2026年全國基金從業資格證之私募股權投資基金基礎知識考試高頻考點卷（詳細參考解析）

姓名:_________________編號:_________________地區:_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區:_________________省市:_________________ 密封線 密封線 2026年基金從業資格證考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答題卡規定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應的答題區域內規范作答，超出答題區域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。(參考答案和詳細解析均在試卷末尾)一、選擇題

1、全國股轉系統掛牌股票轉讓退出可采取協議方式和（）或中國證監會批準的其他轉讓方式。A.做市方式B.回購方式C.要約收購D.要約回購

2、隨售權條款通常與（）同時出現。A.第一拒絕權條款B.優先認購權條款C.反攤薄條款D.保護性條款

3、（2017年真題）境外直接上市的優點在于（）。Ⅰ直接進入境外資本市場Ⅱ節省信息傳遞成本Ⅲ提升企業國際知名度和影響力Ⅳ獲得外匯資金A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

4、私募基金管理人應當提供私募基金登記和備案所需的文件和信息。保證所提供文件和信息的（）。A.合規性、準確性、完整性B.真實性、準確性、完整性C.合規性、準確性、適當性D.真實性、準確性、適當性

5、下列不屬于股權回購發起人的是（）。A.被投資企業股東B.被投資企業總經理C.被投資企業普通職員的老婆D.股權投資基金

6、在股權自由現金流折現模型中，股權自由現金流（FC、FE）除了需考慮凈利潤、折舊、攤銷、營運資金的變化，長期經營性負債的變化、資本性支出、債務本金償還的因素外，還需考慮以下哪兩項因素（）。A.調整的所得稅、新増的付息債務B.長期經營性資產的變化、新増的付息債務C.長期經營性資產的變化、調整的所得稅D.短期經營性資產的變化、調整的所得稅

7、（）是指截至某一特定時點，投資人已從基金獲得的分配金額加上資產凈值（NAV）與投資人已向基金繳款金額總和的比率，體現了投資人的賬面回報水平。A.內部收益率B.已分配收益倍數C.總收益倍數D.凈值增長率

8、對目標企業的（）也是法律盡調的必要程序。A.訪談調查B.現場調查C.聽取匯報D.會議調查

9、公司的發起人、股東在公司成立后，抽逃其出資的，由公司登記機關責令改正，處以所抽逃出資金額（

）的罰款。A.百分之五以上百分之二十以下B.百分之五以上百分之十以下C.百分之五以上百分之二十五以下D.百分之五以上百分之十五以下

10、夾層資本的來源不包括（）。A.銀行貸款B.保險公司C.做市場D.夾層基金

11、以下屬于基金運行期間基金管理人應向基金業協會報告的重大事項的有（）。Ⅰ基金清盤或清算Ⅱ基金托管人變更Ⅲ基金合同發生重大變化Ⅳ基金投資人變更A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

12、企業境內上市的形式不包括（）。A.企業的股東以持有的企業股權為對價，認購上市公司定向發行的新股進而實現企業間接上市B.通過與上市公司進行重大資產重組，進而實現間接上市C.境內首次公開發行上市D.通過收購上市公司控股股東的股權成為上市公司的母公司，進而實現間接上市

13、下列關于并購退出的基本步驟的表述中，錯誤的是（）。A.盡職調查可能涉及公司法律、財務、商務等方面B.公司應向工商行政管理部門申請變更登記C.因為涉及商業機密，股權轉讓交易流程中不能有第三方機構參與D.部分股權并購交易需經政府主管部門批準后方可實施

14、與一般財務審計以驗證企業財務報表真實性為目的不同，財務盡職調查強調發現企業的潛在風險以及（）。A.投資風險B.投資價值C.未來收益D.戰略投資意義

15、（）是指行業自律組織對股權投資基金市場、基金市場主體及其活動的監督和約朿。A.股權投資基金公司審核B.股權投資基金募集C.股權投資基金行業自律D.股權投資基金行業監管

16、以下關于私募股權投資基金投資流程中盡職調查說法錯誤的是（）。A.也稱為謹慎性調查B.投資人在與目標企業達成初步合作意向后，經協商一致，投資人對目標企業一切與本次投資有關的事項進行現場調查、資料分析的一系列活動C.要求私募股權基金擁有熟悉相關行業的人員企業現場走訪，調研企業現實生產經營、運作等情況D.主要包括財務盡職調查、法律盡職調查和其他調查

17、投資人甲已從某股權投資基金獲得分配金額總額為1200萬元，預計還將獲得分配金額總額1000萬元，甲已向基金繳款金額總和為1000萬元，該基金的門檻收益率為10%，截至這個時點，基金已經存續2年，投資人甲的已分配收益倍數（DPI）是（）。A.1.09B.2.2C.1.82D.1.2

18、關于股權投資基金說法正確的是（）。A.通常具有低風險、高預期收益的特點B.主要投資于上市公司股票C.在我國只能非公開募集D.投資期限較短

19、關于企業自由現金流折現模型，下列選項表述錯誤的是（）。A.通過企業自由現金流折現模型計算得到的是企業價值B.企業自由現金流是指公司在保持正常運營的情況下，只向股東進行自由分配的現金流C.企業自由現金流折現模型估值公式對應的折現率為加權平均資本成本D.企業自由現金流=息稅前利潤-調整的所得稅+折舊+攤銷-營運資金的增加+長期經營性負債的增加-長期經營性資產的增加-資本性支出

20、下列屬于基金財產清算小組成員的是（）。Ⅰ.基金持有人Ⅱ.基金托管人Ⅲ.相關中介服務機構Ⅳ.基金管理人?A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

21、2016年12月，國家發展改革委發布《政府出資產業投資基金管理暫行辦法》，針對基金的募資、投資、管理、退出等環節，以（）的方式對政府出資產業投資基金運行進行宏觀信用信息監督管理。A.信息登記B.績效評價C.信用評價D.以上都是

