2026年期貨從業資格考試題庫附完整答案（名校卷）

2026年期貨從業資格考試題庫第一部分單選題(200題)1、對于實行會員分級結算制度期貨交易所的非結算會員，監控中心應當將其申請和注銷客戶交易編碼的結果及時通知其（）。

A.客戶

B.結算會員

C.相關期貨交易所

D.中國期貨業協會

【答案】：B2、當出現股指期價被高估時，利用股指期貨進行期現套利的投資者適宜進行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：D3、期貨從業人員辭職、被解聘或者死亡的，由（）注銷其從業資格。

A.中國證監會派出機構

B.期貨交易所

C.中國期貨業協會

D.中國證監會

【答案】：C4、某農場為防止小麥價格下降，做賣出套期保值，賣出5手（每手10噸）小麥期貨合約建倉時基差為50元／噸，買入平倉時基差為80元／噸，則該農場的套期保值效果為（）。

A.凈盈利2500元

B.凈虧損2500元

C.凈盈利1500元

D.凈虧損1500元

【答案】：C5、假設美元兌澳元的外匯期貨到期還有4個月，當前美元兌歐元匯率為0.8USD/AUD，美國無風險利率為5%，澳大利亞無風險利率為2%，根據持有成本模型，該外匯期貨合約理論價格為（）。（參考公式：F=Se^（Rd-Rf）T）

A.0.808

B.0.782

C.0.824

D.0.792

【答案】：A6、在宏觀經濟分析中最常用的GDP核算方法是（）。

A.支出法

B.收入法

C.增值法

D.生產法

【答案】：A7、在資產組合理論模型里，證券的收益和風險分別用（）來度量。

A.數學期望和協方差

B.數學期望和方差

C.方差和數學期望

D.協方差和數學期望

【答案】：B8、中國證監會對風險監管指標設置預警標準。規定“不得低于”一定標準的風險監管指標，其預警標準是規定標準的__________，規定“不得高于”一定標準的風險監管指標，其預警標準是規定標準的__________。（）

A.120％；90％

B.120％；80％

C.150％；90％

D.150％；80％

【答案】：B9、期貨公司會員應當根據()統一編制的試卷對投資者進行測試。

A.國家工商總局

B.中國期貨業協會

C.中國證監會

D.中國金融期貨交易所

【答案】：D10、《證券期貨市場誠信監督管理辦法》規定，本法規定的違法失信信息，在誠信檔案中的效力期限為（）年，但因證券期貨違法行為被行政處罰、市場禁入、刑事處罰和判決承擔較大侵權、違約民事賠償責任的信息，其效力期限為（）年。

A.3；10

B.5；10

C.5；3

D.3；5

【答案】：D11、2006年9月（）的成立，標志著中國期貨市場進入了商品期貨與金融期貨共同發展的新階段。

A.中國期貨保證金監控中心

B.中國期貨業協會

C.中國證監會

D.中國金融期貨交易所

【答案】：D12、某客戶開倉賣出大豆期貨合約30手，成交價格為3320元/噸，當天平倉10手合約，成交價格為3340元，當日結算價格為3350元/噸，收盤價為3360元/噸，大豆的交易單位為10噸/手，交易保證金比列為8%，則該客戶當日持倉盯市盈虧為（）元。（不記手續費等費用）。

A.6000

B.8000

C.-6000

D.-8000

【答案】：D13、對基差買方來說，基差交易中所面臨的風險主要是（）。

A.價格風險

B.利率風險

C.操作風險

D.敞口風險

【答案】：D14、下面不屬于持倉分析法研究內容的是（）。

A.價格

B.庫存

C.成交量

D.持倉量

【答案】：B15、市場年利率為8%，指數年股息率為2%，當股票價格指數為1000點時，3個月后交割的該股票指數期貨合約的理論指數應該是（）點。

A.1100

B.1050

C.1015

D.1000

【答案】：C16、選擇與被套期保值商品或資產不相同但相關的期貨合約進行的套期保值，稱為（）。

A.替代套期保值

B.交叉套期保值

C.類資產套期保值

D.相似套期保值

【答案】：B17、在自變量和蚓變量相關關系的基礎上，

A.指數模型法

B.回歸分析法

C.季節性分析法

D.分類排序法

【答案】：B18、期貨公司董事長、總經理、首席風險官在失蹤、死亡、喪失行為能力等特殊情形下不能履行職責的，期貨公司可以按照公司章程等規定臨時決定由符合相應任職資格條件的人員代為履行職責，代為履行職責的時間不得超過（）個月。

A.3

B.6

C.9

D.12

【答案】：B19、下列關于股指期貨正向套利的說法，正確的是（）。

A.期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應的現貨股票進行套利交易

B.期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應的現貨股票進行套利交易

C.期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應的現貨股票進行套利交易

D.期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應的現貨股票進行套利交易

【答案】：A20、A地社保局為改善退休職工的生活待遇，決定使用部分預算資金進行期貨交易，以投資收益補貼支出，2015年6月，該社保局與當地一家B期貨公司營業部簽訂期貨經紀合同，并從事了數筆期貨交易。10月，該營業部與社保局簽訂補充協議，借人社保局的300萬元進行期貨自營。11月，該營業部虧損200萬元，無力償還借款。下列關于社保局與營業部簽訂的期貨經紀合同效力的表述，正確的是（）。

A.因社保局不具備從事期貨交易的主體資格，合同無效

B.因菅業部沒有從事期貨經紀業務的主體資格，合同可撤銷，經期貨公司確認，合同有效

C.因社保局不具備從事期貨交易的主體資格，合同可撤銷，經市政府確認，合同有效

D.因營業部沒有從事期貨經紀業務的主體資格，合同無效

【答案】：A21、天然橡膠供給存在明顯的周期性，從8月份開始到10月份，各產膠國陸續出現臺風或熱帶風暴、持續的雨天、干旱，這都會（）。

A.降低天然橡膠產量而使膠價上漲

B.降低天然橡膠產量而使膠價下降

C.提高天然橡膠產量而使膠價上漲

D.提高天然橡膠產量而使膠價下降

【答案】：A22、如果積極管理現金資產，產生的收益超過無風險利率，指數基金的收益就將會超過證券指數本身，獲得超額收益，這就是（）。

A.合成指數基金

B.增強型指數基金

C.開放式指數基金

D.封閉式指數基金

【答案】：B23、某農膜生產企業與某期貨風險管理公司簽訂期現合作套保協議，雙方組成套期保值小組，共同設計并實施LLDPE買入套期保值方案。現貨市場的風險控制及貨物采購由農膜企業負責，期貨市場的對沖交易資金及風險控制由期貨風險管理公司負責。最終將現貨與期貨兩個市場的盈虧合計后，雙方利益共享，風險共擔。2月初，LLDPE現貨價格為9800元/噸，處于歷史低位。期貨風險管理公司根據現貨企業未來三個月內需要購買的2000噸LLDPE的保值要求，在期貨市場上以9500元/噸的價格買入三個月后到期的2000噸LLDPE期貨合約。三個月后，LLDPE期貨價格上漲至10500元/噸，現貨價格上漲至10500元/噸，則農膜企業和期貨風險管理公司各盈利（）元。

A.300000

B.400000

C.700000

D.1000000

【答案】：A24、下列主體中，不必提取風險準備金的是（）。

A.期貨保證金安全存管監控機構

B.非期貨公司結算會員

C.期貨公司

D.期貨交易所

【答案】：A25、在金融期貨投資者適當性制度中，關于綜合評估中的投資經歷一項，投資者應當提供近期加蓋相關期貨公司結算專用章的（）作為期貨交易經歷證明。

A.外匯買賣交割單

B.記賬式國債買賣記錄

C.股票對賬單

D.商品期貨交易結算單

【答案】：D26、根據《期貨公司風險監管指標管理辦法》，期貨公司應當根據（）的性質、涉及金額、形成原因、進展情況、可能發生的損失和預計損失進行會計處理，在計算凈資本時按照一定比例扣減，并在風險監管報表附注中予以說明。

