中原崛起依靠新興金融市場的推動-河南的實地調研

中原崛起依靠新興金融市場的推動:河南的實

地調研

2009年8月，課題組赴河南省的鄭州，實地調研了該地金融市場和金融機構的發展。木章

考察河南的金融市場，主要是面向中小企業服務的市場，從傳統和新型的角度來看，可以將

其分為兩塊。一塊是以農村信用社和城市商業銀行為主體的傳統市場，另一塊是近幾年出現

的以新型金融機構為主體的新興市場。這兩大市場的發展在近年來都取得了迅速的進步，傳

統市場正在努力進行改革和整合，正試圖進行轉型，向市場化的新型金融機構目標發展。新

興的金融市場則以大量自發出現的準金融機構一一擔保公司為主體，加上正在出現的小貸公

司和村鎮銀行，以及某些股份制銀行的創新行為，共同形成了新興市場的蓬勃發展。

以二課題組將描述這種以中小企'也為主體的金融市場的特點，然后從傳統金融機構的改革入

手，考察農村信用社和城市信用社是如何改革與整合，股份制銀行如何確立其市場定位，如

何為中小企業提供更好的融資服務的。此外，對于大量自發涌現的金融市場上的擔保公司，

課題組進行了詳細的考察，這是河南金融市場的一大亮點，可以從中挖掘到不少有價值的東

西。課題組還從企業角度考察了銀企關系，考察了企業的融資需求是如何滿足或不能滿足的

原因。最后，根據調研獲得的第一手資料，課題組報告并描述了目前河南金融市場出現的問

題，發展的趨勢和政府正在計劃醞釀出臺的各種市場創新和監管措施。

一金融市場的現狀與特點

金融巾場不是鐵板一塊，它是由許多不同的層次形成的，母一層都有自己的特定需求力，由

不同的企業或相對應的實體經濟構成其基礎。每一層也具有不同特色的金融供給方，依靠不

同的金融機構、不同的中介服務機構或者金融服務組織所構成，來解決不同層次或不同規模

企業的融資需求問題。

從規模來看，金融市場層次可分為大、中、小、微這4個層次，在這些市場上，金融機構分

別為這四類規模的企業提供融資服務。從所有制來看，大中企業的市場中，既有國有，也有

私營或外資等，是混合型的二元市場。然而，從小微企業的層次來看，基本上全部都是民營

或私營、個體的性質。

從河南的調查情況來看，金融市場的問題主要存在于哪些市場層次或市場結構呢？

根據對河南省中小企業局的調研訪談，他們的思路如下:

