】：B114.下列關于期貨居問人的表述中，正確的是（）。

A.必須是自然人

B.可以是自然人或法人

C.必須是法人

D.可以是期貨公司在職員工【答案】：B115.某交易者以260美分/蒲式耳的執行價格賣出10手5月份玉米看漲期權，權利金為16美分/蒲式耳，與此同時買入20手執行價格為270美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權，權利金為9美分/蒲式耳，再賣出10手執行價格為280美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權，權利金為4美分/蒲式耳。這種賣出蝶式套利的最大可能虧損是（）美分/蒲式耳。

A.4

B.6

C.8

D.10【答案】：C116.下列商品投資基金和對沖基金的區別，說法錯誤的是（）。

A.商品投資基金的投資領域比對沖基金小得多，它的投資對象主要是在交易所交易的期貨和期權，因而其業績表現與股票和債券市場的相關度更低

B.在組織形式上，商品投資基金運作比對沖基金風險小

C.商品投資基金比對沖基金的規模大

D.在組織形式上，商品投資基金運作比對沖基金規范。透明度高【答案】：C117.某投資公司持有的期貨組合在置信度為98%，期貨市場正常波動情況下的當日VaR值為1000萬元。其含義是（）。

A.該期貨組合在下一個交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是2%

B.該期貨組合在本交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是2%

C.該期貨組合在本交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是98%

D.該期貨組合在下一個交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是98%【答案】：D118.下列選項中，不屬于期貨公司按照有關規定應當公示信息內容的是（）。

A.咨詢服務收費標準

B.公司的業務資格

C.人員的從業資格

D.服務內容【答案】：A119.4月10日，某套利交易者在CME市場買入4手7月期英鎊兌美元期貨合約（交易單位為62500英鎊），價格為1.4475，同時在LIFFE市場賣出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手，價格為1.4775（交易單位為25000英鎊），5月10日將全部平倉，成交價格均為1.4825，該套利者通過套利交易（）

A.虧損7000美元

B.獲利7500美元

C.獲利7000美元

D.虧損7500美元【答案】：B120.根據《中國期貨業協會紀律懲戒程序》的規定，（）在申辯過程中應當承擔主要舉證責任。

A.投訴人

B.當事人

C.調查人員

D.期貨業協會【答案】：B121.期貨公司董事長.總經理.首席風險官在失蹤.死亡.喪失行為能力等特殊情形下+不能履行職責的，期貨公司可以按照公司章程等規定臨時決定由符合相應任職資格條件的人員代為履行職責，代為履行職責的時間不得超過（）個月。

A.3

B.6

C.9

D.12【答案】：B122.某期貨交易所實行會員制。甲、乙機構均是上海期貨交易所的會員。

A.98.54元/手

B.98.55元/手

C.98.32元/手

D.98.30元/手【答案】：D123.關于利率上限期權的概述，正確的是（）。

A.市場參考利率低于或等于協定的利率上限水平，則賣方不需要承擔任何支付義務

B.買方向賣方支付市場利率低于協定利率上限的差額

C.賣方向買方支付市場利率低于協定利率上限的差額

D.買賣雙方均需要支付保證金【答案】：A124.歐元兌美元的報價是1.3626，則1美元可以兌換（）歐元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1【答案】：B125.《期貨從業人員執業行為準則（修訂）》是期貨從業人員在執業過程中必須遵守的行為規范，以下內容中，不屬于該準則規范的內容是（）。

A.執業紀律

B.專業勝任能力

C.職業品德

D.職業創新能力【答案】：D126.某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監督政策方面的限制，其金融機構(乙方)為其設計了如表7—2所示的股票收益互換協議。