A.預計負債

B.或有事項

C.或有資產

D.負債

【答案】：B27、《期貨從業人員執業行為準則（修訂）》是期貨從業人員在執業過程中必須遵守的行為規范，以下內容中，不屬于該準則規范的內容是（）。

A.執業紀律

B.專業勝任能力

C.職業品德

D.職業創新能力

【答案】：D28、期貨公司應當設立（）或者崗位，管理和控制期貨公司的經營風險。

A.風險管理部門

B.人事管理部門

C.財務管理部門

D.紀檢管理部門

【答案】：A29、某客戶存入保證金10萬元，在5月1日買入小麥期貨合約40手(每手10噸)，成交價為2000元／噸，同一天賣出平倉20手小麥合約，成交價為2050元／噸，當日結算價為2040元／噸，交易保證金比例為5％。5月2日該客戶再買入8手小麥合約，成交價為2040元／噸，當日結算價為2060元／噸，則5月2日其賬戶的當日盈虧為（）元，當日結算準備金余額為（）元。

A.4800；92100

B.5600；94760

C.5650；97600

D.6000；97900

【答案】：B30、《期貨公司風險監管指標管理辦法》所稱凈資本是在期貨公司（）基礎上，按照變現能力對資產負債項目及其他項目進行風險調整后得出的綜合性風險監管指標。

A.資本

B.凈資本

C.凈資產

D.流動資產

【答案】：C31、基差交易合同簽訂后，（）就成了決定最終采購價格的唯一未知因素。

A.基差大小

B.期貨價格

C.現貨成交價格

D.升貼水

【答案】：B32、某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應于價位在（）時下達止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸

【答案】：C33、關于參與型結構化產品說法錯誤的是（）。

A.參與型結構化產品能夠讓產品的投資者參與到某個領域的投資，且這個領域的投資在常規條件下這些投資者也是能參與的

B.通過參與型結構化產品的投資，投資者可以把資金做更大范圍的分散，從而在更大范圍的資產類型中進行資產配置，有助于提高資產管理的效率

C.最簡單的參與型結構化產品是跟蹤證，其本質上就是一個低行權價的期權

D.投資者可以通過投資參與型結構化產品參與到境外資本市場的指數投資

【答案】：A34、下列適合進行買入套期保值的情形是（）。

A.目前尚未持有某種商品或資產，但已按固定價格將該商品或資產賣出

B.持有某種商品或者資產

C.已經按固定價格買入未來交收的商品或者資產

D.預計在未來要銷售某種商品或資產，但銷售價格尚未確定

【答案】：A35、（）應當對期貨從業人員的執業行為進行檢查，期貨從業人員及其所在機構應當予以配合。

A.中國期貨業協會

B.期貨交易所

C.期貨保證金存管銀行

D.期貨保證金安全存管監控機構

【答案】：A36、從事期貨業務（）年以上經驗的人員，申請期貨公司董事長的，學歷可以放寬至大學專科。

A.3

B.5

C.8

D.10

【答案】：D37、期貨業協會工作人員不按規定履行職責，徇私舞弊、玩忽職守或者故意刁難有關當事人的，協會應當給予（）處分。

A.刑事

B.紀律

C.民事

D.行政

【答案】：B38、從業人員必須遵守有關法律、法規、規章和政策，遵守（）有關規則和所在機構的規章制度。

A.中國證監會

B.中國期貨業協會

C.期貨交易所

D.保證金監控中心

【答案】：C39、申請設立期貨公司，注冊資本最低限額為人民幣（）。

A.2000萬元

B.3000萬元

C.5000萬元

D.6000萬元

【答案】：B40、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關系在總體上是否顯著，應該采用（）。

A.t檢驗

B.OLS

C.逐個計算相關系數

D.F檢驗

【答案】：D41、（）是指以有價證券、利率、匯率等金融產品及其相關指數產品為標的物的期貨合約。

A.利率期貨合約

B.商品期貨合約

C.外匯期貨合約

D.金融期貨合約

【答案】：D42、具有期貨等金融或者法律、會計專業碩士研究生以上學歷的人員，申請期貨公司董事、監事和高級管理人員任職資格的，從事除期貨以外的其他金融業務，或者法律、會計業務的年限可以放寬（）年。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：A43、—國在一段時期內GDP的增長率在不斷降低，但是總量卻在不斷提高，從經濟周期的角度看，該國處于（）階段。

A.復蘇

B.繁榮

C.衰退

D.蕭條

【答案】：C44、期貨交易所監事會主席、副主席的任免由（）提名，（）通過。

A.中國證監會；董事會

B.中國證監會；監事會

C.中國期貨業協會；董事會

D.中國期貨業協會；監事會

【答案】：B45、要弄清楚價格走勢的主要方向，需從（）層面的供求角度入手進行分析。

A.宏觀

B.微觀

C.結構

D.總量

【答案】：A46、根據《期貨市場客戶開戶管理規定》，（）應當登錄期貨市場統一開戶系統辦理客戶交易編碼的注銷。

A.客戶

B.期貨交易所

C.中國期貨業協會

D.期貨公司

【答案】：D47、實行會員分級結算制度的期貨交易所可以根據結算會員的（）和業務開展情況，限制結算會員的結算業務范圍。

A.資信情況

B.客戶情況

C.資本充足情況

D.成交情況

【答案】：A48、期貨公司強行平倉數額與客戶需追加的保證金數額相比，（）。

A.前者必須大于后者

B.前者必須小于后者

C.應基本相當

D.應完全一致

【答案】：C49、2009年，某期貨交易所的手續費收入為5000萬元人民幣，根據《期貨交易所管理辦法》的規定，該期貨交易所應提取的風險準備金為（）。

A.500萬元

B.1000萬元

C.2000萬元

D.2500萬元

【答案】：B50、下列關于客戶交易指令下達的表述中，錯誤的是（）。

A.以書面方式下達交易指令的，期貨公司應當填寫書面交易指令單

B.以電話方式下達交易指令的，期貨公司應當同步錄音

C.以計算機.互聯網等委托方式下達交易指令的，期貨公司應當以適當的方式保存該交易指令

D.客戶可以通過書面.電話.計算機.互聯網等委托方式下達交易指令

【答案】：A51、期貨公司會員不得為知識測試評分低于（）分的投資者申請開立交易編碼。

A.85

B.90

C.80

D.95

【答案】：C52、其他條件不變，當標的資產價格波動率增大時，其（）。

A.看漲期權空頭價值上升，看跌期權空頭價值下降

B.看漲期權多頭價值上升，看跌期權多頭價值下降

C.看漲期權空頭和看跌期權空頭價值同時上升

D.看漲期權多頭和看跌期權多頭價值同時上升

【答案】：D53、7月30日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價格為1050美分/蒲式耳，11月份玉米期貨價格為535美分/蒲式耳，某套利者按以上價格分別買入10手11月份小麥合約，賣出10手11月份玉米合約。9月30日，該交易者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳，該交易者這筆交易（）美元。（美國玉米和小麥期貨合約交易單位均為每手5000蒲式耳，不計手續費等費用）