有些銀行把單筆貸款2000萬元以下的都算為小企業貸款，銀行貸款圈定的小企業和實際大

們說的小企業是兩碼事。如果按照國家統計局的標準，小企業的標準是，300人，400萬元

的營業收入，500萬元資產；這個標準以下（工、業企業）是小企業。500萬元的資產，如果

再扣除40國的負債率，自己也至多就是300萬元的資產，如果土地、房產問題解決不了。哪

家銀行給它錢？貸款又不能超過凈資產的20%,也就是50萬?60萬元，你說有多少銀行愿

意貸給企業這些錢？不可能的。

因此，資產總額在3000萬?5000萬元的企業是迫在眉睫的，能夠解決這部分企業的貸款擔

保難的問題，就是功德無量的一件大事了。以3000萬元資產總額的企業來說，它的年銷售

收入一般來說大體在5000萬?6000萬元。3000萬元的資產總額，按50%的凈資產來計算，

1500萬元，貸款不能超過企業凈資產的30%,即500萬元。咱們按銀行的規矩來算賬，3030

萬元資產的企業，單筆貸款余額大體不會超過1000萬元，一般來說就是500萬元左右，500

萬元左右貸款規模的可不是小企'也了，是中型企業。是不是這個道理？

現在真正迫切要解決的就是這批中型企業的問題，尤其是資產總額在3000萬?5000萬元之

間的企業。超過5000萬元資產的企業，它的銷售收入大體都在1個億左右，它和大銀行合

作不了，但它與地方商業銀行有密切合作關系，已經對上號了。現在說中小企業融資難，都

是籠統地說，其實要分行業和分規模以及分層次，要涉及重點解決哪部分人的融資問題。

現在重點需要解決的不是30萬?50萬元的問題，這些企業要靠誰去解決？靠農信社解決一

—其實農信社也不愿意干，但是他們真正是有地緣優勢，好解決這個問題，只要國家政策能

夠到位，是可以解決的。但是你說國有銀行和股份制銀行，30萬?50萬元的貸款是不會做

的，除井硬抵押房產、土地和有價證券。但是，比如，郵儲銀行，你拿100萬元的存單押給

我，我給你貸100萬元，收費15機我不會這樣做，我不會把錢取出來當流動資金自己用

啊？只有一種可能，我存了10年定期，現在急用2個月錢，取出來不合算。

因此，我們覺得，重點解決單筆貸款額度在300萬?500萬元之間的，這些企業的貸款十分

困難，城市商業銀行業不給他們貸，因為他們沒有東西抵押，土地是租賃的，房屋也是租賃

的，報表是靠不住的，他們能夠提供什么反擔保措施？沒有。

很多人認為中小企業貸款難的問題是銀行的問題，這個不對，不能說是銀行的問題。銀行是

個企業，要盈利。怪地方政府？地方政府也沒這個能力啊。銀行現在的行為方式就是你改革

30多年的結果，它就是按照改革的商業化方向去干的。計劃經濟時期興辦小企業的時候，

國家投了大量的錢進去，一條政策下去，30萬?50萬元的企業像雨后春筍一樣就大批出來

了，那時國家政策允許你貸，允許你賠。現在賠了誰負責呀？

單筆貸款額度在300萬?500萬元的企業的融資需求非常大，是融資需求的主體，這些企業

大體上來看，是屬于中型企業的范疇。它們已經度過了創業階段，正處在起步發展階段，剛

完成一般意義上的原始積累，還需要一個跨越，等上升到5000萬元左右資產的時候，它就

可以正常發展并具有抵御風險的能力了。

現在應該關心的是這部分企業的發展情況，300萬?500萬元貸款的企業一旦解決，50%以上

的中小企業貸款問題就解決了。我們現在眼睛盯在農村的個體農戶貸款上，這些農戶貸款要

不要解決呢？要解決。但是，解決的方式不同，那些農戶應該靠國家政策來解決。

我們剛才討論的問題是商業性的東西，要按照市場機制來做。經過2?3年的努力，把這些

企業扶持到資產5000萬元以后，它就進入良性發展的軌道，具備了高成長的基礎了。那些

超過5000萬元資產，銷售收入到1億元的企業，它們和銀行已經都有密切的合作關系了，

并不需要再扶持了。

中小企業形成現在融資難的一個重要因素，是企業自身的盲目擴張。你注意去調查，很多中

小企業都是因為盲目擴張形成資金鏈的斷裂，很多資金鏈斷裂的企業無一不是盲目擴張造成

的，甚至包括我們安彩也是盲目擴張造成的。我們有些政府領導到基層去看企業的時候，走

馬觀花看完了以后，就會問一句話，你這個企業今年是3萬噸的產量，明年能不能搞到5萬

噸？你搞到5萬噸我來給你剪彩。你比如HF,原是個年銷售攻入超過30億元的食品加工企

業，那是在溪河的兩足鼎立，不是崩盤了么？！崩盤的原因是多方面的，其中一個很重要的

原因還是盲目擴張啊。所以中小企業的發展，必須是一步一個腳印。

那么對于單筆貸款300萬?500萬的企業，有沒有什么反擔保的方式，否則風險是不是很

大？如何義持他們的迅速發展和良性獷張呢？如何鑒別他們是否有很好的還貨能力呢？

這就需要政府對于這類企業拿出一些政策性的支持，主要有兩條：一是有些省己經開始搞

的，對銀行新增貸款出現的損失，政府要安排專項資金（即風險補償金）進行專項補償，這

是直接對銀行的辦法。二是扶持擔保機構發展，讓擔保機構按照市場的規律對企業進行擔

保，300萬?500萬元的貸款需求，相對應的擔保機構不就是3000萬?5000萬元注冊資金

嗎？5000萬元的擔保機構，我們現在有200個，我手頭就攥了200億元，你想我能扶持多

少？200億元的注冊資本，放大5倍，就是1000億元.1000億元除以500萬元，是多少個

項目？全省一年至少可以重點扶持2000個項目以上，這樣是不是把中小企業的高成長性這

一塊給抓住了？

實際上，這類具有增長潛力的企業，是金融資源的邊際投入和邊際產出最合算的一塊，你支

持它一分，它就能上兩分，甚至更多。

農村的這部分怎么解決？那就需要發揮政策的優勢，通過小額貸款來解決。小額貸款公司可

以解決剛才講的單筆貸款在300萬元以下的項U的貸款需求。

按照規定，小額貸款公司的單筆貸款不得超過其注冊資本的5%,有很多人對這個比例是深

惡痛絕，我倒覺得，這個比例掌握得非常好，非常科學。比如說，一個注冊資本5000萬元

的小額貸款公司，不得超過5%,它的單筆貸款就不能超過250萬元。如果注冊資本是4000

萬元，5%就是200萬元。如果是注冊資本是2000萬元的小額貸款公司，單筆不得超過100

萬元。這恰恰是小額貸款公司服務的對象。小額貸款公司不能建在城市，只能建在縣，它支

持的是什么？一是“三農”；二是中小企業；三是縣域經濟發展。不能超過5%這個規定就

決定了小額貸款公司的貸款必須分散，必須有貸款風險分擔和分散機制。定義這個比例決定

了小額貸款公司不可能把錢投到大企業去。

這個時候對于小額貸款公司來講，就要求貸款利率能夠保證借款人的利益，能夠借得起、還

得上，太高了不行，太低了小貸公司也無法持續。一般規定，貸款利率不得超過銀行基準利

率的4倍，銀行貸款基準利率是5.31%,4倍是2巡，這還是能夠承受的。因為生產是季節

性的，這些人借款不會借1年，都是時令性的。收購原材料的時候，用2?3個月的貨款，

完了就還了。采取這種辦法，恰恰服務的對象就是這些季節性很強的企業。所以要大力發展

