《四川長虹與美的集團財務績效對比分析案例》2500字

76-四川長虹與美的集團財務績效對比分析案例綜述目錄TOC\o"1-2"\h\u1581四川長虹與美的集團財務績效對比分析案例綜述 1121731.1家電行業(yè)概況與美的集團簡介 186241.2財務對比分析 11.1家電行業(yè)概況與美的集團簡介1.1.1家電行業(yè)概況家電行業(yè)主要服務于家庭，家用電器就是指家庭日常生活中使用到的各種電子器具，中國的家電行業(yè)是從上個世紀八十年代漸漸發(fā)展起來的，經過40年的發(fā)展，在全球范圍內享有一個顯著地位。我國家電的銷售受房地產政策的影響，近些年國家出臺的限購等政策導致百姓對于家電的需求也減少了。面對這樣一個嚴峻的形式，我國家電行業(yè)實施創(chuàng)新，提升家居的智能化水平，推動了智能家居的發(fā)展，百姓通過對家里電器的改革換代，提升了生活幸福感，百姓安居樂業(yè)，購買力的增加的同時就推動了家電行業(yè)的發(fā)展。2020年新冠疫情爆發(fā)，對四川長虹線下銷售有很嚴重的影響，許多商品庫存積壓，使銷售極其不穩(wěn)定。由此可見，傳統(tǒng)家電在走下坡路，但是正是因為如此，人們對健康電器的需求與日俱增，新型家電有機會嶄露頭角，側重殺菌消毒凈化功能的家電得到了更多的關注。美的集團是家電行業(yè)的代表企業(yè)，是四川長虹的競爭對手也是學習對象。因此本文選擇美的集團與四川長虹的對比，找出四川長虹在家電行業(yè)中的優(yōu)劣勢以及存在的問題，再針對問題找出解決辦法。1.2.2美的集團簡介美的集團（SZ.000333）是一家集消費電器、暖通空調、機器人與自動化系統(tǒng)、智能供應鏈、芯片產業(yè)、電梯產業(yè)的科技集團。美的集團的業(yè)務包括以廚房家電、冰箱、洗衣機及各類小家電為主的消費電器業(yè)務。2013年9月18日，美的集團在深交所上市。2019年全年營業(yè)收入2782億元，居中國家電行業(yè)第一位。累計專利申請量已突破10萬件，連續(xù)四年保持家電領域全球第一。旗下的美仁半導體公司具備1.2億顆芯片的規(guī)劃年供應能力。2020年12月11日，收購菱王電梯，正式進軍電梯業(yè)務。12月24日，收購泰國日立壓縮機工廠，布局全球產業(yè)。1.2財務對比分析1.2.1雷達圖分析雷達圖也叫網格圖或蛛網圖，其形狀像蜘蛛網，可以根據自己的需求添加不同的項目。雷達圖可以比較綜合地對比同企業(yè)不同時期或者不同企業(yè)同時期的財務狀況，反映了企業(yè)的整體情況。在本文中，我將把四川長虹與美的集團計算得出的償債能力、盈利能力、營運能力、發(fā)展能力等財務指標進行分類匯總，繪制成一個直觀的財務雷達分析圖。表4-1四川長虹與美的集團2020年財務指標項目四川長虹美的集團流動比率1.031.31速動比率0.711.14現(xiàn)金比率0.360.59資產負債率0.730.66產權比率1.412.01利息保障倍數2.3623.00銷售毛利率（%）10.2125.11銷售凈利率（%）0.259.68總資產凈利率（%）0.068.22凈資產收益率（%）0.3523.17應收賬款周轉率（次）11.0713.65存貨周轉率（次）5.056.70固定資產周轉率（次）12.2012.95總資產周轉率（次）1.240.86營業(yè)收入增長率（%）6.372.16總資產增長率（%）6.2113.95每股收益增長率（%）-25.199.17圖4-1四川長虹與美的集團2020年財務雷達圖1.2.2償債能力對比分析從短期償債能力指標來看，由圖4-1可得，美的集團的流動比率、速動比率以及現(xiàn)金比率普遍比四川長虹高，其中速動比率高出的比例最大，說明四川長虹資金合理利用控制的不理想，美的集團的速動比率更接近1，美的集團短期償債能力要更好。