A.虧損3000

B.盈利3000

C.虧損5000

D.盈利5000

【答案】：D54、在我國，期貨公司業務實行許可制度，由（）按照其商品期貨、金融期貨業務種類頒發許可證。

A.國務院期貨監督管理機構

B.中國期貨業協會

C.中國證監會

D.中國證監會監督管理機構

【答案】：A55、下列關于發票價格的公式的敘述正確的是（）。

A.發票價格=國債期貨交割結算價／轉換因子+應計利息

B.發票價格=國債期貨交割結算價×轉換因子-應計利息

C.發票價格=國債期貨交割結算價X轉換因子+應計利息

D.發票價格=國債期貨交割結算價／轉換因子-應計利息

【答案】：C56、（）負責公司制期貨交易所股東大會和董事會會議的籌備、文件保管以及期貨交易所股東資料的管理等事宜。

A.董事會秘書

B.董事長

C.副董事長

D.理事長

【答案】：A57、5月20日，某交易者買入兩手1O月份銅期貨合約，價格為16950元／噸，同時賣出兩手12月份銅期貨合約，價格為17020元／噸，兩個月后的7月20日，10月份銅合約價格變為17010元／噸，而12月份銅合約價格變為17030元／噸，則5月20日和7月20日相比，兩合約價差（）元／噸。

A.擴大了30

B.縮小了30

C.擴大了50

D.縮小了50

【答案】：D58、根據《期貨交易管理條例》，審批設立期貨交易所的機構是（）

A.國務院商務主管部門

B.中國期貨業協會

C.國務院期貨監督管理機構

D.國務院財政部門

【答案】：C59、導致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期貨交割地與對應現貨存放地點間隔較遠

B.期貨價格與現貨價格同方向變動，但幅度較大

C.期貨合約標的物與對應現貨儲存時間存在差異

D.期貨合約標的物與對應現貨商品質量存在差異

【答案】：B60、期貨公司進行混碼交易的，客戶不承擔責任，但（）的，客戶應當承擔相應的交易結果。

A.客戶存在過錯

B.客戶交易指令未指明有效期限

C.期貨公司能夠舉證證明其已按照客戶交易指令入市交易

D.客戶交易指令未指明成交價格和開倉方向

【答案】：C61、甲是某期貨公司的首席風險官，在任職期間，由于一些違法行為被中國證監會認定為不適當人選。根據規定，甲自被認定為不適當人選之日起（）內，任何期貨公司不得任用甲擔任董事、監事和高級管理人員。

A.6個月

B.1年

C.2年

D.3年

【答案】：C62、期權的買方是（）。

A.支付權利金、讓渡權利但無義務的一方

B.支付權利金、獲得權利但無義務的一方

C.收取權利金、獲得權利并承擔義務的一方

D.支付權利金、獲得權利并承擔義務的一方

【答案】：B63、期貨合約與遠期現貨合約的根本區別在于（）。

A.期貨合約是標準化合約

B.期貨合約具有避險功能

C.期貨合約價格連續變動

D.期貨合約確定了交割月份

【答案】：A64、期貨公司變更住所，應當向（）提交變更住所相關備案材料。

A.遷出地期貨交易所

B.遷出地工商行政管理機構

C.擬遷入地期貨交易所

D.擬遷入地中國證監會派出機構

【答案】：D65、期貨公司辦理下列事項，應由國務院期貨監督管理機構批準的是（）。

A.變更法定代表人

B.設立或者終止境內分支機構

C.變更注冊資本且調整股權結構

D.變更住所或者營業場所

【答案】：C66、當期貨交易的買賣雙方均為平倉交易且交易量相等時，持倉量（）。

A.增加

B.不變

C.減少

D.不能確定

【答案】：C67、隨機漫步理論認為（）

A.聰明的投資者的交易方向與大多數投資者相反

B.在完全信息的情況下，價格受多種因素影響，將偏離其內在價格

C.市場價格的變動是隨機的，無法預測的

D.價格變動有短期性波動的規律，應順勢而為

【答案】：C68、3月15日，某投機者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手6月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，價格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價格分別以1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸的價格平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）元。（1手=10噸）

A.300

B.500

C.800

D.1600

【答案】：D69、中國金融期貨交易所推出的國債期貨的最小變動價位為（）元。

A.0.02

B.0.05

C.0.002

D.0.005

【答案】：D70、根據以下材料，回答題

A.熊市套利

B.牛市套利

C.跨品種套利

D.跨市套利

【答案】：D71、期貨投資者保障基金由（）集中管理、統籌使用。

A.財政部

B.中國證監會

C.期貨保證金安全存管監控機構

D.期貨交易所

【答案】：B72、下列關于我國商業銀行參與外匯業務的描述，錯誤的是（）。

A.管理自身頭寸的匯率風險

B.扮演做市商

C.為企業提供更多、更好的匯率避險工具

D.收益最大化

【答案】：D73、期貨公司因延誤執行客戶交易指令給客戶造成損失的免責事由為（）。

A.期貨公司內部發生重大人事調整

B.期貨公司發生虧損

C.由于市場原因延誤

D.期貨公司發生合并重組

【答案】：C74、（）是實戰中最直接的風險控制方法。

A.品種控制

B.數量控制

C.價格控制

D.倉位控制

【答案】：D75、關于期貨交易的交割倉庫，下列說法錯誤的是（）。

A.交割倉庫是提供期貨合約實物交割服務的機構

B.交割倉庫應根據交易量限制實物交割總量

C.交割倉庫不能參與期貨交易

D.交割倉庫由期貨交易所指定

【答案】：B76、期貨投資咨詢服務合同指引和風險揭示書格式，由（）制定。

A.國務院期貨監督管理機構

B.中國證監會

C.期貨交易所

D.中國期貨業協會

【答案】：D77、中國金融期貨交易所是（）制期貨交易所。

A.會員

B.公司

C.合作

D.授權

【答案】：B78、根據《期貨市場客戶開戶管理規定》，中國期貨保證金監控中心應當為每一個客戶設立（）。

A.結算賬戶

B.資金賬號

C.交易編碼

D.統一開戶編碼

【答案】：D79、在互補商品中，一種商品價格的上升會引起另一種商品需求量的（）。

A.增加

B.減少

C.不變

D.不一定

【答案】：B80、期貨公司監督管理辦法適用于在中華人民共和國（）設立的期貨公司。

A.境內

B.境外

C.境內和境外

D.境內和境外部分國家

【答案】：A81、在圓弧頂或圓弧底的形成過程中，成變量的過程是（）。

A.兩頭少，中間多

B.兩頭多，中間少

C.開始多，尾部少

D.開始少，尾部多

【答案】：B82、國家根據期貨市場發展的需要，設立期貨投資者（）。

A.保障基金

B.風險基金

C.儲備基金

D.準備基金

【答案】：A83、期貨公司未按照每日無負債結算制度的要求，履行相應的金錢給付義務，期貨交易所亦未代期貨公司履行，造成交易對方損失的，（）應當承擔賠償責任。

A.客戶

B.期貨交易所和期貨公司

C.期貨公司

D.期貨交易所

【答案】：D84、某日開市前，客戶小趙的交易保證金不足。對此，期貨公司和小趙不應當采取的措施是（）。

A.客戶小趙應當及時查詢并妥善處理自己的交易持倉

B.期貨公司應當督促客戶小趙自行平倉，不得進行強行平倉

C.客戶小趙保證金不足時，應當及時追加保證金或者自行平倉

D.期貨公司對客戶小趙合約進行強行平倉，有關費用和發生的損失可由該客戶和公司協商承擔

【答案】：B85、銅生產企業利用銅期貨進行賣出套期保值的情形是（）。

A.銅精礦價格大幅上漲

B.銅現貨價格遠高于期貨價格

C.以固定價格簽訂了遠期銅銷售合同

D.有大量銅庫存尚未出售

【答案】：D86、20世紀70年代初，（）的解體使得外匯風險增加。

A.布雷頓森林體系

B.牙買加體系

C.葡萄牙體系

D.以上都不對

【答案】：A87、某日，英國銀行公布的外匯牌價為1英鎊兌1．21美元，這種外匯標價方法是（）。

A.美元標價法

B.浮動標價法

C.直接標價法

D.間接標價法

【答案】：D88、甲證券公司取得了為期貨公司提供中間介紹業務的資格，王某是該證券公司的股東，掌握著證券公司51%的股權，根據規定，如果王某請求該證券公司為其開戶，證券公司應當（）。