小額貸款公司支持那些小企業發展，包括個體農戶或農村專業戶，解決它們發展過程中需要

的短期激增的流動資金需求。

大企業，主要是民營大企業的問題如何解決？國有大企業沒有什么問題，而民營大企業問題

也較多，需要解決的是固定資產投資和相配套流動資金投資的問題，中小企業或民營企業

95%以.卜.的貸款都是流動資金貸款，幾乎沒有固定資產貸款，而民營大企業則有這種需求。

按照中國現在的金融體制，它們的需求也無法完全依靠現有體制框架來解決。

這個問題可以通過集合性的融資，解決這些大企業或者高成長性企業的資金貸款問題。比

如，發債企業的凈資產總額不得低于3000萬元，那么它的資產總額一般來說都在6000萬元

以上，這正處于高成長期這個階段，這個時候不僅需要流動資產投資，還需要大量的固定資

產投資的跟進，才能實現高速增長。

解決大企業的融資，需要通過集合性融資項口來解決中長期借款問題，中長期的就包括債

券、票據、信托計劃等等，以及今后再開發出的各種新產品。

由此可見，現有金融體制存在很大的挖掘潛力，在很多方面都有待改革和創新，才能釋放出

巨大的經濟能量。否則，這些體制都會形成各種發展的障礙，不管是對中小企業還是大企業

來說，都是如此。

比如說，我們省屬的擔保機構，它解決的是大項目問題，以及為小的項目提供再擔保服務。

這些擔保機構的注冊資本一般在3億元以上，甚至到10億元，20億元。我們想經過3年的

努力，使所有的省轄市的擔保機構注冊資本必須在1億元以匕這樣它單筆的擔保能力在

1000萬元左右，它完全可以解決和地市金融機構的合作問題。因為現在商'業銀行（包括

工、農、中、建在內）爭奪客戶的重點是資產總額在5000萬元左右（銷售收入1億元）的

企業，那么我們有一批注冊資本1億元左右的擔保機構，完全可以解決它們的貸款擔保問

題。

另外，縣以下單筆貸款在300萬元以下的，注冊資金在3000萬?5000萬元之間的擔保機

構，完全可以解決單筆300萬?500萬元的貸款問題。單筆貸款100萬元以下的，一批小額

貸款公司，加上農信社可以解決，小型擔保公司和農信社的合作可以解決這些小型企業的貸

款擔保問題。這樣，區分出層次和對象，確定服務重點，來決定各類金融機構的市場定位。

比如，我手頭拿了5億元的擔保資源，我不能去做50萬元、100萬元的擔保項目。但是對

于1000萬?2000萬元的擔保機尚，它解決的就是100萬的貸款擔保問題。注冊資本3000

萬~5000萬元的小額貸款公司，單筆5樂也就是100萬?200萬元的貸款項目。這樣，我

們搭建的服務平臺必須和我們服務的對象匹配，不是越大越好，也不是越小越好。

由此可見，民營企業面臨的金融市場存在著大量的空白，這也為那些新興金融機構提供了市

場機會。在河南，尤其是民營中小型企業資金需求嚴重饑渴，急需得到支持，才能越過那道

坎，實現起飛，走向穩定發展階段。這道坎過不去，企業就會不斷掙扎在生存線上。因此，

在中小型企業發展的這個關鍵階段，融資的支持非常重要。

至于微型企業和個體戶面臨的底層的金融巾場，則更是長期的空白領域，原有的金融機構都

不愿意提供融資給這些底層的小企業或個人。因此，這兩類民營經濟體面臨的金融市場都存

在著嚴重的供不應求的短缺，迫切需要增加金融供給和進行金融制度創新，來滿足這些饑渴

的需求。

至于大企業市場，國有大企業沒有任何貸款的問題。問題主要是在民營大企業，它們日常經

營的短期流動信貸雖然沒有什么問題，但是得不到長期貸款和與之配套的流動資金，盡管可

能有很大的潛力.這也需要金融市場推出一些能夠滿足其擴為需求的新產品，才能促進這些

民營大企業實現新的發展匕躍。否則，它們的迅速發展會受到內源融資的約束，而只能依靠

自身積累來極其緩慢地進行投資擴張。

二銀行和金融機構如何適應金融市場化的發展

（一）農信社的改革：適應底層金融市場的需求

由于歷史遺留的原因，全國農信社的情況都差不多，資產質量差，不良貸款率高。課題組在

河南調研了解到，截至2008年年底，河南全省農信社資產總額有3000億元，貸款2000億

元，不良貸款率30%（即600億元不良貸款），如此之高的不良率，在全國也是名列前茅,

某些農信社作為銀行業金融機構，連存貸款的一些基本的技術含量都沒有，連基本的風險都

控制不住的話，那還經營什么？還管理什么？有兩個原因，一個是人員的問題，平均年齡

40多歲，有的地市幾千員工，本科以上不超過10個人，知識不夠，技術手段落后。今年

（2009年）年初，農信社才告別手工階段，才上信貸系統。為什么一點技術含量都沒有的

錯誤會發生呢？雖然跟系統不配套有關系，但很多低級的錯誤也不應該出現。例如，存款給

人開一白條，不入賬。收回貸款，錢往里一飄，也不入賬，很多都是這樣的事。有系統之

后，這種事發生的概率就大大降低了，也不敢說完全沒有。但是上系統的過程中，你說那些

員工到什么程度？很多基層員工從鍵盤上的ABCD字母開始認起。

農村金融機構，特別是農信社，說包袱沉重，不良率高，經營困難，批評都很容易，但是換

誰來搞都很困難。為什么？它就是這樣一個狀況。全省農信社有6萬名職工啊，平均文化程

度很低，你能不能把他們都趕回家？不可能。在政治上沒有任何一個領導敢這么做，做不

到。那怎么辦？只能一點一點消化。在這個問題上，革命性的變革是不可能的，除非中央給

錢。變革肯定要花成本啊，無非是花錢把人贖買，讓人回家；要么就是剝離不良資產。但

是，如果人員結構不改變，技術、機制不改變的情況下，即使剝離了，還會產生新的不良資

產。再就是基層管理人員也有很多問題。管得好的地方真好，管得差的也真差。我去過好多

地方，一看就知道，差到什么程度？比如，你找我貸款，貸1萬元，你得先給我3000元，

明面上貸1萬元，拿走7000元，那你還想還嗎？就不想還了。基層有很多這種事。我不認

為管不住，是沒管住，習慣了，稍加強點管理，就嗷嗷叫。所以面對的是這樣一個隊伍。你

處理一個干部試試？你說給內退？別說農信社，你讓工行背6萬多人，它也背不動啊，至少

也是一個很沉重的負擔。

農信社不能破產，窟窿已經很大了，只要還能轉得動，就先轉著，然后一點點改。拿什么轉

呢？拿存款。農村的存款，農信社占大頭。銀行只要存款能轉得動就行了，大不了不良率高

點。個別地方出現過支付風險，但是還沒有爆發危機。現金不夠了，那怎么辦？省聯社協

調，互相先調劑啊。

河南省農信社的經營主體是145家縣級聯社，都是獨立法人，每個縣級聯社相當于一家銀

行，省里有一個省聯社，沒有市級聯社，省聯社是縣級聯社出資7000萬元組建的。省聯社

有60多人，6個處室，省聯社不是一個經營主體，是一個“半機關、半企業”機構。縣級

聯社是它的股東，但是省政府授權省聯社管理縣級聯社。?省聯社在各省轄市都有派出機

構，對基層農信社進行管理。縣級聯社的大額貸款要到省聯社備案，但是省聯社并不干預縣

級聯社的經營，只是提示風險之類的。

管基層，主要是管干部。你既要求省聯社不干預經營管理，又要求它對經營業績負貨。它怎

