2026年全國基金從業資格證之私募股權投資基金基礎知識考試快速提分題(附答案)

姓名:_________________編號:_________________地區:_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區:_________________省市:_________________ 密封線 密封線 2026年基金從業資格證考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答題卡規定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應的答題區域內規范作答，超出答題區域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。(參考答案和詳細解析均在試卷末尾)一、選擇題

1、全國中小企業股份轉讓系統掛牌的基本標準有哪些（）。Ⅰ.依法設立且存續滿兩年Ⅱ.業務明確，具有持續經營能力Ⅲ.公司治理機制健全，合法規范經營Ⅳ.股權明晰，股票發行和轉讓行為合法合規Ⅴ.主辦券商推薦并持續督導A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

2、清算有（）。Ⅰ．成本清算Ⅱ．解散清算Ⅲ．破產清算Ⅳ．重置清算A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ

3、（2016年真題）企業的經濟增加值（EVA）是指企業的稅后凈營業利潤扣除（）后的剩余部分。A.企業債務余額B.企業的無形資產C.固定資產折舊額D.企業的資本成本

4、按投資領域分類，分為（）Ⅰ.創業投資基金Ⅱ.并購基金Ⅲ.產業投資基金?A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

5、基金管理人應當履行受托人義務，承擔（）約定的受托責任。A.基金合同B.公司章程C.合伙協議D.以上都是

6、公司型基金是指投資者依據公司法，通過出資形成一個獨立的公司法人實體，由公司法人實體自行或委托專業基金管理人進行管理的股權投資基金。在我國，公司型基金可采取的組織形式為()A.僅為國有獨資企業B.僅為股份有限公司C.有限責任公司或股份有限公司D.僅為有限責任公司

7、關于外幣股權投資基金的基本運作方式的說法，錯誤的是（）。A.外幣股權投資基金通常采取“兩頭在外”的方式B.外幣股權投資基金經營實體注冊在境外C.外幣股權投資基金通常在境外完成項目的投資退出D.外幣股權投資基金可以在中國境內以基金名義注冊法人實體

8、(2017年)政府引導基金本身（）從事創業投資業務。A.直接B.不直接C.前兩者都可以D.前兩者都不可以

9、下列關于創業投資基金和并購基金描述錯誤的是（）。A.創業投資基金是指主要投資于處于各個創業階段的未上市成長性企業的股權投資基金B.并購基金是指主要對企業進行財務性并購投資的股權投資基金C.創業投資基金的投資對象主要是未上市成長性創業企業D.并購基金從杠桿應用看，一般不借助杠桿

10、使用簡單價值等式對企業價值與股權價值進行轉換時，以下表述正確的是（）Ⅰ企業價值是指公司所有出資人，包括股東和債權人，共同擁有的公司運營所產生的價值Ⅱ企業價值+現金=股權價值+債務Ⅲ需要考慮支付利息的負債和不支付利息的負債IV.需要考慮非核心資產A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ

11、投資者對基金合同中投資者權益相關重要條款的逐項確認，包括（）等。Ⅰ、當事人權利義務Ⅱ、費用及稅收Ⅲ、糾紛解決方式Ⅳ、托管機構義務A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

12、關于全國股轉系統的說法錯誤的是（）。A.全國股轉系統掛牌流程主要分為三個階段：決策改制階段、反饋審核階段、登記掛牌階段B.全國股轉系統是經國務院批準設立的公司制全國性證券交易場所C.股份有限公司申請股票在全國股轉系統掛牌，不限于高新技術企業D.股份有限公司申請股票在全國股轉系統掛牌，不受股東所有制性質的限制

13、下列關于基金服務業務的具體要求的說法中，錯誤的是（）。A.基金服務機構破產或者清算時，基金服務業務所涉及的基金財產和投資者財產不屬于其破產或清算財產B.基金服務機構應當對提供服務業務所涉及的基金財產和投資者財產實行嚴格的總賬管理，確保基金財產和投資者財產的安全C.任何單位或者個人不得以任何形式挪用基金財產和投資者財產D.私募基金托管人不得被委托擔任同一私募基金的服務機構

14、（）是指凈現值（NPV）等于零時的折現率，體現了投資資金的時間價值。A.總收益倍數B.已分配收益倍數C.內部收益率D.未分配利潤

15、股權投資（）在基金運作中具有核心作用。A.基金托管人B.基金份額持有人C.基金管理人D.基金投資顧問機構

16、公司型股權投資基金的基金合同是（）。A.股東大會決議B.營業執照C.公司章程D.董事會決議

17、（2019年真題）關于競業禁止條款，表達正確的是（）。A.競業禁止只能以約定形式出現，無基于法律直接規定而產生的競業禁止義務B.競業禁止條款的目標是保障股權投資基金的利益，對目標公司的利益則有一定損害C.競業禁止條款不僅可以限制員工本人生產與公司有競爭力關系的同類產品或經營同類業務，也可以禁止員工勸誘其他員工從公司離職D.競業禁止條款只能限制在職的公司成員，對員工離職后的行為沒有約束作用