A.甲方向乙方支付1.98億元

B.乙方向甲方支付1.O2億元

C.甲方向乙方支付2.75億元

D.甲方向乙方支付3億元【答案】：A127.如果從事自營業務的會員持倉頭寸超過持倉限額，且在規定時間內未主動減倉，交易所可以按照有關規定對超出頭寸（）。

A.降低保證金比例

B.強制減倉

C.提高保證金比例

D.強行平倉【答案】：D128.會員收到通知后必須在（）內將保證金繳齊，否則結算機構有權對其持倉進行強行平倉。

A.當日交易結束前

B.下一交易日規定時間

C.三日內

D.七日內【答案】：B129.中國期貨業協會應當自對期貨從業人員做出紀律懲戒決定之日起（）

A.10

B.20

C.5

D.15【答案】：A130.關于期貨公司資產管理業務，資產管理合同應明確約定（）。

A.由期貨公司分擔客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶自行承擔投資風險

D.由期貨公司承擔投資風險【答案】：C131.客戶對當日交易結算結果的確認，應當視為對（）的確認，所產生的交易后果由客戶自行承擔。

A.該日所有持倉和交易結算結果

B.該日所有交易結算結果

C.該日之前所有交易結算結果

D.該日之前所有持倉和交易結算結果【答案】：D132.發行100萬的國債為100元的本金保護型結構化產品，掛鉤標的為上證50指數，期末產品的平均率為max（0,指數漲跌幅），若發行時上證50指數點位為2500，產品DELTA值為0.52，則當指數上漲100個點時，產品價格（）。

A.上漲2.08萬元

B.上漲4萬元

C.下跌2.08萬元

D.下跌4萬元【答案】：A133.根據《證券公司為期貨公司提供中間介紹業務試行辦法》的規定，證券公司申請介紹業務，應該向（）提交申請材料。

A.中國期貨業協會

B.中國人民銀行

C.中國證監會

D.中國證券業協會【答案】：C134.吳某為某期貨公司客戶，由于經常出差無法參與交易，在營業部經理推薦下，將交易全權委托給營業部員工丁某。不久，吳某發現其賬戶虧損10萬元，遂向法院提起了訴訟。吳某可以向（）提起訴訟。

A.營業部住所地中級人民法院

B.期貨交易所住所地中級人民法院

C.期貨公司住所地中級人民法院

D.期貨交易所住所地高級人民法院【答案】：A135.某投資者在某期貨經紀公司開戶，存入保證金20萬元，按經紀公司規定，最低保證金比例為10%。該客戶買入100手開倉大豆期貨合約，成交價為每噸2800元，當日該客戶又以每噸2850元的價格賣出40手大豆期貨合約平倉。當日大豆結算價為每噸2840元。當日結算準備金余額為（）元。

A.44000

B.73600

C.170400

D.117600【答案】：B136.技術分析中，波浪理論是由（）提出的。

A.索羅斯

B.艾略特

C.菲波納奇

D.道?瓊斯【答案】：B137.被免職的期貨公司首席風險官可以向（）解釋說明情況。

A.期貨公司高級管理層

B.中國期貨業協會

C.公司住所地中國證監會派出機構

D.公司住所地國務院期貨監督管理機構【答案】：C138.當期貨公司出現重大事項時，應當立即（）通知全體股東。

A.電話

B.郵件

C.書面

D.任何形式【答案】：C139.某套利者在黃金期貨市場上以962美元／盎司的價格買入一份10月的黃金期貨合約，同時以951美元／盎司的價格賣出6月的黃金期貨合約。持有一段時問之后，該套利者以953美元／盎司的價格將10月合約賣出平倉，同時以947美元／盎司的價格將6月合約買入平倉。則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司【答案】：A140.下列關于期貨保證金的表述，正確的是（）。

A.保證金可以是期貨交易者按照規定標準交納的資金

B.保證金只能用于結算

C.保證金只能用于保證履約

D.保證金必須是現金【答案】：A141.期貨公司應當根據（）提名并聘任首席風險官。

A.董事會的建議

B.總經理的建議

C.監事會的建議

D.公司章程的規定【答案】：D142.經營機構及其從業人員履行投資者適當性職責時違反《期貨經營機構投資者適當性管理實施指引（試行）》，協會將依據自律規則規定采取（）措施。

A.自律懲戒

B.罰款

C.行政處罰

D.以上都不對【答案】：A143.中國金融期貨交易所國債期貨的報價中，報價為“101.335”意味著（）。

A.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，含有應計利息

B.面值為100元的國債期貨，收益率為1.335%

C.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，不含應計利息

D.面值為100元的國債期貨，折現率為1.335%【答案】：C144.期貨公司應當（）向公司董事會提交書面報告，說明各項風險監管指標的具體情況，該報告應當經期貨公司法定代表人簽字確認。

A.1個月

B.三個月

C.半年

D.一年【答案】：C145.中期借貸便利是中國人民銀行提供中期基礎貨幣的貨幣政策工具，其期限一般是（）。

A.3個月

B.4個月

C.5個月

D.6個月【答案】：A146.會計師事務所、律師事務所、資產評估機構等中介服務機構未勤勉盡責，所出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處（）的罰款。