22、股權投資協議中，關于他性條款錯誤的是（）A.一般是投資方單邊選擇權的條款B.在排他條款結束日期后，融資方可以拒絕現有投資方，與其他投資方達成交易意向C.在規定時間內，投資方有權決定是否投資D.在排他期內，融資方不能與其他投資方洽談，但融資方子公司可以與其他投資方洽談融資

23、按照單一項目的收益分配方式具體分配流程一般不包括（）A.每個投資項目退出后，退出資金先向投資者分配，直至分配金額達到投資者針對該退出部分對應的投資本金B.剩余資金向基金投資者分配，用于彌補之前已處置的項目產生的投資虧損金額C.剩余資金繼續向基金投資者分配，直至基金投資者獲得按照全部投資本金及門檻收益率計算的門檻收益D.若基金無追趕機制，則最后的剩余資金按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進行分配

24、在我國，基金管理人只能由依法設立（）擔任。A.商業銀行B.保險公司C.基金管理公司D.信托公司

25、（2016年真題）股權投資基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力的單位或個人，其中個人投資者的標準包括：金融資產不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。這里的“金融資產”不包括（）。A.銀行存款B.債券C.房產D.股票

26、關于創業投資估值法，下列表述正確的是（）。A.創業投資估值法基于退出期目標公司的現金流以及目標收益率，折現計算其當前價值B.創業投資估值法是一種基于創業早期企業未來清算退出情境下估值預測的估值方法C.創業投資估值法基于退出時目標公司的股權價值以及目標收益率，折現計算出其當前價值D.創業投資估值法是一種基于創業早期公司可比公司估值倍數的相對估值法

27、投資后管理工作一般分為日常管理和重大事項管理，其中重大事項管理不包括（）。A.對所出資企業股東會議案進行審議、表決等有關事項B.對所出資企業董事會議案進行審議、表決等有關事項C.對所出資企業監事議案進行審議、表決等有關事項D.定期編寫投后管理報告等管理文件

28、（2017年真題）關于加權平均條款，下列說法錯誤的是（）。A.加權平均條款將新增出資額的數量作為反稀釋時一個重要的考慮因素B.加權平均條款考慮了新增出資額的價格，但是沒有考慮融資額度C.“加權”即指考慮新增出資額數量的權重D.與完全棘輪條款相比，加權平均條款對目標公司和創始股東更為有利，也更容易被各方接受

29、關于投資協議中的董事會席位條款，以下表述正確的是（）A.投資方持月退到50%以上才有權提名若干名董事B.可約定目標企業董事會的席位數量，且后續不能調整C.根據此條款目標企業可進行控制權分配，保護彼此權益D.董事會席位的數量由中小股東投票決定

30、（2020年真題）回售權條款帶來的股東權利是（）。A.當企業執行可能損害投資人利益的重大行為或交易時，應事先獲得投資人同意B.當目標企業發行新股時，投資人可以按原先持有的股份比例優先于新進投資人購買C.當滿足事先設定的條件時，股權投資基金有權要求目標企業大股東按約定買回其所持的股權D.被投資企業清算時，投資人有權優于普通股股東獲得數倍于原始購買價格的回報

31、通常情況下，被投資方出現（）時，履行估值調整條款不會導致其估值降低。A.公司的業務不穩定處于轉型期B.公司階段性達到了約定的經營目標C.公司的主要合作伙伴出現財務危機D.公司的競爭對手

32、關于基金的份額拆分，以下說法正確的是()A.基金可以通過份額拆分突破合格投資者額標準，是募集行為上的金融創新，應進行更大范圍推廣B.機構不得以份額拆分為目的購買基金，但個人投資者不受限制C.基金不能通過份額拆分突破合格投資者標準D.與收益權拆分不同，份額拆分更早的約定了投資者的權益，因此應鼓勵進行份額拆分而不是收益權拆分

33、下列不屬于股權投資母基金主要業務的是（）。A.一級投資B.二級投資C.直接投資D.三級投資

34、（2020年真題）關于降價融資，以下表述錯誤的是（）A.降價融資的現象一般發生在目標公司經營業績出現大幅增長，可以借機對同業的競爭公司形成威脅B.降價融資也可能被企業實際控制人利用，作為稀釋投資方股權的工具C.降價融資通常發生在公司的后續融資輪次D.降價融資情形下的后輪投資者認購價格與前輪投資者相比可能更低

35、有限責任公司型基金由（）或者共同委托的代理人向公司登記機關申請設立登記。A.基金托管人B.基金管理人C.全體股東指定代表D.董事會

36、基金投資者關系管理具有（）意義。Ⅰ.有利于促進基金管理人與基金投資者之間的良性關系Ⅱ.有利于基金管理人建立穩定合優質的投資者基礎Ⅲ.有利于實現基金管理人與投資者之間的信息對稱A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

37、從投資后管理角度，對處于市場擴張階段的企業，（）通常不能反映出企業的成長航A.應收帳款金額B.新拓展市場區域C.營業網點開設D.銷售增長率

38、一旦私募基金管理人作為異常機構公示，即使整改完畢，至少要（）個月后才能恢復正常機構公示狀態。A.3B.6C.9D.12

39、（2019年真題）關于企業估值方法中的相對估值法，以下表述錯誤的是（）A.計算公式為目標公司價值=目標公司某種指標*（可比公司價值/可比公司某種指標）B.相對估值法的優點之一是可以及時反映市場看法的變化C.相對估值法的缺點之一是涉及的主觀因素較多D.常用的估值指標有市盈率倍數、市凈率倍數、市銷率倍數等

40、關于公司型股權投資基金，以下說法錯誤的是（）A.基金管理人通過有限責任公司形式募集設立私募投資基金的，有限責任公司的股東以其凈資產為限對公司承擔責任B.公司型基金有參與基金的投資者誠，公司型基金的投資者既是基金份額持有者又是公司制股東，按照公司章程行使相應權利、承擔相應義務和責任C.基金管理人通過股份有限公司形式募集設立私募投資基金的，股份有限公司的股東以其認購的股份為限對公司承擔責任D.公司型基金是指投資者依據《公司法》，通過出資形式形成一^獨立的公司法人實體,由公司法人實體自行或通過委托專門的基金管理人機構進行管理的私募投資基金