A.拒絕王某，因為二者具有利害關系

B.將其期貨賬戶信息報證券公司所在地的中國證監會派出機構備案，并按照中國證監會的規定履行信息披露義務

C.將其期貨賬戶信息報期貨公司所在地的中國證監會派出機構批準，并按照中國證監會的規定履行信息披露義務

D.將其期貨賬戶信息報中國證監會備案，并按照中國證監會的規定履行信息披露義務

【答案】：B89、某交易者5月10日在反向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時的價差為120元/噸，不久，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計手續費等費用），則該交易者平倉時的價差為（）元/噸。（豆油期貨合約為10噸/手）

A.20

B.220

C.100

D.120

【答案】：B90、在正向市場上，牛市套利最突出的特點是()。

A.損失相對巨大而獲利的潛力有限

B.沒有損失

C.只有獲利

D.損失相對有限而獲利的潛力巨大

【答案】：D91、推薦人簽署的意見有虛假陳述的，自中國證券監督管理委員會及其派出機構做出認定之日起（）年內不再受理該推薦人的推薦意見和簽署意見的年檢登記表，并記入該推薦人的誠信檔案。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B92、6月10日，國際貨幣市場6月期瑞士法郎的期貨價格為0．8764美元／瑞士法郎，6月期歐元的期貨價格為1．2106美元／歐元。某套利者預計6月20日瑞士法郎對歐元的匯率將上升，在國際貨幣市場買入100手6月期瑞士法郎期貨合約，同時賣出72手6月期歐元期貨合約。6月20日，瑞士法郎對歐元的匯率由0．72上升為0．73，該交易套利者分別以0．9066

A.盈利120900美元

B.盈利110900美元

C.盈利121900美元

D.盈利111900美元

【答案】：C93、（）是當天交易結束后，對未平倉合約進行當日交易保證金及當日盈虧結算的基準價。

A.開盤價

B.收盤價

C.結算價

D.成交價

【答案】：C94、期貨公司董事、監事和高級管理人員兼職的，應當自有關情況發生之日起5個工作日內向（）報告。

A.中國期貨業協會

B.期貨交易所

C.中國證券監督管理委員會

D.中國證券監督管理委員會相關派出機構

【答案】：D95、某交易者以10美分/磅賣出11月份到期、執行價格為380美分/磅的銅看跌期貨期權。期權到期時，標的銅期貨價格為375美分/磅，則該交易者到期凈損益為（）美分/磅。（不考慮交易費用和現貨升貼水變化）?

A.5

B.10

C.0

D.15

【答案】：A96、下列適用于買入套期保值的說法，不正確的是（）。

A.投資者失去了因價格變動而可能得到獲利的機會

B.操作者預先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸

C.適用于未來某一時間準備賣出某種商品，但擔心價格下跌的交易者

D.此操作有助于降低倉儲費用和提高企業資金的使用效率

【答案】：C97、計算互換中英鎊的固定利率（）。

A.0.0425

B.0.0528

C.0.0628

D.0.0725

【答案】：B98、期貨交易所交易規則無須載明的事項是（）。

A.財務會計.內部控制制度

B.交易糾紛的處理方式

C.違規.違約行為及其處理辦法

D.保證金的管理和使用制度

【答案】：A99、下列關于期貨公司的性質與特征的描述中，不正確的是（）。

A.期貨公司面臨雙重代理關系

B.期貨公司具有獨特的風險特征

C.期貨公司屬于銀行金融機構

D.期貨公司是提供風險管理服務的中介機構

【答案】：C100、中國期貨業協會依法對期貨從業人員實行（）。

A.備案管理

B.自律管理

C.行政管理

D.全面管理

【答案】：B101、期貨公司（）負責監督期貨投資咨詢業務管理制度的制定和執行，對期貨投資咨詢業務的合規性定期檢查，并依法履行督促整改和報告職責。

A.總經理

B.董事長

C.首席風險官

D.分管投資咨詢業務的副總經理

【答案】：C102、（）可以指定相關機構作為期貨投資者保障基金管理機構，代為管理保障基金。

A.中國證監會、財政部

B.中國證監會、商務部

C.中國證監會、期貨交易所

D.中國期貨業協會、中國證監會

【答案】：A103、期貨交易所、期貨公司違反《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》的規定，延期繳納或者拒不繳納保障基金的，由（）根據《期貨交易管理條例》進行處罰。

A.財政部

B.中國證監會

C.中國期貨業協會

D.期貨投資者保障基金管理機構

【答案】：B104、（）是指合約標的物所有權進行轉移，以實物交割或現金交割方式了結未平倉合約的時間。

A.交易時間

B.最后交易日

C.最早交易日

D.交割日期

【答案】：D105、期貨從業人員違反《期貨從業人員管理辦法》以及協會自律規則的，協會應當進行調查，給予（）。

A.紀律懲戒

B.行政處罰

C.刑事處罰

D.行政處分

【答案】：A106、按（）的不同來劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投機者。

A.交易主體

B.持有頭寸方向

C.持倉時間

D.持倉數量

【答案】：B107、某種產品產量為1000件時，生產成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產成本對產量的一元線性回歸方程應是（）。

A.yc＝6000＋24x

B.yc＝6＋0.24x

C.yc＝24000－6x

D.yc＝24＋6000x

【答案】：A108、對于多頭倉位，下列描述正確的是（）。

A.歷史持倉盈虧=(當日開倉價格-開場交易價格)×持倉量

B.歷史持倉盈虧=(當日平倉價格-上一日結算價格)×持倉量

C.歷史持倉盈虧=(當日結算價格-上一日結算價格)×持倉量

D.歷史持倉盈虧=(當日結算價-開倉交易價格)×持倉量

【答案】：C109、期貨交易所聯網交易的，應當于決定之日起（）內報告中國證監會。

A.3日

B.5日

C.7日

D.10日

【答案】：D110、如果違反了期貨市場套期保值的（）原則，則不僅達不到規避價格

A.商品種類相同

B.民商品數量相等

C.分月相同或相近

D.交易方向相反

【答案】：D111、《中國期貨業協會紀律懲戒程序》規定，協會自律監察部門應當在（）個工作日內對發現的違規線索開展預調查，進行初步核實,提出是否立案的建議，報協會領導決定。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：D112、以下屬于典型的反轉形態是（）。

A.矩形形態

B.旗形形態

C.三角形態

D.雙重底形態

【答案】：D113、中國證券監督管理委員會自受理期貨公司期貨投資咨詢業務資格申請之日起（）個月內做出批準或者不予批準的決定。

A.1

B.2

C.3

D.6

【答案】：B114、經濟周期是指（）。

A.國民收入上升和下降的交替過程

B.人均國民收入上升與下降的交替過程

C.國民收入增長率上升和下降的交替過程

D.以上都正確

【答案】：D115、期指理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為()。

A.無套利區間的上界

B.期貨低估價格

C.遠期高估價格

D.無套利區間的下界

【答案】：A116、客戶對交易結算報告的內容有異議的，應當在（）時間內以書面方式提出。

A.期貨公司規定的

B.期貨經紀合同約定的

C.期貨交易所規定的

D.中國期貨業協會規定的

【答案】：B117、某基金經理持有1億元面值的A債券，現希望用表中的中金所5年期國債期貨合約完全對沖其利率風險，請用面值法計算需要賣出（）手國債期貨合約。

A.78

B.88

C.98

D.108

【答案】：C118、下列關于跨幣種套利的經驗法則的說法中，正確的是（）。

A.預期A貨幣對美元貶值，B貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約

B.預期A貨幣對美元升值，B貨幣對美元貶值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約

C.預期A貨幣對美元匯率不變，B貨幣對美元升值，則買入A貨幣期貨合約，賣出B貨幣期貨合約

D.預期B貨幣對美元匯率不變，A貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約

【答案】：A119、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0．006835美元／日元，半個月后，該投機者將2張合約賣出對沖平倉，成交價為0．007030美元／日元。該筆投機的結果是（）。（不計手續費等其他費用）