么負責啊？銀行都有一個貸款審查委員會，大家投票，決定這個貸款能不能貸，這是決策機

制，再上到行長那里，行長可以一票否決，但是不能“起死回生”。省聯社也成立“貸款咨

詢委員會”，法定沒有經營權限，但是又必須要管，那怎么辦？關系不順，從這個名字上就

能看出來。既要干這個事，還不能名正言順地去干。因為河南是大省啊，18個省轄市，不

可能由省聯社這幾十號人直接下去管理，那是做不到的。

由于縣級聯社都是獨立的法人，盈利的縣級聯社無法彌補虧損的縣級聯社，資源不能統籌安

排，差的縣級聯社就永遠在那里放著，地方不出錢，省聯社沒錢出。從中央的政策來看，省

級聯社組建農村商業銀行原則上已經不批了。即使中央允許省級聯社組建農村商業銀行，河

南也不具備條件，600億元的不曳貸款無處消化。

河南全省農信社的不良率30斬實際上30%還有隱瞞呢，瞞報的原因是多方面的，不是說基

層故意瞞報，有的為了業績不愿意報，有的報到監管機構，監管機構說你別報那么多。30%

不艮率是2008年年底的數據，如此高的不良率，很重要的原因是歷史遺留問題多。這個方

面，全國農村信用社都差不多，河南尤甚。很多基層干部的態度是，你這個水雷過來了，我

輕輕推開，你別在我這個地方炸，過2年我就調走了。都是這個思維方式，換了你干，你也

一樣“這是體制決定的，不是這批人的素質問題。基層干部的行為方式是由他所處環境和利

益導向決定的，你去講覺悟，去教育，作用不大。不改變機制本身，是沒用的。

現在監管機構的考核指標有問題啊，都是3?5年前的，暴露出來了，發案率上來了，你懲

罰現在的人，沒有道理啊。歷史的問題你得盡快讓它暴露出來。反過來，領導愿意讓它暴露

嗎？不一定。現在不暴露還能湊合下去。如果一下子暴露出來了，那么馬上就要收拾啊。現

在的不良率是多少啊？如果再暴露一部分，要投入多大的資源去收拾啊。中國的問題啊，就

是“帶病發展”，發展幾十年，看看還可以。確實是這樣，現在還能維持，你為什么要給它

捅破？你捅破以后，沒人說這是他造成的，反而問你為什么給他捅破了？最好是等著一個客

觀因素，讓它不可遏制地爆發出來。

面對如此巨大的和潛在的不良貸款，制度是根源。那么，農信社的改革方向是什么？如何整

合？河南省政府的改革思路是，具備條件的縣級聯社盡快改制成農村合作銀行或農村商業銀

行，這也是銀監會和省銀監局推行的。截至2007年12月31日，全國共籌建農村合作銀行

127家，開業113家，大部分在經濟發達地區3截至2008年年底，至少有21家農村商業

銀行開業，大部分也在經濟發達地區。2008年，河南新鄭和固始分別組建了一家農村合作

銀行。相比之下，江蘇省的農信社組建農村合作銀行的進度要快得多。

新鄭和固始的農信社之所以能首先改成農村合作銀行，是因為它們以前的基礎和效益都是比

較好的，否則無法改。農信社在縣里，在基層，行為不規范，隨意性大，政府干預極強。省

聯社和縣級聯社之間的股權和管理關系雖然感覺“不順”，但是縣級聯社有省聯社這樣一層

關系，在很大程度上可以抑制地方政府的不當干預。省聯社有一個“貸款咨詢委員會”，縣

級聯社超過?定數額的貸款要通過省聯社的貸款咨詢委員會，這個機制相當程度上是為了對

付地方政府的干預。如果地方政府要求不合理的貸款，縣級聯社可以把省聯社當“擋箭

牌”，這在基層非常重要。當然，如果地方政府行為規范，省聯社則是完全不必要的。

總之，關于省聯社的改制，河南省的思路是，將省聯社改成省級農村金融控股公司，不是控

股所有的農信社和農商行，而是改制成農商行，可以入股；沒有改制、依然是縣級聯社的，

維持原有格局不變。也就是說，沒有改制的農信社按照聯社現行體制不變，已改制的建立起

股權紐帶，按照規范的公司治理結構來運作，

農信社的改革難度要遠遠高于城信社。??是由于歷史的包袱，河南省農信社有600億的不良

貸款，積重難返。不像別的金融機構那樣，可以由政府埋單來核銷。如采用向社會募集資金

招股的方式進行改制，新股東也不太可能去承擔這些歷史舊債。二是農信社人員受教育程度

低，知識不足”，技術手段落后。三是河南全省農信社有6萬名職工，平均年齡40多歲，

沒有辦法解雇。在政治上沒有一個領導敢推行激進的改革，只能一點一點消化。如果改革，

要么是花錢贖買，讓人回家；要么是剝離不良資產，這都涉及巨大的改革成本。最重要的問

題是，即使有足夠的資金能夠支付改革的成本，如果現行體制不變、機制不變、管理不變、

技術不變，即使不良資產剝離了，還會繼續產生新的不良資產。農信社的整合難度更高，因

為不同的農信社資產質量良莠不齊。好的農信社比較注重控制風險，因為他們意識到，農信

社是地方金融機構，一旦出了風險，只能靠自身的積累補償，不像國有銀行或者政策性銀

行，可以由國家來埋單。但是差的農信社則會產生“破罐破摔”的心理，導致壞賬越積越

多。

（二）城市商業銀行的整合：通過各地競爭來推動

城市商業銀行的前身是城市信用社，并由其改革形成。改革的基本順序大致是：XX市信用

合作社一XX市合作銀行一XX市商業銀行一XX銀行。比如，鄭州市商業銀行的前身是鄭

州市合作銀行，再往前是鄭州市信用社；2009年年底，鄭州市商業銀行也更名為鄭州銀

行。洛陽銀行的模式也是如此，1997年25家城市信用社組建洛陽市合作銀行，1998年洛陽

市合作銀行更名為洛陽市商業銀行，2009年洛陽市商業銀行更名為洛陽銀行。

現在全國城市商業銀行中更名為“XX銀行”已經有幾十家。城市商業銀行發展到一定階

段，資產質量等各項指標達到一定的要求，經過相關部門的審核批準，就可以更名。因為城

商行更名后，就可以到外省擴張，然后才可以申請上市。因此，城市商業銀行更名為城市銀

行并不僅僅是名稱的變化，而是代表其具有一定升級性質的變化。

全國范圍內，城市信用社改制為城市商業銀行的大概有130多家，其中改為城市銀行的大約

僅有40幾家，浙江有杭州、寧波和溫州市商業銀行已改為城市銀行，河北有兩家，內蒙古

有“包商銀行”，等等。

這些城商行的整合基本都是省市政府出面推行，帶有很強的行政命令色彩。地方政府是城市

商業銀行整合的推動力，因此，整合后的城商行往往都是政府控股或參股。比如，江蘇銀行

是省國資委控股近60斬人事任免權在省委組織部。

在河南省的城市信用社中，17家已經改革為城市商業銀行，還有3?4家依然是城市信用

社，2009年內都能改成城市商業銀行。但是，河南省的城市商業銀行的整合卻一直沒有啟

動。河南省轄市的經濟總量，雖然有大有小，但是“首位度”（省會城市經濟總量在全省經

濟總量中的比重）很低，沒有一個天然的“老大”。不像陜西的西安和湖北的武漢，省會的

經濟總量占到全省的30%?40%,而鄭州的經濟總量僅占河南全省的16%?17圾與之相對

應，河南省的城市商'業銀行中也沒有一個天然的“老大”。截至2009年7月，河南省17家

城巾商業銀行的總資產加起來有1700億元，鄭州巾商業銀行的資產大約380億元，僅占

22%,洛陽銀行資產330億元，雖然比鄭商行規模小一些，但是資產質量好一些。其他城商