41、（2018年真題）關于股權投資基金風險揭示書提示的風險，屬于特殊風險的是（）A.基金未托管風險B.基金運營風險C.稅收風險D.資金損失的風險

42、投資后管理中，對處于擴張階段的企業，（）不能反應出企業的成長速度。A.銷售增長率B.營業網點開設C.新擴展市場區域D.應收賬款金額

43、投資者關系管理的基本原則有（）。Ⅰ.公開Ⅱ.公正Ⅲ.準確Ⅳ.及時Ⅴ.有前瞻性A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

44、(2017年)并購基金的主要投資對象為（）。A.中小企業B.成熟企業C.成長型企業D.科技型企業

45、（2016年真題）在向投資者推介股權投資基金之前，募集機構應對投資者風險識別能力和風險承擔能力進行評估，投資者的評估結果有效期最長不得超過（）年。A.3B.10C.1D.5

46、對于股份制的公司型基金，投資者人數的最高限制是（）人。A.100B.20C.50D.200

47、在非法經營罪中，股權投資基金可能涉及的行為有（）。Ⅰ未經許可經營法律、行政法規規定的專營物品的Ⅱ買賣進出口許可證Ⅲ未經國家有關主管部門批準非法經營證券、期貨、保險業務的，或者非法從事資金支付結算業務的Ⅳ其他嚴重擾亂市場秩序的非法經營行為A.Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

48、公司經營管理發生嚴重困難，繼續存續會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決時，持有公司全部股東表決權（）以上的股東請求法院解散公司并獲得法院支持。A.10%B.5%C.20%D.30%

49、(2017年)關于契約型股權投資基金的設立，不符合《中華人民共和國證券投資基金法》規定的是（）。A.基金管理人應當按照規定向中國證券投資基金業協會履行登記手續B.除基金合同另有約定外，基金應當由基金托管人托管C.基金募集完畢后20個工作日內向中國證券投資基金業協會登記備案D.契約型基金應當向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過50人

50、中國證券投資基金業協會可以視情節輕重對違反信息披露要求的義務人及主要負責人采取（）等紀律處分。Ⅰ．談話提醒Ⅱ．書面警示Ⅲ．加入黑名單Ⅳ．行業內譴責A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

51、關于股權投資基金的募集，以下不屬于募集階段主要材料的是（）。A.基金條款書B.私募備忘錄C.（反向）盡職調查資料D.投資框架協議

52、早期的股權投資基金主要依據（）設立公司型股權投資基金。A.《合伙企業法》B.《公司法》C.《信托法》D.《證券投資基金法》

53、（2017年真題）要求股權投資基金管理人只能向法律法規認可的、符合一定標準的投資者募集資本的制度是（）。A.投資者保護制度B.合格投資者制度C.投資者交易制度D.投資限額制度

54、下列股權投資基金投資者中，屬于合格投資者的是()A.擁有1500萬元凈資產的A公司為其員工所設立的企業年金B.總資產為1000萬元的B公司，現投資200萬元于一只股權投資基金C.退休的張先生持有200萬元銀行存款，最近三年年均收入均為5萬元，現將150萬元存款投資于一只股權投資基金D.銀行職員李先生持有500萬元銀行理財產品，最近三年年均收入為60萬元，現投資50萬元于一只股權投資基金

55、下列哪項不屬于私人股權的是（）。A.上市企業非公開發行和交易的普通股B.上市企業公開發行和交易的普通股C.可轉換為普通股的優先股D.可轉換債券

56、關于全國中小企業股份轉讓系統，以下表述錯誤的是()A.該系統是全國性的證券交易場所B.該系統是國務院批準設立的C.該系統俗稱“新三板”D.在該系統掛牌股份轉讓不屬于股權投資基金的退出方法

57、私募基金募集期間，應當在宣傳推介材料《如招募說明書）中向投資者披露基金的投資信息包括（）Ⅰ.基金的投資目標Ⅱ.投資策略Ⅲ.投資方向Ⅳ.業績比較基準（如有）Ⅴ.基金估值政策A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

58、證券登記結算機構與證券公司等結算參與人進行資金和證券的法人結算稱為（)。A.一級結算B.二級結算C.三級結算D.四級結算

59、在股權投資基金行業的市場主體違反法律、行政法規及部門規章，中國證監會及其派出機構可對其采取的行政監管措施包括（）。Ⅰ.責令改正Ⅱ.監管談話Ⅲ.出具警示函Ⅳ.公開譴責A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

60、新的投資者參與、老的投資者退出以及基金收益分配等情況時，應當進行（）A.資產核算B.所有者權益核算C.損益核算D.負責核算

61、在股權投資業務中，項目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，（）增值稅征稅范用；項目退出收入如果是通過并購或回購等非上市股權轉讓方式退出的，（）增值稅征稅范圍。A.屬于；屬于B.不屬于；屬于C.屬于；不屬于D.不屬于；不屬于

62、企業的關鍵比率分析能看出許多預警信號，包括（）Ⅰ、流動比率Ⅱ、速動比率Ⅲ、存貨周轉率Ⅳ、負債率A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

63、下列屬于基金信息披露類別包括（）Ⅰ、募集期間的信息披露Ⅱ、運作期間的定期披露Ⅲ、運作期間的臨時披露Ⅳ、募集期間的定期披露?A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

64、(2016年)以下需要穿透核查最終投資者是否為合格投資者并合并計算投資者人數的情況是（）。A.社會保障基金作為投資人投資于私募基金B.依法設立并在中國證券投資基金業協會備案作為投資計劃的投資人投資于私募基金C.以合伙企業形式匯集多數投資者的資金直接投資于私募基金D.慈善基金作為投資人投資于私募基金