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元

【答案】：B120、某投資者2月2日賣出5月棕櫚油期貨合約20手，成交價為5180元/噸，該日收盤價為5176元/噸.結算價為5182元/噸。2月3日，該投資者以5050元/噸，平倉10手，該日收盤價為4972元/噸，結算價為5040元/噸。則按逐日盯市結算方式，該投資者的當日平倉盈虧為（）元。（棕櫚油合約交易單位為10噸/手）

A.13000

B.13200

C.-13000

D.-13200

【答案】：B121、（）的主要職責是幫助商品基金經理挑選商品交易顧問，并監控商品交易顧問的交易活動，控制風險。

A.期貨傭金商

B.交易經理

C.基金托管人

D.基金投資者

【答案】：B122、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在2000元／噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到（）時才可以避免損失。

A.2010元／噸

B.2020元／噸

C.2015元／噸

D.2025元／噸

【答案】：B123、根據參與期貨交易的動機不同，期貨交易者可分為投機者和（）。

A.做市商

B.套期保值者

C.會員

D.客戶

【答案】：B124、期貨公司主要股東為自然人的，個人金融資產不低于人民幣（）萬元

A.1000

B.2000

C.3000

D.5000

【答案】：C125、（）導致場外期權市場透明度較低。

A.流動性較低

B.一份合約沒有明確的買賣雙方

C.種類不夠多

D.買賣雙方不夠了解

【答案】：A126、（）對從事中間介紹業務資格的證券公司進行日常監督檢查，發現證券公司違反金融期貨投資者適當性制度要求的，依法采取監管措施或者予以行政處罰。

A.中國期貨業協會及其派出機構

B.中國期貨業協會

C.中國證監會及其派出機構

D.中國金融期貨交易所

【答案】：C127、套期保值交易可選取的工具不包括（）。

A.期貨

B.期權

C.遠期

D.黃金

【答案】：D128、戰術性資產配置的驅動是因為某種大類資產收益的（）。

A.已有變化

B.風險

C.預期變化

D.穩定性

【答案】：C129、客戶的保證金應當與期貨公司的自有資產（）。

A.相互混合、分別管理

B.相互獨立、共同管理

C.相互獨立、分別管理

D.相互混合、共同管理

【答案】：C130、按照交易標的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是（）。

A.農產品期貨

B.有色金屬期貨

C.能源期貨

D.國債期貨

【答案】：D131、在投資者基本情況評估中，年齡的評估分值上限為（），學歷的評估分值上限為（）。

A.5分；10分

B.10分；5分

C.20分；10分

D.10分；20分

【答案】：B132、某企業利用玉米期貨進行賣出套期保值，能夠實現凈盈利的情形是（）。（不計手續費等費用）

A.基差從80元/噸變為－40元/噸

B.基差從－80元/噸變為－100元/噸

C.基差從80元/噸變為120元/噸

D.基差從80元/噸變為40元/噸

【答案】：C133、直接持有期貨公司5%以上股權的境外股東，應當具有良好的國際聲譽和經營業績，近（）年業務規模、收入、利潤居于國際前列，近（）年長期信用均保持在高水平。

A.3；3

B.3；5

C.5；5

D.5；3

【答案】：A134、某交易者以1000元/噸的價格買入12月到期、執行價格為48000元/噸的銅看跌期權。期權到期時，標的銅價格為47500元/噸。（不考慮交易費用和現貨升貼水變化）

A.-1000

B.500

C.1000

D.-500

【答案】：D135、行套期保值。當天以4350元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現貨價格跌至于3800元/噸，期貨價格跌至3750元/噸。該糖廠平倉后，買際白糖的賣出價格為（）元/噸。

A.4300

B.4400

C.4200

D.4500

【答案】：B136、期貨公司法定代表人、經營管理主要負責人對風險監管報表內容持有異議的，應當書面說明意見和理由，向（）報送。

A.期貨交易所

B.中國期貨業協會

C.公司住所地的財政部門

D.公司住所地中國證監會派出機構

【答案】：D137、對賣出套期保值者而言，能夠實現期貨與現貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。(不計手續費等費用)

A.基差從-10元／噸變為20元／噸

B.基差從30元／噸變為10元／噸

C.基差從10元／噸變為-20元／噸

D.基差從-10元／噸變為-30元／噸

【答案】：A138、?在國外，股票期權執行價格是指（）。

A.標的物總的買賣價格

B.1股股票的買賣價格

C.100股股票的買賣價格

D.當時的市場價格

【答案】：B139、2007年，大豆期貨交易活躍。某客戶在某期貨公司營業部開戶并存入近億元的資金準備進行大豆期貨交易。當時因市場原因該客戶一直沒有進行交易，資金閑置。該營業部總經理看到席位上有這么多的資金，根據自己的經驗判斷大豆期貨處于多頭行情中，認為賺大錢的機會來了，于是擅自利用這些資金以自己名義買進了多手期貨合約。

A.挪用客戶保證金

B.違規劃轉客戶保證金

C.違犯規定收取保證金

D.不按照規定接受客戶委托

【答案】：A140、下列情形中，應認定期貨經紀合同無效的是（）。

A.未取得金融期貨經紀業務資格的期貨公司從事金融期貨業務

B.期貨公司與客戶簽訂合同后，未及時向中國期貨業協會備案

C.期貨經紀合同約定的手續費低于經營成本

D.期貨經紀合同的格式不符合中國期貨業協會的要求

【答案】：A141、7月份，大豆的現貨價格為5040元／噸，某經銷商打算在9月份買進100噸大豆現貨，由于擔心價格上漲，故在期貨市場上進行套期保值操作，以5030元／噸的價格買入100噸11月份大豆期貨合約。9月份時，大豆現貨價格升至5060元／噸，期貨價格相應升為5080元／噸，該經銷商買入100噸大豆現貨，并對沖原有期貨合約。則下列說法正確的是（）。

A.該市場由正向市場變為反向市場

B.該市場上基差走弱30元／噸

C.該經銷商進行的是賣出套期保值交易

D.該經銷商實際買入大豆現貨價格為5040元／噸

【答案】：B142、期貨交易所合并、分立或者解散，應當經（）批準。

A.國務院期貨監督管理機構

B.中國期貨業協會

C.中國銀保監會

D.所在地法院

【答案】：A143、現金為王，成為投資的首選的階段是（）。

A.衰退階段

B.復蘇階段

C.過熱階段

D.滯脹階段

【答案】：D144、某日，銅合約的收盤價是17210元/噸，結算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為3%，最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一個交易日漲停價格是____元/噸，跌停價格是____元/噸。（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560

【答案】：B145、某股票當前價格為88．75港元，其看跌期權A的執行價格為110．00港元，權利金為21．50港元。另一股票當前價格為63．95港元，其看跌期權8的執行價格和權利金分別為67．50港元和4．85港元。（）。