行中，資產過100億的還有4家，分別是開封、新鄉、焦作和許昌。

為什么河南省城信社的改革速度很快？因為城信社改城商行是一個市自己的事情，不需要涉

及兄弟城市的利益，而改革的好處又非常明顯。雖然城信社的資產質量普遍不好，但是政府

在改革過程中發揮了強有力的作用。河南省城信社的改革基本上是政府推動的。在改革的過

程中，社會募集的資金很少，基本是政府用地置換來的“具體程序是，地、市一級政府把土

地注入銀行，銀行把地賣掉，換成現金，從而消化掉歷史包袱，達到改為城商行的資本質量

要求。很自然地，政府則成為城商行的股東乃至控股股東。因為地、市一級政府手里握有土

地，因此這個改革過程幾乎沒有什么阻力。

這些城市商業銀行的改制主要是依靠政府解決的問題，很少去社會募集資金，多數都是政府

控股，地、市i級政府控股，因為他們有資源、有條件去解決問題，一般都是拿一塊地給注

進去，然后把這塊地賣了，換成現金，然后把歷史包袱給消化掉。鄭商行前身曾經出現過支

付危機，嚴重到什么程度呢？就是支5000元，也要常務副市長簽字。這是沒改之前的，要

是改之后出這事就是大事了。其他的城市信用社雖然沒有爆發支付危機，但是可以想見資產

質量都不會太好。

案例：鄭州市商業銀行（簡稱鄭商行）的擠兌風波

20世紀90年代，全國的城市信用社出現過幾起擠兌風潮，鄭商行的前身鄭州市合作銀行是

比較嚴重的一家。擠兌從1998?1999年，歷時兩年多。擠兌風潮當時驚動了國務院總理和

副總理。2000年擠兌結束的時候，銀行資產還剩37億元。鄭商行為什么爆發了如此嚴重的

擠兌風潮呢？

當時鄭州市48家城市信用社合并組建鄭州市合作銀行，由于每家城信社都是一級獨立法

人，每家城信社的資產質量良莠不齊，在合并的過程中清產核資不認真，很多的爛賬、壞賬

就被帶到了新成立的合作銀行中來，形成了60億元左右的不良資產。當時銀行的總資產也

就只有大約90億元，因此60億元的不良資產相對于銀行當時的資產規模而言太多了。也就

是說，70%的資產是不良資產了。如此高比重的不良資產是出現擠兌的根本原因。開始是1

個網點出現擠兌，慢慢發展到3個，最后所有的網點都出現擠兌。

恐慌性的擠兌從1998年的5?6月開始，一直持續到1999年的6月，持續了1年的時間。

剛開始比較猛烈，后來1萬元、2萬元，甚至幾千元地取。在這個過程中，省政府和市政府

都在救助。在救助的辦法中，有8億元是鄭州市合作銀行欠行政事業單位的錢，就采取了債

轉股的辦法，由原來的債權轉成對銀行的股權。這樣，這些行政事業單位停止取錢。另外，

省政府和市政府聯合，向人民銀行總行借支了8億元，人民銀行總行指定由中國農業銀行提

供貸款，由河南省財政負責歸還，政府簽訂還款協議。這8億元資金作為鄭州市政府的資本

金注入進來。這樣，兩個8億元就把鄭州市合作銀行給救活了。

擠兌風潮結束后，老百姓不敢再存錢到鄭州市合作銀行了，于是省、市政府采取了強制措

施：所有的鄭州市的行政機關和事業單位的錢必須存過來，代發工資和存款都存過來，這樣

存款吸納了十幾億元.此外，銀行對取錢也有限制，不能一次仝部取走.這樣，銀行的信譽

在慢慢恢復。60億元的不良資產通過公、檢、法清查，收回來接近20億元。其中變現了一

部分，也置換給了工、農、中、建行以及股份制銀行一塊資產。60億元不良資產中較好的

部分賣給了其他銀行，變現了一部分現金。這樣，慢慢就穩定下來了，到30億元的時候，

銀行的存款就開始往上走了。

2003年以來，鄭商行每年都有盈利，且呈遞增的趨勢。2003年盈利8000萬元，2004年盈

利1.2億元，2005年盈利2.6億元，2006年盈利3億元，2007年盈利4億元，2008年盈利

7億元，2009年預計盈利7.5億元。目前的不良貸款只有3.2億元左右。

鄭商行的現狀:

成立于2000年，前身是鄭州市合作銀行，是鄭州市唯一一家具有獨立法人資格的股份制商

業銀行，截至2009年6月月底，鄭商行資產總額370億元，貸款余額182億元，股本金

14.4億元，國有股占72.01%。第一大股東是鄭州市財政局，控股50.93%,前10名股東的

情況如下：

單位:％

序號股東單位名稱持股比例

1鄭州市.財政局50.93

2河南投資集團有限公司8.48

3河南高速公路發展有限公司4.07

4中國長城鋁業公司2.07

5懺瑞信托投資有限式任公司1.35

6河南省興亞集團有限公司1.29

7鄭州市土地管理局1.04

8中國石油化工股份有限公司河南分公司1.04

9鄭州市燃氣有限公司0.91

10鄭州市城市規劃局0.83

資料來源：《鄭州市商業銀行股份有限公司年度報告（2007年）》。

表37鄭商行十大股東股權結構（2007年12月31日）

鄭商行作為?家地方性的城市商業銀行，定位是服務城市居民、服務中小企業、服務地方經

濟。鄭州是個商貿城，市場比較多，小商鋪比較多，鄭商行的很多支行就設在社區和市場。

鄭商行在市場調研中發現，單筆300萬元以下的貸款，大銀行不愿意做。鄭商行就瞄準了這

塊市場，把單筆貸款300萬元以下的企業定位為小企業，并在2006年10月成立了小企業

部。截至2009年7月月底，鄭商行單筆300萬元以下的貸款額是32億元，占總貸款余額的

23%,而這個比例在2006年的時候只有5船這意味著鄭商行最近3年來的貸款增長基本集

中在單筆300萬元以下的客戶。鄭商行的大額貸款其實也不大，3000萬?4000萬元，最大

的也只有7000萬?8000萬元，不到1億元。如果按照銀監局的標準，鄭商行的客戶群基本

都是中小企業。

依靠正確的市場定位，鄭商行獲得迅速的發展和良好的效益。近幾年來它們在小企業貸款上

的增長速度很快，同時利潤增幅也很快，這意味著小企業貸款的效益并不差，這個效益來自

于小企業貸款的高利率。同時，鄭商行小企業貸款的風險控制得非常好，不良貸款率只有

0.17%o中國的金融市場還是一人管制很嚴的市場，市場上資金短缺。大致上，中小企業的

貸款利率比大企業貸款要高35樂鄭商行在服務小企業的同時，也嘗到了甜頭。當然，并不

是鄭商行不愿意支持大企業，而是大企業首選大銀行，而不是小銀行。

總之，在一個地市內進行城市信用社或城商行的改革整合比較容易，然而，全省范圍內城商

行之間進行整合則不那么容易，它需要各城市之間進行利益的重新分配和調整，必然遇到阻

力。大家都知道整合的好處，沒有一家銀行不希望做大做強。但是分散的利益格局一旦形

成，那么改革必然影響?些人的既得利益，必然會遇到阻力。如果省內有?家占絕對優勢的

城商行，比如資產總額占到40%?50%或以上，整合的阻力會小得多。否則，如果各城商行

之間差距不大，整合起來就困難得多。河南省的情況是，省內的城商行沒有一家天然的老

大，鄭州銀行規模最大，但資產規模不到全省的1/4,洛陽銀行與之差距不大，而且資產質

量更好。鄭州作為省會，自然不甘屈居第二；洛陽銀行規模雖然小一點，但是資產質量更

好，何不獨立發展？加果要整合，必須由省政府出面，用強制手段推行.