65、(2017年)不同組織形式的股權投資基金，具有企業法人主體地位的是（）。A.任何組織形式的基金B.合伙型基金C.公司型基金D.契約型基金

66、下列關于契約型基金投資者與基金管理人的法律關系說法正確的是（）。Ⅰ.基金管理人依據法律、法規和基金合同的規定負責基金的經營和管理運作Ⅱ.基金托管人負責保管基金資產，執行管理人的有關指令，辦理基金名下的資金往來Ⅲ.資金的投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益Ⅳ.契約型基金，是指把投資者、管理人、托管人三者作為當事人，通過簽訂基金契約的形式而設立的基金A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

67、股權投資基金托管人是基金重要的當事人之一，作為基金托管人的基礎服務和首要職責是（）。A.賬戶管理B.資產保管C.投資監督D.資金清算

68、（）是指通過訂立信托契約的形式設立的股權投資基金，不具有獨立的法人地位。A.合伙型股權投資基金B.信托（契約）型股權投資基金C.公司型股權投資基金D.并購型股權投資基金

69、中國證監會對股權投資基金的調查手段,不包括以下哪一項A.現場檢查B.調查高管個人證券賬戶C.封存可能被轉移、隱匿或者毀損的文件和資料D.刑事拘留

70、私募基金合同發生重大事項發生變更的，私募基金管理人應按照中國基金業協會要求及時向（）報告。A.中國證券業協會B.中國證監會派出機構C.中國證監會D.中國基金業協會

71、關于間接上市，以下描述錯誤的是（）A.所投資企業可以通過參與上市公司重大資產重組間接上市B.間接上市成功的，股權投資基金持有的被投資企業股份（股權）也可以轉變成為相關上市公司的股份C.所投資企業可以通過借殼上市的方式間接上市D.間接上市不成功的，股權投資基金持有的被投資企業股份（股權）也可以通過公開市場轉讓實現退出

72、以下不屬于我國現行股權投資基金組織形式的是（）。A.公司型B.開放型C.合伙型D.契約型

73、關于國際市場上股權投資基金募集方式和投資標的的特點，以下表述正確的是（）Ⅰ私幕股權投資基金:非公開募集、非公開交易Ⅱ私幕股權投資基金:非公開募集、公開交易Ⅲ公募股權投資基金:公開募集、非公開交易Ⅳ公募股權投資基金:公開募集、公開交易A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ

74、有限企業的合伙人人數為（）。A.1—50B.2—50C.2—100D.50—200

75、合格投資者投資于單只私募基金的金額不低于（）萬元。A.50萬B.100萬C.500萬D.80萬

76、私募基金管理人未按規定及時填報業務數據或者進行信息更新的，情節嚴重的向（）報告。A.證券登記機構B.中國證券業協會C.證券交易所D.中國證監會

77、（2019年真題）某股權投資基金與目標公司在投資協議中約定“任何一方在未經對方同意的情況下不得披露其條款包含內容，以及盡職調查的內容”，以上內容屬于（）A.保密條款B.排他性條款C.有限認購權條款D.保護性條款

78、股權投資基金盡職調查的作用不包括（）。A.價值發現B.價格發現C.風險發現D.投資決策輔助

79、以下屬于相對估值法的方法是（）。A.市現率法B.清算價值法C.經濟增加值法D.成本法

80、下列不是屬于創業投資基金的是（）A.不投資在公開市場上市的企業，但是所投資未上市企業上市后，創業投資基金所持股份的未轉讓部分及其配售部分不B.僅從事創業投資及相關活動的C.從事創業投資和自主創業D.名稱和投資策略鮮明地體現創業投資特點二、多選題

81、下列關于契約型基金投資者與基金管理人的法律關系說法正確的是（）。Ⅰ.基金管理人依據法律、法規和基金合同的規定負責基金的經營和管理運作Ⅱ.基金托管人負責保管基金資產，執行管理人的有關指令，辦理基金名下的資金往來Ⅲ.資金的投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益Ⅳ.契約型基金，是指把投資者、管理人、托管人三者作為當事人，通過簽訂基金契約的形式而設立的基金A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

82、關于股權投資基金運作流程募集階段的說法，錯誤的是（）。A.募集方式有公開募集和非公開募集B.基金管理人可以選擇自行向投資者募集基金，也可以選擇委托有資質的第三方募集機構代為募集基金C.我國目前僅允許公開募集股權投資基金D.募集對象只能是合格投資者

83、股權投資基金財產不得用于（）。Ⅰ違反國家宏觀政策或者產業政策的投資Ⅱ違規向他人貸款或者提供擔保Ⅲ從事承擔無限責任的投資Ⅳ法律、行政法規以及金融監管部門禁止的其他投資或者活動A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ

84、股權投資基金運作期間基金的費率發生變化相應信息披露正確的做法是（）。A.無需進行披露B.無需臨時披露,只需在半年報或者年報進行披露C.基金管理人自主決定披露時間D.盡快進行臨時披露

85、（2021年真題）以下不屬于公司應當進行清算的情形是（）。A.公司經營管理發生困難，持有公司全部股東表決權百分之五以上的股東請求解散B.依法被吊銷營業執照，責令關閉或者被撤銷C.股東會或者股東大會決議解散D.公司章程規定的營業期限屆滿或者公司章程規定的其他解散事由出現

86、私募基金合同應當約定給投資者設置不少于（）的投資冷靜期，募集機構在投資冷靜期內不得主動聯系投資者。A.四十八小時B.十二小時C.八小時D.二十四小時

87、以下需要穿透核查最終投資者是否為合格投資者并合并計算投資者人數的情況是（）。A.社會保障基金作為投資人投資于私募基金B.依法設立并在中國證券投資基金業協會備案作為投資計劃的投資人投資于私募基金C.以合伙企業形式匯集多數投資者的資金直接投資于私募基金D.慈善基金作為投資人投資于私募基金