A.1萬元以上5萬元以下

B.1萬元以上10萬元以下

C.3萬元以上5萬元以下

D.3萬元以上10萬元以下【答案】：D147.持倉量增加，表明（）。

A.平倉數量增加

B.新開倉數量減少

C.交易量減少

D.新開倉數量增加【答案】：D148.期貨保證金安全存管監控機構依照有關規定對保證金安全實施監控，進行（）稽核，發現問題應當立即報告國務院期貨監督管理機構。

A.每日

B.每周

C.每月

D.每季【答案】：A149.若某投資者以4500元／噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元／噸，則下列操作合理的有（）。

A.當該合約市場價格下跌到4460元／噸時，下達1份止損單，價格定于4470元／噸

B.當該合約市場價格上漲到4510元／噸時，下達1份止損單，價格定于4520元／噸

C.當該合約市場價格上漲到4530元／噸時，下達1份止損單，價格定于4520元／噸

D.當該合約市場價格下跌到4490元／噸時，立即將該合約賣出【答案】：C150.上證50ETF期權合約的交收日為（）。

A.行權日

B.行權日次一交易日

C.行權日后第二個交易日

D.行權日后第三個交易日【答案】：B151.下列關于金融期貨投資者義務的說法中，錯誤的是（）。

A.投資者應當如實申報開戶材料，不得采取虛假申報等手段規避投資者適當性制度要求

B.投資者應當遵守“買賣自負”的原則。承擔金融期貨交易的履約責任

C.投資者可以以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔金融期貨交易履約責任

D.投資者應當通過正當途徑維護自身合法權益【答案】：C152.某期貨公司擬聘請王某為期貨公司的首席風險官，對王某的提名和聘任，下列說法中，錯誤的是（）。

A.擬任職的人員應當取得證監會核準的任職資格

B.公司如設有獨立董事，應當經全體獨立董事同意

C.應當根據章程的規定進行提名和聘任

D.應當由股東會作出決議【答案】：D153.商品價格的波動總是伴隨著（）的波動而發生。

A.經濟周期

B.商品成本

C.商品需求

D.期貨價格【答案】：A154.下列關于期貨公司分支機構經營管理的表述，錯誤的是（）。

A.期貨公司可以與他人合資、合作經營管理分支機構

B.期貨公司不得將分支機構承包、租賃給他人經營管理

C.期貨公司不得將分支機構委托給他人經營管理

D.期貨公司應當對分支機構實行集中統一管理【答案】：A155.某投資者在A股票現貨價格為48元／股時，買入一份該股票看漲期權合約，期權價格為2美元／股，執行價格為55美形股，合約規模為100股，則該期權合約的損益平衡點是（）。

A.損益平衡點=55美元／股+2美元／股票

B.損益平衡點=48美元／股+2美元／股票

C.損益平衡點=55美元／股-2美元／股票

D.損益平衡點=48美元／股-2美元／股票【答案】：A156.期貨套期保值者通過基差交易，可以（）。

A.獲得價差收益

B.獲得價差變動收益

C.降低實物交割風險

D.降低基差變動的風險【答案】：D157.目前絕大多數國家采用的外匯標價方法是（）。

A.間接標價法

B.直接標價法

C.英鎊標價法

D.歐元標價法【答案】：B158.首席風險官向期貨公司（）負責。

A.董事會

B.監事會

C.理事會

D.股東大會【答案】：A159.滬深300股指期貨以期貨合約最后（）小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結算價。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】：A160.期貨公司首席風險官提出辭職的，應當提前（）日向期貨公司董事會提出申請。

A.5

B.10

C.15

D.30【答案】：D161.王某曾在甲期貨公司從事過5筆小麥期貨合約交易，后經人介紹，又與乙期貨公司簽訂期貨經紀合同，經辦人員向王某出示期貨交易風險說明書，但未由其簽字確認。之后，王某在乙期貨公司從事期貨經紀業務中虧損20萬元。下列關于責任的表述中，正確的是（）。