A.條件不足，不能確定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B

【答案】：C146、我國期貨交易所會員必須是（）。

A.事業單位

B.自然人

C.境外企業法人或者其他經濟組織

D.境內企業法人或者其他經濟組織

【答案】：D147、中國期貨業協會應當定期向（）報告期貨從業人員管理的有關情況。

A.期貨交易所

B.中國證監會派出機構

C.期貨保證金安全存管監控機構

D.中國證監會

【答案】：D148、CFTC持倉報告的長期跟蹤顯示，預測價格最好的是（）。

A.大型對沖機構

B.大型投機商

C.小型交易者

D.套期保值者

【答案】：A149、10年期國債的票面利率為8%，面值為100000美元，則債券持有人每隔半年可得到（）美元的利息。

A.4000

B.6000

C.8000

D.10000

【答案】：A150、交易者在7月看到，11月份上海期貨交易所天然橡膠期貨合約價格為12955元／噸（1手：5噸），次年1月份合約價格為13420元／噸，交易者預計天然橡膠的價格將下降，11月與1月期貨合約的價差將有可能擴大。于是，賣出60手11月份天然橡膠合約同時買入60手1月份合約，到了9月，11月份和次年1月份橡膠合約價格分別下降到12215元／噸和12755元／噸，交易者平倉了結交易，盈利為（）元。

A.222000

B.-193500

C.415500

D.22500

【答案】：D151、申請人或者擬任人以欺騙、賄賂等不正當手段取得任職資格的，應當予以撤銷，對負有責任的公司和人員予以警告，并處以（）元以下罰款。

A.3萬

B.5萬

C.10萬

D.20萬

【答案】：A152、某期貨公司的期末凈資本為5000萬元，風險資本準備為5500萬元。根據《期貨公司風險監管指標管理辦法》的規定，中國證監會派出機構應當對該公司采取以下監管措施（）。

A.責令限期整改

B.限制或暫停部分期貨業務

C.限制有關股東行使股東權利

D.責令有關股東限期轉讓股權

【答案】：A153、（）成為公司法人治理結構的核心內容。

A.風險控制體系

B.風險防范

C.創新能力

D.市場影響

【答案】：A154、（）應當對期貨從業人員的執業行為進行定期或者不定期檢查，期貨從業人員及其所在機構應當予以配合。

A.期貨業協會

B.中國證監會

C.公安機關

D.期貨交易所

【答案】：A155、債券久期通常以（）為單位。

A.天

B.月

C.季度

D.年

【答案】：D156、某投資者上一交易日結算準備金余額為500000元，上一交易日交易保證金為116050元，當日交易保證金為166000元，當日平倉盈虧為30000元，當日持倉盈虧為-12000元，當日入金為100000元，該投資者當日結算準備金余額為（）元。（不計手續費等其他費用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950

【答案】：C157、CME交易的玉米期貨看跌期權，執行價格為450美分／蒲式耳、權利金為22′3美分／蒲式耳（玉米期貨期權的最小變動價位為1／8美分／蒲式耳），則玉米期貨看跌期權實際價格為（）。

A.22.375美分／蒲式耳

B.22美分／蒲式耳

C.42.875美分／蒲式耳

D.450美分／蒲式耳

【答案】：A158、證券公司申請介紹業務資格，需配備必要的人員，其中擬開展介紹業務的營業部至少有（）名具有期貨從業人員資格的業務人員。

A.2

B.3

C.5

D.7

【答案】：A159、如果交易商在最后交易日仍未將期貨合約平倉，則必須（）。

A.交付違約金

B.強行平倉

C.換成下一交割月份合約

D.進行實物交割或現金交割

【答案】：D160、實行會員分級結算制度的期貨交易所，應當向結算會員收取（）。

A.結算擔保金

B.風險準備金

C.結算準備金

D.風險擔保金

【答案】：A161、期貨交易與遠期交易的區別不包括（）。

A.交易對象不同

B.功能作用不同

C.信用風險不同

D.權利與義務的對稱性不同

【答案】：D162、期貨交易所不以營利為目的，按照其章程的規定實行（）管理。

A.集中統一

B.自律

C.統一

D.集中

【答案】：B163、遠期利率，即未來時刻開始的一定期限的利率。3×6遠期利率，表示3個月之后開始的期限為（）的遠期利率。

A.18個月

B.9個月

C.6個月

D.3個月

【答案】：D164、隱匿或者故意銷毀依法應當保存的會計賬簿，情節嚴重的，并處或者單處（）的罰金。

A.二萬元以上二十萬元以下

B.二萬元以上十五萬元以下

C.五萬元以上十五萬元以下

D.五萬元以上二十萬元以下

【答案】：A165、某投資者二月份以300點的權利金買進一張執行價格為10500點的5月恒指看漲期權，同時又以200點的權利金買進一張執行價格為10000點5月恒指看跌期權，則當恒指跌破（）點或者上漲超過（）點時就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500

【答案】：C166、一般來說。當期貨公司的規定對保證金不足的客戶進行強行平倉時，強行平倉的有關費用和發生的損失由（）承擔。

A.期貨交易所

B.客戶

C.期貨公司和客戶共同

D.期貨公司

【答案】：B167、2013年9月6日，國內推出5年期國債期貨交易，其最小變動價位為（）元。

A.2

B.0.2

C.0.003

D.0.005

【答案】：D168、外商投資期貨公司是指單一或有關聯關系的多個境外股東直接持有或間接控制公司（）以上股權的期貨公司。

A.3%

B.5%

C.10%

D.30%

【答案】：B169、關于股價的移動規律，下列論述不正確的是（）。

A.股價移動的規律是完全按照多空雙方力量對比大小和所占優勢的大小而行動的

B.股價在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動

C.如果一方的優勢足夠大，此時的股價將沿著優勢一方的方向移動很遠的距離，甚至永遠也不會回來

D.原有的平衡被打破后，股價將確立一種行動的趨勢，一般不會改變

【答案】：D170、在我國，1月8日，某交易者進行套利交易，同時賣出500手3月白糖期貨合約、買入1000手5月白糖期貨合約、賣出500手7月白糖期貨合約；成交價格分別為6370元/噸、6360元/噸和6350元/噸。1月13日對沖平倉時成交價格分別為6350元/噸、6320元/噸和6300元/噸。則該交易者（）。

A.盈利5萬元

B.虧損5萬元

C.盈利50萬元

D.虧損50萬元

【答案】：B171、吳某2014年7月在上海一家期貨公司從事過期貨交易。三個月后，經朋友介紹，吳某又到北京某期貨公司開戶，經辦人員向吳某出示《期貨交易風險說明書》，但未由其簽字確認。兩個月后，吳某在北京某期貨公司從事期貨交易累計虧損50萬元。對于虧損責任，下列說法正確的是（）。

A.由介紹人承擔，因為介紹人從期貨公司獲得介紹費

B.由吳某承擔，因為吳某已有交易經歷

C.由簽訂期貨經紀合同的經辦人員承擔

D.由北京某期貨公司承擔

【答案】：B172、目前，滬深300指數期貨所有合約的交易保證金標準統一調整至合約價值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%

【答案】：B173、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥期貨合約，同時買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨合約，成交價格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，該投資者同時將兩個交易所的小麥期貨合約平倉，平倉價格分別為1240美分／蒲式耳、l255美分／蒲式耳。則該套利者（）。（1手=5000蒲式耳）

A.盈利5000美元

B.虧損5000美元

C.盈利2500美元

D.盈利250000美元

【答案】：C174、流通巾的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。

A.狹義貨幣供應量M1

B.廣義貨幣供應量M1

C.狹義貨幣供應量MO

D.廣義貨幣供應量M2

【答案】：A175、根據《證券公司為期貨公司提供中間介紹業務試行辦法》的規定，證券公司開展期貨介紹業務的，其凈資本不低于凈資產的（）。

A.80％

B.70％

C.60％

D.50％

【答案】：B176、期貨投資者保障基金是在（）嚴重違法違規或者風險控制不力等導致保證金出現缺口，可能嚴重危及社會穩定和期貨市場安全時，補償投資者保證金損失的專項基金。