88、以下不屬于業務盡職調查的范圍是（）。A.稅收及政府優惠政策B.客戶、供應商和竟爭對手C.業務內容，企業基本情況D.歷史沿革

89、(2017年)下列關于股權投資基金跨境投資的政府管理，說法錯誤的是（）。A.境外股權投資基金在中國境內的投資活動，實質是境內主體的境外投資，需遵守國家對外商直接投資的法律監管B.外國投資者并購境內非外商投資企業包括上市公司，涉及國家規定實施準入特別管理措施的，需要完成商務部門審批等程序C.中國境內的股權投資基金進行境外投資，必須獲得有關監管機構的批準D.進行境外投資也受到國家外匯管理機關有關外匯政策的規管

90、有關合伙型基金，以下說法正確的是（）。A.普通合伙人以其認繳的出資額為限對基金（合伙企業）債務承擔責任B.合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人，其中有限合伙人不參與投資決策C.普通合伙人不能自行擔任基金管理人，需要委托專業的基金管理機構擔任基金管理人D.合伙型基金是指投資者依據《合伙企業法》成立有限合伙企業，由普通合伙人對合伙債務承擔有限責任，由基金管理人具體負責投資運作的股權投資基金

91、（2017年真題）一般情況下，股權投資基金的收益分配順序為（）。A.本金、業績報酬、門檻收益B.本金、門檻收益、業績報酬C.業績報酬、本金、門檻收益D.門檻收益、本金、業績報酬

92、關于未在交易所上市的公司進行股權轉讓的表述錯誤的是（）A.除公司章程另有約定，有限責任公司股權的外部轉讓需要征得其他股東過半數同意B.有限責任公司的股權轉讓分為內部轉讓和夕卜部轉讓。內部轉讓是現有股東之間的轉讓股權，外部轉讓是現有股東向股東以外的人轉讓股權C.有限責任公司股權內部轉讓無需經過轉讓雙方之外的其他股東同意D.非上市股份有限公司的股權轉讓需經2/3以上股東同意

93、一般來說，投資后管理的主要內容包括（）。Ⅰ投資機構對被投資企業進行的項目跟蹤與監控活動Ⅱ投資機構為被投資企業提供的增值服務Ⅲ投資機構為被投資企業提供的業務調查服務Ⅳ投資機構為被投資企業提供的財務調查服務A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

94、下列關于創業投資基金運作特點的說法錯誤的是（）。A.從杠桿應用看，一般借助杠桿，以基金的自有資金進行投資B.從投資對象看，主要是未上市成長性創業企業C.從投資方式看，通常采取參股性投資，較少采取控股性投資D.從投資收益看，主要來源于所投資企業的因價值創造帶來的股權增值

95、股權投資基金隨目標企業的盡職調查內容不包括（）A.業務盡調B.估值C.財務盡調D.法律盡調

96、(2017年)（）正逐漸成為主流的基金管理方式。A.自我管理B.自由管理C.受托管理D.強制管理

97、折現現金流法的基礎是現值原則，即在考慮資金的時間價值和風險的情況下，將預期發生在不同時點的現金流量，按既定的折現率，統一折算為現值，再加總求得目標企業價值。用公式表示為。其中：V為（）；CFt為（）；TV為（）；n為（）；r為（）。A.目標企業價值，預期內第t年的自由現金流，現值，終期，折現率B.目標企業價值，預期內第t年的自由現金流，終值，預測期數，折現率C.目標企業價值，預期內第t年的自由現金流，終值，終期，折現率D.目標企業價值，預期內第t年的自由現金流，現值，預測期數，折現率

98、(2017年)（）是合格投資者的核心要素。A.風險識別能力和承擔能力B.擁有的資產規模C.收入水平D.最低投資限額

99、我國的證券交易所采用兩種競價方式：集合競價方式和（）。A.撮合競價B.連續競價方式C.組合競價D.最優競價

100、有限責任公司型股權投資基金投資者人數不得超過（）人。A.10B.20C.50D.100

參考答案與解析

1、答案：A本題解析：全國股轉系統掛牌股票轉讓可采取協議方式、做市方式或中國證監會批準的其他轉讓方式。

2、答案：A本題解析：隨售權條款通常與第一拒絕權條款同時出現。

3、答案：D本題解析：境外直接上市的優點在于可直接進入境外資本市場，節省信息傳遞成本，極大地提升企業國際知名度和影響力，并獲得外匯資金。

4、答案：B本題解析：私募基金管理人應當提供私募基金登記和備案所需的文件和信息。保證所提供文件和信息的真實性、準確性、完整性。

5、答案：C本題解析：發起人既可以是股權投資基金，也可以是被投資企業股東、管理層。發起人在發起股權回購時，應選擇合適時機并提出回購要約。

6、答案：B本題解析：股權自由現金流=凈利潤（E）+折舊+攤銷-營運資金的増加+長期經營性負債的増加-長期經營性資產的增加-資本性支出+新增付息債務-債務本金的償還

7、答案：C本題解析：總收益倍數（TVPI），是指截至某一特定時點，投資人已從基金獲得的分配金額加上資產凈值（NAV）與投資人已向基金繳款金額總和的比率，體現了投資人的賬面回報水平。

8、答案：B本題解析：對目標企業的現場調查也是法律盡調的必要程序。

9、答案：D本題解析：《公司法》第二百零一條：公司的發起人、股東在公司成立后，抽逃其出資的，由公司登記機關責令改正，處以所抽逃出資金額百分之五以上百分之十五以下的罰款。

10、答案：A本題解析：夾層資本通常由夾層基金、保險公司以及公開市場提供。

11、答案：C本題解析：基金運行期間，如發生以下重大事項的，基金管理人應當在5個工作日內向基金業協會報告：①基金合同發生重大變化；②基金發生清盤或清算；③基金管理人、基金托管人發生變更；新版章節練習，考前壓卷，更多優質題庫用，實時更新，軟件考，④對基金持續運行、投資者利益、資產凈值產生重大影響的其他事件。

12、答案：D本題解析：我國企業境內上市包括境內首次公開發行上市，通過參與上市公司重大資產重組或借殼上市等方式間接上市。企業通過收購上市公司控股股東的股權成為上市公司的母公司,則企業本身未上市。