18、區域性股權交易市場是多層次資本市場的重要組成部分，對于促進企業特別是（）股權交易和融資，鼓勵科技創新和激活民間資本，加強對實體經濟薄弱環節的支持，具有積極作用。A.大型企業B.中小微企業C.傳統企業D.高新技術企業

19、（）中應當明確信息披露義務人向投資者進行信息披露的內容、披露頻度、披露方式、披露責任以及信息披露渠道等事項。A.基金合同B.招募說明書C.基金托管協議D.基金宣傳資料

20、私募股權投資基金的主要參與主體包括（）。Ⅰ．基金服務機構Ⅱ．基金投資者Ⅲ．基金管理人Ⅳ．監管機構Ⅴ．行業自律組織A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

21、在投后管理階段若想了解企業危機事件處理情況，需要查看（）A.財務指標B.市場信息追蹤指標C.經營指標D.管理指標

22、有關合伙型基金，以下說法正確的是（）。A.普通合伙人以其認繳的出資額為限對基金（合伙企業）債務承擔責任B.合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人，其中有限合伙人不參與投資決策C.普通合伙人不能自行擔任基金管理人，需要委托專業的基金管理機構擔任基金管理人D.合伙型基金是指投資者依據《合伙企業法》成立有限合伙企業，由普通合伙人對合伙債務承擔有限責任，由基金管理人具體負責投資運作的股權投資基金

23、清算退出的流程不包括（）。A.清查公司財產、制訂清算方案B.了結公司債權、債務C.分配公司剩余財產D.決定公司清算后事項

24、（2019年真題）在對股權投資基金項目退出收益進行分配時，按分配的時間先后排序為（）。Ⅰ．門檻收益Ⅱ．返還投資資本Ⅲ．根據“二八模式”按比例分配的超額收益Ⅳ．追趕機制下向管理人分配超額收益A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅡB.Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

25、關于競業禁止條款，表達正確的是（）。A.競業禁止只能以約定形式出現，無基于法律直接規定而產生的競業禁止義務B.競業禁止條款的目標是保障股權投資基金的利益，對目標公司的利益則有一定損害C.競業禁止條款不僅可以限制員工本人生產與公司有競爭力關系的同類產品或經營同類業務，也可以禁止員工勸誘其他員工從公司離職D.競業禁止條款只能限制在職的公司成員，對員工離職后的行為沒有約束作用

26、關于股權投資基金的募集，下列表述正確的是（）。A.基金管理人通過特定對象確定程序可向合格投資者之外的個人進行募集B.資金募集是開展基金投資業務的開始和必要前提C.只能由基金管理人向投資者募集資金D.募集資金須由基金管理人和基金托管人共同負責管理使用

27、公司型基金的稅后利潤分配，如嚴格按照《公司法》，需在（）之后，分配順序的靈活性也（）。A.虧損彌補和提取公積金；較高B.虧損彌補和提取公積金；較低C.支付股利和虧損彌補；較高D.支付股利和虧損彌補；較低

28、自由現金流量（FCFF）的公式為（）。A.自由現金流量（FCFF）=（稅后凈營業利潤+折舊及攤銷）-（資本支出+營運資本增加）B.自由現金流量（FCFF）=（稅后凈營業利潤+資本支出）-（折舊及攤銷+營運資本增加）C.自由現金流量（FCFF）=（資本支出+折舊及攤銷）-（稅后凈營業利潤+營運資本增加）D.自由現金流量（FCFF）=（資本支出+營運資本增加）-（稅后凈營業利潤+折舊及攤銷）

29、（）指市場參與者在計量日發生的有序交易中，出售一項資產所能收到或者轉移一項負債所需支付的價格。A.公允價值B.當前價值C.實際價值D.未來價值

30、（），是指中國國籍自然人或根據中國法律注冊成立的公司、企業或其他經濟組織依據中國法律在中國境內發起設立的主要以人民幣對中國境內非公開交易股權進行投資的股權投資基金。A.內資人民幣股權投資基金B.外資人民幣股權投資基金C.外幣股權投資基金D.股權投資母基金

31、創業投資基金主要采取股權投資的方式，通過創新的（），可以實現風險和期望收益的均衡匹配。A.常態估值方法B.動態估值方法C.固定估值方法D.階段估值方法

32、（2017年真題）當基金管理人作為異常機構公示，即使整改完畢，至少（）才能恢復正常機構公示狀態。A.3個月B.6個月C.9個月D.12個月

33、我國現行的股權投資基金組織形式主要分為（）。Ⅰ．公司型Ⅱ．合伙型Ⅲ．基金型Ⅳ．信托型A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