A.期貨交易所

B.證券交易所

C.期貨公司

D.基金管理公司

【答案】：C177、目前，滬深300股指期貨報價的最小變動價位是（）點。

A.0.2

B.0.1

C.1

D.0.01

【答案】：A178、5月份，某進口商以49000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時以49500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協商以9月份銅期貨價格為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格交易銅。8月10日，電纜廠實施點價，以47000元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格

A.結束套期保值時的基差為200元／噸

B.與電纜廠實物交收的價格為46500元／噸

C.基差走弱200元／噸，現貨市場盈利1000元／噸

D.通過套期保值操作，銅的售價相當于49200元／噸

【答案】：D179、關于賣出看跌期權的損益（不計交易費用），下列說法錯誤的是（）。

A.最大收益為所收取的權利金

B.當標的物市場價格大于執行價格時，買方不會執行期權

C.損益平衡點為：執行價格+權利金

D.買方的盈利即為賣方的虧損

【答案】：C180、期貨從業人員違反保密義務，泄露、傳遞他人未公開重要信息的，可以暫停其期貨從業人員資格（）。

A.3個月至6個月

B.6個月至12個月

C.1年

D.2年

【答案】：B181、通過已知的期權價格倒推出來的波動率稱為（）。

A.歷史波動率

B.已實現波動率

C.隱含波動率

D.預期波動率

【答案】：C182、期貨交易者買入或者賣出與其所持合約的品種、數量和交割月份相同但交易方向相反的合約，了結期貨交易的行為是指（）。

A.平倉

B.交割

C.結算

D.內幕交易

【答案】：A183、中國證監會（）中國期貨業協會從業人員的自律管理活動。

A.審查和監督

B.指導和審查

C.指導和監督

D.管理和監督

【答案】：C184、下列關于鄭州商品交易所的表述，正確的是（）。

A.是公司制期貨交易所

B.菜籽油和棕櫚油均是其上市品種

C.以營利為目的

D.會員大會是其最高權力機構

【答案】：D185、期貨公司單個股東或者有關聯關系的股東合計持股比例增加到（）以上，應當經期貨公司住所地中國證監會派出機構批準。

A.2％

B.5％

C.3％

D.6％

【答案】：B186、如果C表示消費、I表示投資、G表示政府購買、X表示出口、M表示進口，則按照支出法計算的困內生產總值(GDP)的公式是（）。

A.GDP=C+l+G+X

B.GDP=C+l+GM

C.GDP=C+l+G+(X+M)

D.GDP=C+l+G+(XM)

【答案】：D187、交易者根據對同一外匯期貨合約在不同交易所的價格走勢的預測，在一個交易所買入一種外匯期貨合約，同時在另一個交易所賣出同種外匯期貨合約而進行套利屬于（）交易。

A.期現套利

B.跨期套利

C.跨市場套利

D.跨幣種套利

【答案】：C188、某股票組合現值100萬元，預計2個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12％，則3個月后交割的該股票組合遠期合約的凈持有成本為（）元。

A.29900

B.30000

C.20000

D.19900

【答案】：D189、根據確定具體時間點時的實際交易價格的權利歸屬劃分，若基差交易時間的權利屬于買方，則稱為()。

A.買方叫價交易

B.賣方叫價交易

C.贏利方叫價交易

D.虧損方叫價交易

【答案】：A190、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日全部平倉，平倉價分別為2830點和2870點，則其平倉盈虧（逐日盯市）為（）元。（不計手續費等費用）

A.盈利10000

B.盈利30000

C.虧損90000

D.盈利90000

【答案】：B191、近20年來，美國金融期貨交易量和商品期貨交易量占總交易量的份額分別呈現（）趨勢。

A.上升，下降

B.上升，上升

C.下降，下降

D.下降，上升

【答案】：A192、根據《期貨交易所管理辦法》，可以為非結算會員辦理結算業務的是（）。

A.全面結算會員和交易結算會員

B.交易結算會員和特別結算會員

C.特別結算會員和交易會員

D.全面結算會員和特別結算會員

【答案】：D193、中國的某家公司開始實施“走出去”戰略，計劃在美國設立子公司并開展業務。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協議，期限5年。協議規定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。