13、答案：C本題解析：以并購方式實現退出的程序，可分為6個步驟：（1）股權轉讓交易雙方協商并達成初步意向。（2）受讓方對目標公司進行盡職調查。按照股權轉讓意向書的約定，股權受讓方可聘請法律、財務、商務等專業中介機構對目標公司進行盡職調查。（3）履行必需的法律程序，轉讓方股權轉讓必須符合《中華人民共和國公司法》的規定，同時，部分股權并購交易需經政府主管部門批準后方可實施。（4）轉讓方與受讓方談判并簽署股權轉讓協議。（5）股權轉讓協議簽署后，目標公司應當根據所轉讓股權的數量，注銷或變更轉讓方的出資證明書，向受讓方簽發出資證明書，并相應修改公司章程和股東名冊中的相關內容。（6）向工商行政管理部門申請公司變更登記。

14、答案：B本題解析：財務盡職調查應涵蓋企業的歷史經營業績、未來盈利預測、營運資金、融資結構、資本性開支以及財務風險敏感度分析等內容。財務盡職調查不同于審計，財務盡職調查強調發現企業的投資價值和潛在風險，注重對企業未來價值和成長性的合理預測，經常采用趨勢分析和結構分析工具，在財務預測中經常會用到場景分析和敏感度分析等方法。

15、答案：C本題解析：選項C正確：股權投資基金行業自律，是指行業自律組織對股權投資基金市場、基金市場主體及其活動的監督和約朿。

16、答案：D本題解析：盡職調查，也稱謹慎性調查，一般是投資人在與目標企業達成初步合作意向后，經協商一致，投資人對目標企業一切與本次投資有關的事項進行現場調查，資料分析的一系列活動，主要包括財務盡職調查、法律盡職調查和業務調查。

17、答案：D本題解析：已分配收益倍數（DPI）是指截至某一特定時點，投資者已從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率。在現有時點t，已分配收益倍數（DPI）=1200/1000=1.2。

18、答案：C本題解析：股權投資基金具有以下特點：1.投資期限長、流動性較差2.投資后管理投入資源較多3.專業性較強4.收益波動性較高。

19、答案：B本題解析：企業自由現金流是指公司在保持正常運營的情況下，可以向所有出資人（股東和債權人）進行自由分配的現金流。B選項錯誤。

20、答案：B本題解析：基金管理人應當組織清算小組對基金財產進行清算，清算小組由基金管理人、基金托管人和相關中介服務機構組成。

21、答案：D本題解析：2016年12月，國家發展改革委發布《政府出資產業投資基金管理暫行辦法》，針對基金的募資、投資、管理、退出等環節，以信息登記、績效評價和信用評價的方式對政府出資產業投資基金運行進行宏觀信用信息監督管理。

22、答案：D本題解析：排他性條款一般會約定一個為期幾個月的排他期限，在排他期限內，目標企業現任股東及其董事、雇員、財務顧問、經紀人在與股權投資基金進行談判的過程中，不得再與其他投資機構進行接觸，從而保證雙方的時間和經濟效率。同時，投資分如果在協議簽署之日前的任何時間決定不執行投資計劃，應立即通知目標企業。

23、答案：C本題解析：C項，屬于按照基金整體的收益分配方式。除了ABD選項，流程還包括：剩余資金繼續向基金投資者分配，直至基金投資者獲得截至分配時點已收回的投資本金及門檻收益率計算的門檻收益；若基金有追趕機制，則剩余資金先向基金管理人進行分配，直至基金管理人獲得已分配門檻收益部分對應的業績報酬；最后的剩余資金，按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進行分配。

24、答案：C本題解析：在我國，基金管理人只能由依法設立的基金管理公司擔任。

25、答案：C本題解析：金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨權益等。

26、答案：C本題解析：創業投資估值法通過評估目標公司退出時的股權價值，再基于目標回報倍數或收益率，倒推出目標公司的當前價值。

27、答案：D本題解析：重大事項管理包括對所出資企業股東會、董事會、監事議案進行審議、表決等有關事項。

28、答案：B本題解析：與完全棘輪條款不同，加權平均條款將新增出資額的數量作為反稀釋時一個重要的考慮因素，既考慮新增出資額的價格，也考慮融資額度。與完全棘輪條款相比，加權平均條款對目標公司和創始股東更為有利，也更容易被各方接受。

29、答案：C本題解析：董事會席位條款約定目標企業董事會的席位數量、初始分配方案和后續調整規則，是目標企業控制權分配的重要條款。通常，持股達到某一最低比例的投資人有權任命若干名董事。

30、答案：C本題解析：回售權（PutOption），是指滿足協議約定的特定觸發條件時，股權投資基金有權將其持有的全部或部分目標公司股權以約定的價格賣給目標公司創始股東或創始股東指定的其他相關利益方。

31、答案：B本題解析：股權投資基金對目標公司的估值主要依據企業當時的經營業績以及對未來經營業績的預測。為了保護投資者利益，股權投資基金有時在股權投資協議中約定估值調整條款。該機制的觸發條件是目標公司的實際業績未達到事先約定的業績目標，或發生特定事件（如公司未在約定時間前實現IPO、原大股東失去控股地位、高管嚴重違反約定等）。估值調整機制觸發后，由被投資企業創始股東或其他利益方按照協議約定的計算規則向股權投資基金以現金或股權方式提供補償。

32、答案：C本題解析：股權投資基金應當向合格投資者募集，單只股權投資基金的投資者人數累計不得超過《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業法》等法律規定的特定數量，即有限責任公司型和有限合伙型股權投資基金投資者人數不超過50人，股份有限公司型和信托(契約)型股權投資基金投資者人數不超過200人。投資者轉讓基金份額的，受讓人應當為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數應當符合前述規定。任何機構和個人不得通過將股權投資基金份額或者其收益權進行拆分轉讓的方式，變相突破合格投資者標準或投資者人數限制，且基金份額轉讓不得采用公開或者變相公開轉讓的方式。