從長期償債能力指標來看，四川長虹的資產負債率和產權比率相對較高，四川長虹的負債總額占資產總額的比例高于美的集團，債權人權益保障程度較低，債務的負擔壓力相對較大，承擔的風險也相對較大。從積極地一面來說，四川長虹資產負債率偏高說明企業(yè)有合理地利用了財務杠桿。由表4-1可以看出，美的集團利息保障倍數為23，是四川長虹的將近10倍，美的集團的經營收益遠遠強于四川長虹，其長期償債能力較好，而四川長虹的利息保障倍數低于5，長期償債能力較弱。所以從這幾項指標綜合來看，四川長虹的償債能力遠遠不及美的集團。1.2.3盈利能力對比分析從盈利能力財務指標來看，從4-1可以看出，四川長虹在銷售毛利率上低于美的集團11.9%，在銷售凈利率上低9.43%，在總資產凈利率上低9.43%，以及在凈資產收益率上低22.82%。四川長虹的銷售凈利率只有0.25%，低于一般標準。而美的集團設置的凈資產收益率的標準值是20%，而實際數據是高于標準值的，說明美的集團在不穩(wěn)定的市場環(huán)境中，保持在設定的標準值之上，體現(xiàn)了其盈利能力的穩(wěn)定性。而四川長虹的營業(yè)收入雖然逐年增加了，但是成本增加的速度快于收入增加的速度，所以凈利潤的增幅就不夠明顯，因此，整公司的盈利能力也處于比較弱的狀態(tài)。除此之外，這兩家企業(yè)的銷售凈利率都要比銷售毛利率低很多，這說明期間費用在這兩家企業(yè)里面都有相對較大的占比。美的集團自有資本獲得凈收益的能力相對較好，其盈利能力總體來說比四川長虹要好。1.2.4營運能力對比分析從營運能力財務指標來看，由表4-1可知，四川長虹的應收賬款周轉率為11.07，美的集團的為13.65，高出四川長虹2.58。說明美的集團的應收賬款收回的速度比四川長虹的快，賬齡較短，資產的流動性較好，而四川長虹可能存在了相對較多的壞賬以及未收回的帳，對資產流動性的把握不夠，影響了其周轉率。美的集團在存貨周轉率和固定資產周轉率上也更高，說明美的集團的銷售能力較強，庫存積壓的比四川長虹的少，對廠房設備等固定資產的利用率也高于四川長虹。但是從總資產周轉率來看，雖然美的集團更勝一籌，但是差距沒有非常大，基本持平狀態(tài)。總資產周轉率是從全部資產的經營成果以及利用效率來綜合考量的，更加具有綜合性。四川長虹有閑置資產，導致資金沒有有效地利用起來，所以總資產周轉率相對較低，還有一個原因就是因為四川長虹的整個資產規(guī)模比美的集團要小。從數據指標分析來看，美的集團的營運能力比四川長虹要好，四川長虹應向其學習。1.2.5發(fā)展能力對比分析從發(fā)展能力財務指標來看，由圖4-1可以看出，兩家企業(yè)的營業(yè)收入增長率都有穩(wěn)定上升的趨勢，由表4-1可知，四川長虹還高于美的集團1.21%，但是在總資產增長率上美的集團領先7.74%，資產增長率是企業(yè)發(fā)展的重要的指標，也是決定企業(yè)增加自身價值的因素，美的集團資產能夠穩(wěn)定增長，說明正在穩(wěn)定地擴張中，合并小天鵝就是其資產增加率上升的一個