A.320

B.330

C.340

D.350

【答案】：A194、在正向市場中，期貨價格高出現貨價格的部分與（）的高低有關。

A.持倉量

B.持倉費

C.成交量

D.成交額

【答案】：B195、設計交易系統的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是（）。

A.自下而上的經驗總結

B.自上而下的理論實現

C.自上而下的經驗總結

D.基于歷史數據的數理挖掘

【答案】：C196、根據《期貨公司風險監管指標管理辦法》，期貨公司因風險監管指標不符合規定標準而被責令整改的，整改期限不得超過（）個工作日。

A.5

B.10

C.20

D.30

【答案】：C197、《期貨交易管理條例》自（）起正式實施。

A.2002年5月7日

B.2003年7月1日

C.2007年3月28日

D.2007年4月15日

【答案】：D198、首席風險官應當向期貨公司總經理、（）和公司住所地中國證券監督管理委員會派出機構報告公司經營管理行為的合法合規性和風險管理狀況。

A.董事會

B.監事會

C.股東大會

D.董事長

【答案】：A199、期貨公司接受客戶全權委托進行期貨交易的，對交易產生的損失，承擔主要賠償責任，賠償額不超過損失的（），法律、行政法規另有規定的除外。

A.10％

B.60％

C.80％

D.20％

【答案】：C200、以下操作中屬于跨市套利的是（）。

A.買入1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手3月份上海期貨交易所銅期貨合約

B.買入5手CBOT3月份大豆期貨合約，同時賣出5手大連商品交易所5月份大豆期貨合約

C.賣出1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手CBOT5月份大豆期貨合約

D.賣出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時買入1手3月份大連商品交易所大豆期貨合約

【答案】：A第二部分多選題(100題)1、《期貨從業人員管理辦法》所稱從事期貨經營的機構，包括（）。

A.期貨公司

B.期貨交易所的非期貨公司結算會員

C.期貨交易所

D.從事外匯掉期交易的商業銀行

【答案】：AB2、期貨期權的價格，是指（）。

A.權利金

B.是期貨期權的買方為獲取期權合約所賦予的權利而必須支付給賣方的費用

C.對于期貨期權的買方，可以立即獲得的收入

D.對于期貨期權的賣方，可能遭受損失的最高限度

【答案】：AB3、適合外匯期貨買入套期保值的情形主要包括（）。

A.外匯短期負債者擔心未來貨幣貶值

B.外匯短期負債者擔心未來貨幣升值

C.國際貿易中的進口商擔心付匯時外匯匯率上升造成損失

D.國際貿易中的進口商擔心付匯時外匯匯率下降造成損失

【答案】：BC4、資產管理業務的投資范圍包括（）

A.期貨.期權及其他金融衍生品

B.股票.債券.證券投資基金

C.集合資產管理計劃.央行票據

D.短期融資券.資產支持證券等

【答案】：ABCD5、（）體現了期貨公司對風險的控制能力和管理能力。

A.建立以凈資本為核心的動態風險監控和資本補足機制，確保凈資本等風險監管指標持續符合標準

B.客戶保證金全額存放在期貨保證金賬戶和期貨交易所專用結算賬戶內，并按照保證金存管監控的規定，及時向保證金存管監控中心報送真實的信息

C.交易、結算、財務業務應當由不同部門和人員分開辦理

D.期貨公司應設立合規審查部門或者崗位，審查和稽核期貨公司經營管理的合法合規性

【答案】：ABCD6、當期貨市場出現異常情況時，期貨交易所可以按照其章程規定的權限和程序，決定采取緊急措施，并應當立即報告國務院期貨監督管理機構，包括（）

A.提高保證金

B.調整漲跌停板幅度

C.限制會員或者客戶的最大持倉量

D.暫時停止交易

【答案】：ABCD7、套期保值者對期貨市場的正常運行發揮重要作用，主要表現在（）。

A.大量套期保值者參與，使價格更具代表性

B.使期貨價格與現貨價格保持聯動性

C.節約交易時間，減少交易糾紛

D.使期貨市場和現貨市場緊密聯系在一起

【答案】：ABD8、下列關于期權市場標的物市場價格和執行價格的說法中，正確的有（）。

A.執行價格與市場價格的相對差額決定了內涵價值的有無及大小

B.就看漲期權而言，市場價格高于執行價格時，期權具有內涵價值

C.就看漲期權而言.市場價格等于執行價格時，期權內涵價值為零

D.它們都是影響期權價格的重要因素

【答案】：ABCD9、期貨市場套利交易的作用有（）。

A.促進價格發現

B.促進交易的流暢化和價格的理性化

C.有助于合理價差關系的形成

D.有助于市場流動性的提高

【答案】：BCD10、期貨市場通過套期保值來實現規避風險的功能，其基本原理是（）。

A.同種商品的期貨價格和現貨價格走勢一致

B.同種商品的期貨價格和現貨價格走勢完全相同

C.期貨價格和現貨價格隨著期貨合約到期日的來臨，兩者呈現趨同性

D.套期保值能消滅風險

【答案】：AC11、我國期貨公司除了可以從事傳統的境內期貨經紀業務外，符合條件的公

A.境外期貨經紀業務

B.期貨投資咨詢業務

C.資產管理

D.風險管理等創新業務

【答案】：ABCD12、?期貨從業人員有（）情形的，暫停其從業資格6個月至12個月；情節嚴重的，撤銷其從業資格并在3年內拒絕受理其從業資格申請。?

A.貶低或詆毀其他機構、期貨從業人員的

B.獲取不正當利益的

C.向投資者隱瞞重要事項的

D.違反保密義務，泄露、傳遞他人未公開重要信息的

【答案】：ABCD13、農產品的季節性波動規律包括（）。

A.消費旺季價格相對低位

B.供應旺季價格相對高位

C.供應淡季價格相對高位

D.消費淡季價格相對低位

【答案】：CD14、按照中國期貨業協會《期貨公司執行金融期貨投資者適當性制度管理規則(修訂)》，期貨公司在客戶糾紛處理過程中符合要求的做法有（）。

A.告知客戶投訴程序，禁止客戶越級投訴

B.暫停為投訴客戶提供服務

C.告知客戶投訴的途徑.方法和程序

D.為客戶提供合理的投訴渠道

【答案】：CD15、下列關于期貨交易所說法正確的有（）。

A.會員制期貨交易所的注冊資本劃分為均等份額，由會員出資認繳

B.公司制期貨交易所采用股份有限公司的組織形式

C.《期貨交易管理條例》規定，我國期貨交易所不以營利為目的，按照其章程的規定實行自律管理

D.期貨交易所以其部分財產承擔民事責任

【答案】：ABC16、期貨公司董事會擬免除首席風險官職務的，應當提前通知本人，并按規定將（）書面報告公司住所地中國證監會派出機構。

A.免職理由

B.首席風險官履行職責情況

C.替代人選名單

D.監事會意見

【答案】：ABC17、期貨交易所、非期貨公司結算會員（），對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予紀律處分，處1萬元以上10萬元以下的罰款。

A.違反國務院期貨監督管理機構有關保證金安全存管監控規定的

B.限制會員實物交割總量的

C.違反規定收取手續費的

D.任用不具備資格的期貨從業人員的E

【答案】：ABCD18、經營機構應當建立（）機制，銷售人員不得參與投資者的分類評估、產品與服務的分級評估，以及投資者與產品或服務的匹配。

A.投資者適當性評估

B.執業規范

C.銷售隔離

D.內部問責

【答案】：AC19、關于期貨居間人表述正確的有（）。

A.居問人不能從事投資咨詢和代理交易等期貨交易活動

B.居間人從事居間介紹業務時，應客觀、準確地宣傳期貨市場

C.居間人可以代理客戶簽交易賬單

D.居間人與期貨公司沒有隸屬關系

【答案】：ABD20、當某商品當年年底商品存貨量增加時，表示（）。

A.當年商品的供應量大于需求量

B.當年商品的供應量小于需求量

C.下年的商品期貨價格很可能會下跌

D.下年的商品期貨價格很可能會上升

【答案】：AC21、商品期貨合約單位的大小的確定，主要考慮（）。

A.合約標的物的市場規模

B.交易者的資金規模

C.期貨交易所的會員結構

D.商品現貨交易習慣

【答案】：ABCD22、基差走強的常見情形是（）。

A.現貨價格漲幅超過期貨價格漲幅

B.現貨價格漲幅低于期貨價格漲幅

C.現貨價格跌幅小于期貨價格跌幅

D.現貨價格跌幅大于期貨價格跌幅

【答案】：AC23、中金所5年期國債期貨報價為97.250，意味著（）.

A.合約價值為97.250萬元，含有應計利息

B.面值為100元的國債期貨凈價價格為97.250元

C.面值為100元的國債期貨全價格為97.250元

D.合約價值為97.250萬元，不含應計利息

【答案】：BD24、下列屬于美國期貨市場比較常見的國債跨品種套利的是（）。

A.5年期國債和長期國債期貨間的跨品種套利

B.5年期國債和5年期國債間的跨品種套利

C.10年期國債和長期國債期貨間的跨品種套利

D.10年期國債和10年期國債間的跨品種套利

【答案】：AC25、下列關于期貨交易所理事會的說法，正確的有（）。

A.理事會每屆任期有固定的年限

B.理事會對會員大會負責

C.理事會是會員大會的臨時機構

D.公司制期貨交易所設理事會

【答案】：AB26、期貨公司不符合持續性經營規則且逾期未改正，其行為嚴重危及期貨公司的穩健運行、損害客戶合法權益，國務院期貨監督管理機構可以對其采取的措施有（）。

A.限制或者暫停部分期貨業務

B.停止批準新增業務

C.限制期貨公司自有資金或者風險準備金的調撥和使用

D.限制分配紅利，限制向董事、監事、高級管理人員支付報酬、提供福利

【答案】：ABCD27、當（）時，國內商品期貨交易所可以根據市場風險調整其交易保證金水平。

A.臨近交割期

B.連續數個交易日的累計漲跌幅達到一定水平

C.持倉量達到一定水平

D.遇國家法定長假

【答案】：ABCD28、期貨公司與其控股股東在（）等方面應當嚴格分開，獨立經營，獨立核算。

A.業務

B.人員

C.資產

D.財務

【答案】：ABCD29、某期貨交易所依據有關規定對期貨市場出現的異常情況采取緊急措施，

A.期貨公司拒絕代老張向期貨交易所主張權利的，老張可以直接起訴期貨交易所

B.老張可以要求期貨公司代自己向期貨交易所主張權利

C.期貨交易所采取的緊急措施，即便在當時情況下是合理的，也應適當賠償老張的損失

D.老張可直接起訴期貨公司，交易所作為第三人參加訴訟

【答案】：AB30、在貨幣互換中，本金交換的形式主要包括（）。

A.在協議生效日按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協議到期日雙方再以相同的匯率、相同的金額進行一次本金的反向交換

B.在協議生效日和到期日均不實際交換兩種貨幣本金

C.兩種不同的貨幣，利率相同，交換時間不同

D.主管部門規定的其他形式

【答案】：ABD31、下列策略中，行權后成為期貨多頭方的是（）。

A.賣出期貨合約的看漲期權

B.買入期貨合約的看跌期權

C.買入期貨合約的看漲期權

D.賣出期貨合約的看跌期權

【答