然而，河南省政府考慮的是，如果強行捏到一塊，一旦內部利益沒有擺平，內部關系沒有理

順，反而弄巧成拙。如果大家的目標不一致，而出現內耗，那么將事與愿違。目前從全國來

看，各地情況不一樣，整合的不少，不整合的也有。從整合的來看，北京和上海本身就是

市，整合起來容易得多。但是，江蘇銀行在整合的時候就遭到了南京市商業銀行的反對，后

來南京銀行單獨發展。大部分省份的城市商業銀行都還沒有整合，有的省份明確表示不整

合，各城商行獨立發展，比如山東就是這樣。

山東省是全國城商行數量較多的省份，與安徽、江蘇和浙江等省份的城商行不同，14家城

商行發展均衡，經營狀況普遍不錯。山東的路子不同于江蘇、安徽，更多的是借鑒了德國儲

蓄銀行聯合發展的經驗。山東省14家城商行與德國儲蓄銀行國家合作基金會專門簽署了一

個技術援助協議，德方負責提供全方位技術支持，該項目目前已經成為德國政府國際援助項

目之一。

河南省的思路是部分整合，也就是說，保持大多數城商行的獨立法人地位不變，讓有條件、

有意愿的城商行按照市場原則自愿整合，在整合方案中平衡各方的正當利益訴求。政府在這

個過程中起主導作用，但是不用強制性的行政命令推行。在自愿的基礎上整合，交易成本

低，省政府也容易下決心，整合的效果也會比較好。

（三）股份制銀行：合理的市場定位和市場創新行為

浦發鄭州分行（以下簡稱“鄭州浦發”）2001年成立，目前在鄭州開業了14家分行（營業

部）。截至2009年6月月底，鄭州浦發有效貸款余額是480億元，一般性貸款已經超過

400億元。在鄭州的股份制商業銀行中，鄭州浦發規模僅次于交通銀行。⑸

一般而言，銀行不愿意給小企業貸款，因為：一是銀行貸款具有相當明顯的規模經濟效應。

對于銀行來說，發放一筆10億元的貸款和發放一筆300萬元的貸款，所需要的人力成本幾

乎是一樣的，所走的程序也基本是一樣的。這也跟銀行對客戶經理的考核機制有關，考核客

戶經理的指標是貸款總量和規模（不是貸款筆數），那么亳無疑問，貸給大客戶更容易完成

指標。二是小企業的生命周期較短，抗風險能力弱；“出生率”高，“死亡率”也高。這意

味著給小企業的貸款，如果選擇不準和不慎，貸款違約率也會較高。三是小企業往往沒有財

務報表，即使有財務報表，也無可信度；而且小企業的很多交易都是現金交易，不走銀行賬

戶，銀行無法控制。缺乏信用記錄使得銀行獲取小企業信息的成本極高。四是小企業往往缺

乏不動產等抵押物。

鄭州浦發選擇做中小企業貸款，是秉持一個“向大企業要規模‘，向中小企業要效益”的理

念。也就是說，中小企業雖然風險高，但是中小企業貸款的效益好。鄭州浦發在過去的8年

中，單筆貸款最高為20億元，最低為180萬元。銀行和企業之間，誰的規模大，誰的議價

能力就強。鄭州浦發如果和大企業合作，議價能力就弱，貸款大多執行央行基準利率，甚至

是下浮利率；如果跟中小企業合作，議價能力就強，可以執行上浮利率上因此，給中小企

業貸款利潤率高，而利差收入依然是銀行主要的利潤來源。此外，中小企業貸款即使出現問

題，因為貸款規模一般較小，不良貸款一般也容易化解。而大企業貸款幾億、十幾億一旦出

現問題，則往往無法化解。

對中小企業貸款的創新行為：

（1）鄭州浦發在和中小企業合作的過程中，比較注重的是做企業的全面業務。也就說，銀

行不僅僅是給企業提供貸款，而且還給這個企業提供它所需要的一系列的、配套的金融服

務。也就是說，除J'貸款利息之外，銀行還看重在提供貸款的過程中所派生的其他業務，比

如結算、貿易金融以及企業現金管理等服務，這同樣給銀行帶來J'可觀的收益，同時還能更

好地掌握企業的信息，減少給同一企業下一筆貸款的信息成本。

鄭州浦發非常看重與中小企業的相互合作和相互依存的關系，在與企業合作過程中，企業發

展壯大，銀行也在不斷成長。鄭州浦發發現，當初給一個企業幾百萬乃至1000萬?2000萬

元的貸款，經過3?4年的時間，這些企業借助銀行信貸的力量就會發展得很快。舉例來

說，2002年鄭州浦發給一家生產鋁錠的企業提供了2000萬元的貸款，經過不到8年的時

問，這家企業的銷售收入已經突破了100億元，并于2006年成功上市。這家企業的董事長

認為，當初鄭州浦發給了它2000萬元的貸款，不僅僅解決了最初的資金問題，而且是一個

發展的助推器。因為鄭州浦發給了他們貸款以后，其他銀行也陸續提供了更多的貸款。很多

企業家認為，企業初創時.,第一家銀行發放貸款產生的帶動效應具有重要的示范意義和放大

效果。

（2）貸款對象直接針對企業實際控制人，而不是企業法人。也就是說，鄭州浦發要看的是

貸款企業實際控制人的人品。因為如果企業實際控制人的人品不好，想賴賬的話，總有辦

法，比如原有公司不要了，重新注冊一個公司。而在現實經濟中，銀行往往在短期內無法判

斷企業的實際控制人是誰，很多企業的出資人或者法人代表只是實際控制人的親屬或者無關

緊要的人，銀行單從資料上往往很難判斷誰是企業真正的控制人。因此，判斷企業實際控制

人的人品是鄭州浦發的著力點。比如，看企業實際控制人有沒有賭博等不良嗜好，是不是在

專心做企業，是否有正常的現金流。從企業主要負責人或者實際控制人的社會關系網絡中去

尋找識別和控制風險的方法。鄭州浦發還要求貸款企業將其作為“主核算銀行”，從而便于

監控企業的現金流。

（3）審貸一體，將風險和收益對等。銀行傳統的業務模式是“審貸分離”，就是銀行的營

銷部門和風險管控部門是分離的，是一個矛盾體。對風險管控部門，考核的不是業務量的指

標，而是不良率的指標，這樣做的目的是盡可能降低貸款風險。在這種傳統模式下，很多風

險較高的中小企業貸款就會被砍掉。因為對貸款審批人員來說，批?筆貸款沒有額外的收

益，但是一旦出現風險則會追究他的責任，因此其行為傾向是風險最小化。但是金融市場上

風險和收益是成正比的。審貸分離在降低了風險的同時，也錯失了很多盈利的機會。銀行的

市場拓展和營銷人員則希望做大業務量，做大效益，哪怕有一定程度的風險。審貸分離的問

題在于風險和收益的不對等，從而將銀行的業務發展與風險控制對立起來。實際匕風險和

收益對等的時候，銀行的利潤才能實現最大化。也就是說，對銀行的利潤最大化FI標來說，

既不是風險越大越好，也不是風險越小越好。

為了解決貸款的收益和風險不對等的問題，鄭州浦發2009年成立了中小客戶的直營體系，

將前期客戶的調杳工作和貸款的審批審置工作放在同一個部門，所有的手續全部交給中小客

戶中心，這樣，中小客戶中心就可以有效權衡風險和收益的關系。目前，浦發總行對中小客

戶的不良貸款容忍率是3%,也就是說，只要分行的中小客戶的貸款不良率在3%以內，就不

追究相關人員的責任。這樣，對于鄭州浦發來說，目標函數就不是風險最小化，而是利潤最

大化，3%以下的不良貸款率只是一個約束條件。這在傳統的信貸審批框架和模式下是無法實

現的。審貸一體意味著很多中小客戶的業務就可以做了。

（4）利用行業協會和地區商會對其會員的約束機制，降低信息成本。河南省有很多商會。

福州、寧波、晉商等一些地域性的商會也開始和鄭州浦發開展'業務，比如，晉商在河南省就

有400多家企業。鄭州浦發的客戶中，商會下屬的就有300多家。商會推薦的客戶，一般不

會違約。因為一旦會員違約，就把商會的信譽給毀了，那么該會員企業在這個地區就無法待

下去了。會員企業不僅僅在河南的生意受到影響，在老家還有千絲萬縷的聯系。因此，他不

僅要顧及銀行的資產，還要顧及自己的社會關系網絡。此外，鄭州浦發跟工商聯的合作也比

較好，工商聯被稱作民營企業的“娘家”。總之，利用商會和協會的作用，極大降低銀行的

信息成本，從而起到事半功倍的效果。

（5）開辟“1+N”模式，“抓大帶小”。鄭州浦發通過給一家大型企業貸款，同時服務這家

大企業的.上游供應商和下游經銷商，大企業上、下游的供應商和經銷商往往都是中小企業，

大企業的業務跟上下游企、也有連帶性，很多信息是重疊的。因為小企業是靠大企業“養活”