34、在公司型基金股權投資業務中，（）屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍。A.項目退出收入B.股權轉讓所得C.項目股息、分紅收入D.經營性收入

35、（2017年真題）項目投資退出的資金先返還至基金投資者，當投資者收回全部投資本金后，再按照約定的門檻收益率（如有）向基金投資者分配門檻收益，上述步驟完成后，基金管理人才參與基金的收益分配指的是（）。A.追趕機制B.門檻收益率C.瀑布式的收益分配體系D.回撥機制

36、合伙企業納稅義務人是（）。A.全體合伙人B.有限合伙人C.合伙企業D.普通合伙人

37、下列不屬于盡職調查的目的是（）。A.價值發現B.財務發現C.投資決策輔助D.風險發現

38、對于股權投資機構而言，在企業正常可持續經營的情況下，不會采用（）。A.重置成本法B.賬面價值法C.折現現金流法D.清算價值法

39、（2020年真題）關于投資協議的保密條款，以下表述錯誤的是（）A.保密條款通常約定保密期限B.股權投資基金在對目標公司盡職調查過程中與目標公司所溝通的盡調流程，估值意見等屬于保密信息的具體內容C.保密條款需約定違約責任D.保密義務是雙方共同的義務，目標公司知悉的未經投資人同意非公開的技術、產品、市場、客戶、商業計劃、財務計劃等信息通常均屬于商業秘密

40、關于投資協議常見條款,以下表述錯誤的是（）。A.反攤薄條款的實質是一種價格保護機制B.反攤薄條款適用于后輪融資為降價融資時的情況C.董事會席位條款又稱保護性條款D.董事會席位條款會約定董事會席位總數及其分配規則

41、根據相關自律規則，私募股權投資基金管理人應當向私募基金登記備案系統及時報送管理人及其管理基金的下述哪些信息？（）Ⅰ季度信息Ⅱ半年度信息Ⅲ年度信息Ⅳ重大事項信息A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

42、（2021年真題）第一拒絕權條款作為股東權利，通常在公司（）的股權被出售時觸發。Ⅰ.創始股東Ⅱ.董事會成員股東Ⅲ.公司高管股東Ⅳ.監事會成員股東A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

43、20l4年8月，（）發布《私募投資基金監督管理暫行辦法》。A.國家工商行政管理局B.中國證監會C.中國銀監會D.國家稅務總局

44、在我國，目前股票市場首發上市準入實行（）。A.注冊制B.備案制C.審批制D.核準制

45、普通合伙人對合伙型基金可能的債務承擔（）連帶責任;而投資人作為有限合伙人，以其（）為限對合伙企業債務承擔責任。A.有限;認繳的出資額B.有限;自身資產C.無限;認繳的出資額D.無限;自身資產

46、在我國，股權投資基金的基本稅負承擔主要體現方面描述正確的一項是（）。A.投資者就其投人資本取得的各類所得以及基金管理人取得的管理費和業績報酬需要按照稅法的要求繳納所得稅B.基金管理人組織特定形式的股權投資基金運作股權投資業務以實現投資者投人資本的增值，不同形態的資本增值可能涉及流轉稅的計繳。C.A和B都是D.A和B都不是

47、股權投資基金管理人內部控制，是指股權投資基金管理人為（），在充分考慮內外部環境的基礎上，對經營過程中的風險進行識別、評價和管理的制度安排、組織體系和控制措施。Ⅰ.防范風險Ⅱ.化解風險Ⅲ.保證各項業務的合法合規運作Ⅳ.實現經營目標A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

48、股權投資基金依法監管的基本原則不包括（）。A.依法監管原則B.高效監管原則C.適時監管原則D.分類監管原則

49、個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，應當依法追究刑事責任的情形是（）。A.非法吸收或者變相吸收公眾存款對象為80人B.數額為5萬元C.給存款人造成直接經濟損失數額為1萬元D.未造成惡劣社會影響或者其他嚴重后果

50、（）是公司的最高權力機構，由全體股東組成。A.董事會B.股東大會（股東會）C.監事會D.理事會

51、股權投資基金管理人參與投資后管理主要渠道和方式（）。Ⅰ、參與被投資企業股東大會（股東會）Ⅱ、關注被投資企業經營狀況Ⅲ、日常聯絡和溝通工作Ⅳ、參與被投資企業董事會、監事會?A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