33、答案：D本題解析：股權投資母基金（基金中的基金）是以股權投資基金為主要投資對象的基金。股權投資母基金的業務主要包括一級投資、二級投資和直接投資。

34、答案：A本題解析：所謂降價融資，即目標公司后續融資時，后輪投資者認購價格相較于前輪投資者認購價格更低的情形。降價融資通常是由于目標公司經營業績變差，也可能出現企業實際控制人以稀釋投資方股權為目的所進行的降價融資。降價融資意味著投資者此前購買的股權付出的對價相對來說更為高昂，從而導致投資者遭受到損失，因此投資者會要求在投資協議中加入反攤薄條款。故A項錯誤。考點：反攤薄條款

35、答案：C本題解析：有限責任公司型基金由全體股東指定的代表或者共同委托的代理人向公司登記機關申請設立登記。

36、答案：D本題解析：基金投資者關系管理具有以下意義：（1）有利于促進基金管理人與基金投資者之間的良性關系，增進投資者對基金管理人及基金的進一步了解和熟悉。（2）有利于基金管理人建立穩定合優質的投資者基礎，獲得長期的市場支持（3）能有效增加基金信息披露透明度，有利于實現基金管理人與投資者之間的信息對稱

37、答案：A本題解析：從投資后管理角度，對處于市場擴張階段的企業，反映出企業的成長速度的指標有:新拓展市場區域、營業網點開設、銷售增長率。

38、答案：B本題解析：一旦私募基金管理人作為異常機構公示，即使整改完畢，至少6個月后才能恢復正常機構公示狀態。

39、答案：C本題解析：相對估值法具有以下優點：第一，運用簡單，易于理解。第二，主觀因素相對較少。第三，可以及時反映市場看法的變化。同時，相對估值法也有以下不足：第一，受可比公司企業價值偏差影響。第二，分析結果的可靠性受可比公司質量的影響，有時很難找到合適的可比公司。

40、答案：A本題解析：有限責任公司中股東以其出資為限對公司承擔責任，股份有限公司中股東以其認購股份為限對公司承擔責任，公司型基金是以其全部資產對公司債務承擔責任的企業法人。

41、答案：A本題解析：基金募集機構應當向投資者揭示基金風險，并安排投資者簽署風險揭示書。風險揭示書的內容包括但不限于：（1）股權投資基金的特殊風險，包括基金合同與基金業協會合同指引不一致所涉風險、基金未托管所涉風險、基金委托募集所涉風險、外包事項所涉風險、聘請投資顧問所涉風險、未在基金業協會登記備案的風險等。（2）股權投資基金的一般風險，包括資金損失風險、基金運營風險、流動性風險、募集失敗風險、投資標的的風險、稅收風險等。（3）基金募集機構應對基金合同中的投資者權益相關重要條款與投資者逐項確認，包括當事人權利義務、費用及稅收、糾紛解決方式等。

42、答案：D本題解析：對于尚在積極開拓市場的成長型企業，側重于成長指標，如網點建設、新市場進入、銷售額增長等。應收賬款是財務指標，如果應收賬款變化，有可能是被投企業出現經營困難，需盡快查明原因，并采取措施。

43、答案：A本題解析：投資者關系管理是連接基金管理人和投資者的橋梁。投資者關系管理的基本原則是公開、公正、準確、及時和具有前瞻性。

44、答案：B本題解析：并購基金主要是杠桿收購基金，從投資對象看，主要是成熟企業。

45、答案：A本題解析：根據《私募投資基金募集行為管理辦法》第十八條，投資者的評估結果有效期最長不得超過3年。募集機構逾期再次向投資者推介私募基金時，需重新進行投資者風險評估。同一私募基金產品的投資者持有期間超過3年的，無需再次進行投資者風險評估。

46、答案：D本題解析：目前，我國股權投資基金投資者人數限制如下：（1）公司型基金：有限公司不超過50人、股份公司不超過200人（D項符合題意）。（2）合伙型基金：不超過50人。（3）契約型基金：不超過200人。

47、答案：B本題解析：違反國家規定，有下列非法經營行為之一，擾亂市場秩序，情節嚴重的，構成非法經營罪：①未經許可經營法律、行政法規規定的專營、專賣物品或者其他限制買賣的物品的；②買賣進出口許可證、進出口原產地證明以及其他法律、行政法規規定的經營許可證或者批準文件的；③未經國家有關主管部門批準非法經營證券、期貨、保險業務的，或者非法從事資金支付結算業務的；④其他嚴重擾亂市場秩序的非法經營行為。其中，③④兩項是股權投資基金可能涉及的兩類行為。

48、答案：A本題解析：公司經營管理發生嚴重困難，繼續存續會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決時，持有公司全部股東表決權10%以上的股東請求法院解散公司并獲得法院支持。

49、答案：D本題解析：基金應當向合格投資者募集，單只基金的投資者人數累計不得超過《中華人民共和國證券投資基金法》《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國合伙企業法》等法律規定的特定數量。目前，我國股權投資基金投資者人數限制如下：（1）公司型基金：有限公司不超過50人、股份公司不超過200人。（2）合伙型基金：不超過50人。（3）契約型基金：不超過200人。

50、答案：D本題解析：中國證券投資基金業協會可以視情節輕重對信息披露義務人及主要負責人采取談話提醒、書面警示、要求參加強制培訓、行業內譴責、加入黑名單等紀律處分。

51、答案：D本題解析：募集所需主要資料1私募備忘錄（PPM）2.募集推介資料3.（反向）盡職調查資料4.基金條款書

52、答案：B本題解析：選項B符合題意：在《合伙企業法》修訂案和契約型基金相關法律法規生效前，早期的股權投資基金主要依據《公司法》設立公司型股權投資基金。

53、答案：B本題解析：合格投資者制度要求股權投資基金管理人只能向法律法規認可的、符合一定標準的投資者募集資本。

54、答案：A本題解析：下列投資者視為合格投資者：(1)社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金；(2)依法設立并在基金業協會備案的投資計劃；(3)投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員；(4)中國證監會規定的其他投資者。