的，如果大企業的運作情況良好，小企業的經營就不會差。對于銀行來說，抓住了大企業的

信息，也就基本掌握了小企業的信息。這種“1+N”的模式是把一個產業鏈條納入到銀行的

客戶體系中來。

（6）開展政府訂單融資模式。鄭州浦發2009年7月獲得浦發總行的認可，開始做政府訂單

的融資模式。這個模式是浦發總行和中國投資擔保公司聯合開發的，在鄭州浦發第?次推

行。主要針對的客戶是政府招標采購的供應商，大多是非常小的企業，因為省直機關的采購

非常雜（河南全省招標采購額大約是200億元），每一個供貨商只能供其中的一小部分。這

樣對銀行來說，這些小企業客戶數量計常多，每個客戶需要的資金量雖然不是很大，但是1F

常剛性。對這些小供貨商來說，有資金就能組織貨源；沒有資金就無法組織貨源。這樣，鄭

州浦發就通過批量貸款的方式，給這些中小企業提供貸款。政府訂單融資，銀行一次就可以

給I00個客戶提供貸款。政府招標，企業投標，鄭州浦發就把中標的企業納入到自己的客戶

體系中，建立模式和流程，規范化管理，批量開展貸款業務，節省成本。

從傳統的業務模式來看，銀行是無法給這些小企業貸款的，因為這些供貨商沒有固定資產，

沒有擔保，沒有財務報表，用傳統的眼光來看是無法合作的。但是，鄭州浦發考慮到政府訂

單融資的特殊性，政府是有能力付款的，政府是不會違約賴賬的，因為政府采購的錢已經納

入到了當年的財政預算里去了，這個錢是一定要花的。雖然銀行是直接從供貨商那里要錢，

實際上是向政府要錢。在這種模式下，浦發銀行考察的不是企業本身的財務狀況，而是看它

的履約記錄。這些供應商非常看重跟政府合作的機會（做政府采購是“旱澇保收”的），因

此一般不會為了200萬元貸款而喪失了未來的機會。這是銀行業務模式和操作方式的突破和

創新，用傳統的銀行思維是沒有辦法做的。

（7）開展保理業務。保理業務是貿易融資業務中的一個產品。舉例來說，B企業給A企業

供貨，A企業給B企業付款。A和B簽訂的付款合同中，往往不是一手交錢，一手交貨，而

是商定一個賬期（比如說6個月），這是企業間的商業往來中經常出現的情況。對供貨企業

B來講，貨已經交付了，錢卻要6個月之后才能拿到，這無疑減弱了B企業的資金周轉能

力。這個時候銀行就可以介入，把貨款的錢給B企業，然后6個月之后A企業直接把錢給銀

行。這相當于銀行把供貨商B企業的應收賬款給買走了。通過這種方式，提高了B企業的資

金周轉能力，銀行賺到了6個月的利息。這也是一種業務創新，以前的時候此類業務是必須

要有擔保的。

總結一下，對鄭州浦發這樣的中小型股份制銀行來說，給小企業貸款最大的問題是信息成

本。如何低成本獲得貸款企'也的信息成為銀企合作的關鍵。鄭州浦發的所有舉措和創新模

式都是圍繞降低信息成本展開的。定位于給中小企業提供全面的金融服務是為了發展與企業

的長期合作關系，老客戶的信息成本當然低于新客戶。此外，利用商會的信息和大企業的信

息也是降低自身獲取信息的成本。這些創新使得浦發雖然并不是第一家進入鄭州的股份制商

業銀行，卻成為發展最快的股份制商業銀行。

三擔保公司：金融市場的新型中介

（一）擔保公司的迅速發展及其特點

河南省擔保業的發展是從2001年開始起步，從第一家擔保公司成立到現在，走過了8年的

歷程。從開始試驗、探索到起步，進入到FI前的高速發展階段。2006年以來，特別是2008

年以來，河南政府針對擔保體系建設出臺了兩個大的政策性文件，一個是2006年的42號文

件，另一個是2009年的36號文件，這兩個文件的出臺有力地推動了擔保體系的建設。

2004年，河南全省的擔保機構一共只有34家，也就是說，2001?2004年4年時間全省一共

才發展了34家擔保公司。真正的快速發展是從2008年開始的，如果加上2008年全年，那

么河南在這1年零7個月的時間，新增擔保公司占到總數的60斬注冊資金占到總注冊資金

的60機截至2009年7月月底，河南省各種類型的信用擔保機構共有640家，注冊資金152

億元，其中注冊資金5000萬元以上的擔保公司有85家。

從2008年?2009年，數量60%以上，注冊資本60%以上，都是在這不到兩年的時間發展起

來的。雖然說在這過程中存在著這樣或那樣的問題，包括虛假注資問題、抽逃資金的問題以

及經營不規范的問題等等一系列的問題，但不可否認，這幾色的發展從注冊上看還是嚴格按

照國家的規定，實現了從備案制向行政許可制的轉變。按照國家的規定，注冊資本1億元以

下是備案制，備案制分為注冊前的備案和注冊后的備案兩種。在我們省里面，50%的地、市

是注冊前的備案管理，50席的地、市是注冊后的備案管理。但不管怎么講，這個備案管理是

完整的。以國辦發(2009)7號文件為界，即在2009年2月3號以后，擔保機構的設立開

始進入行政許可制階段。也就是說，現在所有擔保機構的設立和變更，一律實行行政許可

制，這為擔保機構的發展和規范化運作奠定了一個堅實的基礎。

擔保機構登記注冊的批準機關應該是工商行政管理部門，但是也不全是。因為擔保機構分3

種類型，一種是政策性的擔保機構，?種是商業性的擔保機構，一種是互助性的擔保機構。

還可以劃分為事業法人的擔保機構、企業法人的擔保機構和社團法人的擔保機構。這樣注冊

性質不同，企業性質的擔保機構的登記機關應該是工商部門，事業法人性質的擔保機構的批

準機關是人事部門，互助性質的擔保機構，社團法人性質的擔保機構，其批準機關是民政部

門。

按照產權結構來分，擔保公司大致分為兩類。一類是政府出資控股、參股的擔保公司，也包

括一些政策性的擔保公司；另一類是民間出資成立的擔保公司，即純商業性的擔保公司。以

河南為例，在這640家擔保公司中，政府出資控股和參股的一共有173家，占到全省擔保機

構總數的27%。政府出資的擔保公司注冊資金一共是53億元，占到全省擔保機構總注冊資

金的34.5%。這說明，政府出資的擔保公司平均規模要大于民間擔保公司。民間出資的擔保

公司主要是私人商業性的，也就是說，河南省的擔保機構中，70%以上都是私人成立的純商

業性的擔保公司。政府出資和民間投資的擔保公司在各地區的比重不盡相同，河南是民間占

主導，而在成都，國資背景的擔保公司占商業性融資擔保業務60%以上的市場份額。全國

來看，一些大型的擔保公司都是國有背景的，例如深圳市中小企業擔保公司的注冊資本超過

了5億元。191

過去的擔保機構的管理是非常亂的，當然現在也不能說很規范。國辦發(2009)7號文件以

后，對擔保機構的監管也確實給我們提出了一些新的課題。今年(2009年)1?5月，根據

不到60%的擔保機構的業務統計，做了235億元的擔保業務。也就是說，今年(2009年)