A.由王某承擔，因為王某已有交易經歷

B.由簽訂期貨經紀合同的經辦人員承擔

C.由介紹人承擔，因為介紹人從期貨公司獲得了介紹費

D.由乙期貨公司承擔【答案】：A162.在直接標價法下，如果日元對美元貶值，則每一單位美元兌換的日元()。

A.無法確定

B.增加

C.減少

D.不變【答案】：B163.公司制期貨交易所股東大會的常設機構是（），行使股東大會授予的權力。

A.董事會

B.監事會

C.經理部門

D.理事會【答案】：A164.流通中的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。

A.狹義貨幣供應量M1

B.廣義貨幣供應量M1

C.狹義貨幣供應量Mo

D.廣義貨幣供應量M2【答案】：A165.當經濟處于衰退階段，表現最好的資產類是（）。

A.現金

B.債券

C.股票

D.商品【答案】：B166.期貨公司在期貨市場中的作用主要有（）。

A.根據客戶的需要設計期貨合約.保持期貨市場的活力

B.期貨公司擔保客戶的交易履約，從而降低了客戶的交易風險

C.嚴密的風險控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶的交易風險

D.監管期貨交易所指定的交割倉庫，維護客戶權益【答案】：C167.從事期貨中間介紹業務的證券公司應當每（）向中國證監會派出機構報送合規檢查報告。

A.一年

B.半年

C.月

D.周【答案】：B168.天然橡膠供給存在明顯的周期性，從8月份開始到10月份，各產膠國陸續出現臺風或熱帶風暴、持續的雨天、干旱，這都會（）。

A.降低天然橡膠產量而使膠價上漲

B.降低天然橡膠產量而使膠價下降

C.提高天然橡膠產量而使膠價上漲

D.提高天然橡膠產量而使膠價下降【答案】：A169.《證券公司為期貨公司提供中間介紹業務試行辦法》中的風險控制指標標準不包括（）。

A.凈資本不低于10億元

B.流動資產余額不低于流動負債余額(不包括客戶交易結算資金和客戶委托管理資金)的150％

C.對外擔保及其他形式的或有負債之和不高于凈資產的10％，但因證券公司發債提供的反擔保除外

D.凈資本不低于凈資產的70％【答案】：A170.其他條件不變，當標的資產價格波動率增大時，其（）。

A.看漲期權空頭價值上升，看跌期權空頭價值下降

B.看漲期權多頭價值上升，看跌期權多頭價值下降

C.看漲期權空頭和看跌期權空頭價值同時上升

D.看漲期權多頭和看跌期權多頭價值同時上升【答案】：D171.建倉時，當遠期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，做空頭的投機者應該賣出近期月份合約。

A.等于

B.低于

C.大于

D.接近于【答案】：B172.國債期貨是指以（）為期貨合約標的的期貨品種。

A.主權國家發行的國債

B.NGO發行的國債

C.非主權國家發行的國債

D.主權國家發行的貨幣【答案】：A173.表示市場處于超買或超賣狀態的技術指標是（）。

A.PSY

B.BIAS

C.MAC

D.WMS【答案】：D174.下列說法中，正確的是（）。

A.現貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品

B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受時空限制，交易靈活方便

D.期貨交易中，商流與物流在時空上基本是統一的【答案】：B175.中期國債是指償還期限在（）的國債。

A.1?3年

B.1?5年

C.1?10年

D.1?15年【答案】：C176.證券公司從事期貨中間介紹業務的，應當建立完備的（）制度，對客戶的開戶資料和身份真實性等進行審查。

A.風險管理

B.技術風險

C.協助開戶

D.全權開戶【答案】：C177.6月5日，某客戶開倉賣出我國大豆期貨合約40手，成交價格4210元/噸，當天平倉20手合約，成交價格為4220元/噸，當日結算價格4225元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天合約占用的保證金為（）元。（交易單位為10噸/手）

A.42250

B.42100

C.4210

D.4225【答案】：A178.若美國某銀行在三個月后應向甲公司支付100萬英鎊，同時，在一個月后又將收到乙公司另一筆100萬英鎊的收入，此時，外匯市場匯率如下：

A.0.0218美元

B.0.0102美元

C.0.0116美元

D.0.032美元【答案】：C179.根據《期貨交易管理條例》，依法負責對期貨保證金安全實施監控的是（）.

A.期貨保證金安全存管監控機構

B.中國證監會派出機構

C.期貨交易所

D.中國期貨業協會【答案】：A180.某期貨公司接受客戶甲方