55、答案：B本題解析：選項B符合題意：私人股權包括未上市企業和上市企業非公開發行和交易的普通股、可轉換為普通股的優先股和可轉換債券。

56、答案：D本題解析：全國中小企業股份轉讓系統(簡稱全國股轉系統、NEEQ，俗稱“新三板”)，是經國務院批準設立的公司制全國性證券交易場所，全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司(以下簡稱全國股轉系統公司)為其運營管理機構。全國股轉系統掛牌股份轉讓退出也成為股權投資基金的重要退出方式

57、答案：C本題解析：基金的投資信息為基金的投資目標、投資策略、投資方向、業績比較基準（如有）、基金估值政策、風險收益特征等；

58、答案：A本題解析：分級結算是指證券登記結算機構與證券公司等結算參與人進行資金和證券的法人結算（又稱一級結算）；證券公司再與投資者進行二級結算。

59、答案：B本題解析：在股權投資基金行業的市場主體違反法律、行政法規及部門規章，政府監管機構可以對違法違規的市場主體采取責令改正、監管談話、出具警示函、公開譴責等行政監管措施和行政處罰

60、答案：B本題解析：當基金出現權益變動，包括新的投資者參與、老的投資者退出以及基金收益分配等情況時，應當進行所有者權益核算。

61、答案：D本題解析：在股權投資業務中，項目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范用；項目退出收入如果是通過并購或回購等非上市股權轉讓方式退出的，不屬于增值稅征稅范圍。

62、答案：B本題解析：企業的關鍵比率分析能看出許多預警信號，包括流動比率、速動比率、存貨周轉率、負債率等。

63、答案：A本題解析：具體來說，可以將基金信息披露分成募集期間的信息披露、運作期間的定期披露、運作期間的臨時披露三類。

64、答案：C本題解析：根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》第十三條，符合以下條件規定的投資者投資私募基金的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計算投資者人數：①社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金；②依法設立并在基金業協會備案的投資計劃；③中國證監會規定的其他合格投資者。

65、答案：C本題解析：公司型基金是公司法人實體，合伙型基金不具有獨立的法人地位，信托（契約）型基金不具有獨立的法人地位。

66、答案：D本題解析：契約型基金，是指把投資者、管理人、托管人三者作為當事人，通過簽訂基金契約的形式而設立的基金，其中，基金管理人依據法律、法規和基金合同的規定負責基金的經營和管理運作；基金托管人負責保管基金資產，執行管理人的有關指令，辦理基金名下的資金往來；資金的投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益。

67、答案：B本題解析：資產保管是股權投資基金托管的基礎服務，也是托管人的首要職責，基金托管人應當按規定獨立、完整、安全地保管所托管基金的財產，保證基金財產的安全完整。

68、答案：B本題解析：信托（契約）型股權投資基金是指通過訂立信托契約的形式設立的股權投資基金。信托（契約）型基金不具有獨立的法人地位。

69、答案：D本題解析：中國證監會在對股權投資基金進行事中事后監管時，有權采取以下措施：(一)進行現場檢查，并要求報送有關的業務資料;(二)進入涉嫌違法行為發生場所調查取證;(三)詢問當事人和與被調查事件有關的單位和個人，要求其對與被調查事件有關的事項作出說明;(四)查閱、復制與被調查事件有關的財產權登記、通信記錄等資料;(五)查閱、復制當事人和與被調查事件有關的單位和個人的證券交易記錄、登記過戶記錄、財務會計資料及其他相關文件和資料;對可能被轉移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存;(六)查詢當事人和與被調查事件有關的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶;對有證據證明已經或者可能轉移或者隱匿違法資金、證券等涉案財產或者隱匿、偽造、毀損重要證據的，經國務院證券監督管理機構主要負責人批準，可以凍結或者查封;(七)在調查操縱證券市場、內幕交易等重大證券違法行為時，經國務院證券監督管理機構主要負責人批準，可以限制被調查事件當事人的證券買賣，但限制的期限不得超過十五個交易日;案情復雜的，可以延長十五個交易日。

70、答案：D本題解析：私募基金合同發生重大事項發生變更的，私募基金管理人應按照中國基金業協會要求及時向中國基金業協會報告。

71、答案：D本題解析：所投資企業除了股票首次公開發行并上市外，還可以通過參與上市公司重大資產重組或借殼上市等方式間接上市，間接上市成功的，股權投資基金持有的被投資企業股份（股權）也可以轉變成為相關上市公司的股份，通過公開市場轉讓實現退出。

72、答案：B本題解析：我國現行的股權投資基金組織形式主要為公司型、合伙型及信托（契約）型基金。

73、答案：C本題解析：在國際市場上，股權投資基金既有以非公開方式募集（私募）的，也有以公開方式募集（公募）的。

74、答案：B本題解析：有限合伙企業由2個以上50個以下合伙人設立，但是法律法規另有規定的除外。

75、答案：B本題解析：合規投資者投資于單只私募基金的金額不低于100萬元。

76、答案：D本題解析：私募基金管理人未按規定及時填報業務數據或者進行信息更新的，情節嚴重的向中國證監會報告。

77、答案：A本題解析：保密條款（Non-DisclosureAgreement），是指除依法律或監管機構要求的信息披露外，投融資雙方對在股權投資交易中知悉的對方商業秘密承擔保密義務，未經對方書面同意，不得向第三方泄露。

78、答案：B本題解析：盡職調查的作用，一是價值發現，幫助投資方判斷目標公司是否值得投資并獲取項目估值所需信息；二是風險發現，通過獲取目標公司的真實信息，識別和評估目標公司的主要風險，降低信息不對稱可能帶來的問題；三是投資決策輔助，依據盡職調查中發現的目標公司的特點和風險，幫助投資方在投資條款談判、投資后管理重點內容、項目退出方式選擇等方面的決策提供依據。

79、答案：A本題解析：相對估值法包括：市盈率、市現率、市售率、市凈率。

80、答案：C本題解析：在我國的分類體系中，符合下列全部條件時，屬于創業投資基金（1）僅從事創業投資及相關活動的（2）不投資在公