1?5月份比去年的170億元增長了60多億元。我們判斷今年擔保機構提供的貸款擔保的額

度天體應該在600億元左右，這里面含有非銀行融資擔保，比如民間融資擔保，企業間的借

款行為也是受法律保護的。

現在這部分民間借貸，對于注冊資本在3000萬元以下的商業性擔保公司做的大量業務，應

該都是民間融資擔保，因為它們和銀行的合作還存在著制度上的障礙。

雖然銀行已經開始了和擔保機構的合作，但2006年9月7日銀監會辦公廳以風險提示的名

義二發的145號文件，要求各銀行與注冊資金在1億元以上的擔保機構合作，并且要與有政

府背景的擔保機構合作。這兩個前提和這個文件的出臺，使中國的擔保業倒退了5年，回到

了2001年國家開始試點時候的做法。

然而，當年的12月6日259號叉件，銀監會自己又否定了145號文件的要求，但留下來的

負面影響卻是深遠的，可以說直到今天仍然沒有被消除。比如說銀行現在跟擔保機構的合

作，一是要有政府背景；二是商業性的擔保機構，原則上要求注冊資本必須是5000萬元以

上的。以建行為例，單筆業務500萬元以下的不做。因為擔保公司的單筆貸款擔保不能高于

其注冊資本的10%,這一推算就是5000萬元以上。明面上沒有這個限制，實際上有。

商業銀行在底下都沒有腿，擔保機構的作用有兩個，發揮地方政府的監管作用，再就是發揮

擔保機構擔保的作用，找到分散貸款風險的渠道，同時又找到一個替銀行監管的腿。如果出

現風險，擔保公司第一時間就會知道，風險首先是擔保機構的風險。最近股份制銀行在和擔

保機構的集合貸款業務的合作中嘗到甜頭了，單筆貸款額度，中行2000萬元，交行2000萬

元，農行1000萬元，工行2000萬元，都開始做了，剛才說5000萬元是門檻兒，現在突破

了這道坎。銀行和擔保公司結合好了，是共贏。

企業認為，通過擔保公司融資更方便，據了解，鄭州有很多小擔保公司在這樣做了。當你有

閑散資金時，擔保公司就找一個項目，這個項目就用你的錢。雙方協商好，確定利率。擔保

公司吃一個差價，對投資人來說，成本比銀行高點。一旦企業還不了的話，擔保公司要承擔

貢任。擔保公司需要你的資產質押，特別是很多需要錢的小企業。擔保公司的錢來自于社會

閑散資金，現在擔保公司的業務員一塊是出去找項目，另一塊是出去找錢。很多都是個人

的，你出5萬元，他出10萬元，某個小企業需要100萬元，擔保公司很快就把這個融資渠

道搭建起來現在政策允許，沒有非法集資的嫌疑。

今年(2009)市里成立中小企業擔保局，就是解決小企業的融資問題。區里提供?些啟動資

金，跟市里聯合，是政府的財政資金。擔保公司也是企業化運作，先期的錢是財政上拿的。

對于企業來說，辦理銀行貸款手續太多了，太麻煩了。比如，個體工商戶，馬上就要用錢，

到釵行去辦，至少批兩個月，手續繁雜，時間拖得很長，轉眼機會就過去了。因此，即使利

率高些，只要時間短，周轉一下，馬上就還。其實個體戶從銀行也拿不到錢，即使某些大企

業給商戶做擔保，即使有資產抵押，銀行也不愿意，主要是貸款時間太短。這里有些商家也

很大，但是他們有時候只需要一個月時間的貸款，要是找銀行搞評估，時間太長，沒準這一

個月的時間就過去了。主要是商戶貸款的周期很短，往往是在換季的時候急著用錢。時間在

一年之內，銀行不愿意折騰。

對于政府有關金融部門來說，對于擔保公司進行整合與創新，是很重要的促進經濟發展的手

段和途徑。

我們要解決擔保機構集合性的擔保業務。如果沒有大的龍頭企業，像我們省最大的企業就是

5億元，發債的話信用級別上不去，需要增信，我省企業的信用級別最高的只有1A,而發債

的級別至少要2A級以上，但是至少要10億元以上才能達到1A的級別。通過擔保機構疊

加，到達2A的級別，至少要15億元以上。

重大的擔保業務可以通過集團公司擔保，再由擔保公司提供反擔保，如果一個企業的注冊資

本只有2億元、3億元，他的貸款擔保能力不能超過10船只有2000萬元、3000萬元，如

果有個5000萬元的很好的項目，怎么辦？要靠集團擔保公司，它15個億嘛，單筆貸款擔保

可以做到1.5億元。

為了解決市、縣擔保機構開展擔保業務難的問題，剛才講121個擔保機構，注冊資本32,0

億元，平均2446萬元，它們和金融機構的合作仍然存在著規模小、時間短的問題。因為擔

保機構的信用水平取決于4個方面，即規模、存續期、風險控制能力和團隊，現在這4方面

的擔保機構都不具備。剛成立，存續期不到1年；注冊資本金2400萬元，至于團隊，80%都

是縣領導擔任董事長。

解決這個問題，省政府要成立一個擔保集團公司，即河南省中小企業擔保集團股份有限公

司。這個公司3項任務，為市縣擔保機構提供再擔保服務，怎么開展？如果擔保集團公司在

制度上控制不好，說句保守的話，這個公司的賠款率在50%以上，2年就賠光了，自己就經

營不下去了。

此外，擔保集團公司要解決集合性融資擔保業務問題。比如說，現在發的中小企業的集合債

券、今后要推出集合融資票據、集合信托計劃、集合融資券以及集合貸款，這種集合性融資

業務誰來做？銀行不是說擔保機構小而散嗎？企業的擔保項目小而散嗎？這個300萬元，那

個500萬元，那個1000萬元的，銀行做一單業務都要賠本。我們曾經做過一個測算。商業

銀行單筆貸款擔保額在500萬以下的是賠錢賠定的，賺不了兒個錢。只有單筆在500萬元以

上的，才有可能出現利潤。一個項目貸出來500萬元，收利息能收多少啊？不就是20萬?

30萬元錢嘛，可是銀行每個月都要去現場做維護，一個維護至少要3個人，它怎么能做得

過來啊。這就是推動擔保機構和銀行合作的一個很重要的辦法。

地方的優勢是行政優勢、地緣優勢。所有的擔保機構在地方（縣一級）來說，無非是兩種人

辦，一種是政府辦，另一種是當地有錢的人辦，或者是地方政府和當地有錢的人合辦。這幫

人給誰借錢誰都不敢不還賬。我們的擔保集團公司成立以后，怎么去運作？要解決小而散的

業務怎么辦？我們和國開行的一個業務，一單業務3億元或5億元，平均1000萬元，50個

項目，我集中十幾家擔保機構，為這些項FI提供擔保，一單包括50個項目，一批一批走就

可以了。

（二）銀行合作模式：興業擔保公司

擔保公司最為普遍的業務運作是采取與銀行合作的模式，即為銀行給企業的貸款進行擔保，

以便避免或減少銀行的貸款風險。

河南興業擔保有限公司（興業擔保）是一家純民營的擔保公司，2004年成立，注冊資本金

1.60億元。目前興業擔保有員工30人，大部分都有銀行從業經歷7財務部門有4個人，

綜合辦公方面有2個人，其他人員都配置在業務和風險方面。興業擔保的主要業務是融資擔

保，5年來，累計擔保額接近22億元，截至2009年8月的在保余額是5.30億元，這意味

著興業擔保的放大倍數是3.30倍，資本利用率不算高“。興業擔保是一家綜合性的擔保公

司，所有的行業都做。

主要業務職能：銀企中介。興業擔保目前有6家合作銀行，但是只有2