52、發生重大事項時，股權投資基金管理人應當在（）個工作日內向中國證券投資基金業協會報告。A.4B.6C.8D.10

53、（2017年真題）下列關于股權投資基金份額的轉讓的說法中，正確的是（）。Ⅰ投資者轉讓基金份額，受讓人應當為合格投資者Ⅱ投資者轉讓基金份額，基金份額受讓后投資者人數必須符合有關規定Ⅲ基金份額轉讓，必須在原投資者之間進行A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ

54、信托（契約）型基本質上是一種（）。A.合伙關系B.約定關系C.信托關系D.公司關系

55、（2021年真題）關于基金管理人在中國證券投資基金業協會登記時的業務范圍問題，以下表述錯誤的是（）A.對于兼營民間借貸、民間融資、配資業務、小額理財、小額借貸、P2P/P2B.眾籌等業務的申請機構，需要提前進行業務剝離B在管理人登記法律意見書中，律師需要對股權投資基金類管理人從事“投資咨詢”業務進行審慎調查和論證說明C.對于兼營保理、擔保、房地產開發、交易平臺等業務的申請機構，需要提前進行業務剝離D.股權投資基金類管理人的“投資咨詢”業務的實際經營范圍可以存在《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》規定的“證券、期貨投資咨詢”業務

56、公司章程的必備條款不包括（）。A.股東大會B.誠實性C.稅務承擔D.財務會計制度

57、股權投資基金的業績評價原則上應以兩個時間為前提，即（）。Ⅰ.基金設立的時間應盡量接近Ⅱ.基金設立的時間應盡量分散Ⅲ.業績評價的時間應盡量統一Ⅳ.業績評價的時間應盡量不同A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ

58、在國務院各有關部門和地方政府的推動下，我國股權投資基金行業發展經歷了（）個歷史階段。A.兩B.三C.四D.五

59、（2021年真題）股權投資協議里的常見條款包括（）Ⅰ隨售權條款Ⅱ反收購條款Ⅲ第一拒絕權條敦Ⅳ優先認購權條款A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

60、中國證券業協會和中證資本市場發展監測中心原承擔的三項職責不包括（）A.證券公司客戶資產管理計劃備案和監測監控工作B.基金管理公司及其子公司特定客戶資產管理業務備案管理、統計臨測工作C.教育和組織會員遵守有關證券投資的法律、行政法規，維護投資人合法權益D.證券公司直投基金備案利監測監控工作

61、（2017年真題）股權投資基金管理人應建立健全外包業務控制，并至少（）開展一次全面的外包業務風險評估。A.一年B.半年C.每季度D.兩年

62、2015年甲創業投資基金投資X生物科技500萬元，投資前估值4500萬元，2016年乙創業投資基金投資X生物科技2000萬元，投資后估值1億元，2017年甲創業投資基金欲按照X生物科技股權價值1.5億元出售其持有的全部股權，假設X生物科技無其他股權變動，如乙基金行使第一拒絕權，則下列表述正確的是（）。A.應以1500萬元總價與其他新投資人一起按比例購買甲基金欲出售的股權B.應以1200萬元總價與其他新投資人一起按比例購買甲基金欲出售的股權C.可以以1500萬元優先購買甲基金欲出售的全部股權D.可以以1200萬元優先購買甲基金欲出售的全部股權

63、新三板掛牌股票的轉讓方式主要包括做市轉讓和（）。A.報價轉讓B.協議轉讓C.股份轉讓D.書面轉讓

64、下列不屬于出具法律意見書的原則的是（）。A.獨立、客觀、公正B.勤勉盡責C.自私偏袒D.恪盡職守

65、間接上市成功的，（）持有的被投資企業股份（股權）也可以轉變成為相關上市公司的股份，通過公開市場轉讓實現退出。A.股票投資基金B.債券投資基金C.期貨投資基金D.股權投資基金

66、以下關于大宗交易描述錯誤的是（）。A.大宗交易是指達到規定的最低限額的證券單筆買賣申報，買賣雙方協商一致并經交易所確定成交的證券交易B.大宗交易轉讓具有低成本特點，其交易經手費比集中競價交易方式下的費率低，各交易所的大宗交易手費率下浮比例保持一致，是經過證監會統一備案的C.相對于普通投資者的自動報價轉讓，大宗交易轉讓的定價更為靈活，交易雙方可以對交易價格和數量進行協議議價D.大宗交易不會對競價交易的股票價格形成巨大沖擊，有利于市場穩定

67、關于投資后管理增值服務，以下說法錯誤的是()A.投資機構可以幫助被投資企業尋找合適的高級管理人才、核心技術人才、供應商、客戶等各方面資源B.如果被投資企業需要引進新的股權資金或債券資金，投資機構往往會利用自己在資本市場和借貸市場的關系網絡，引薦其他投資機構或商業銀行C.在為被投資企業提供資本運作增值服務方面，投資機構對資本市場的熟悉程度高、資本運作能力強，所以能夠承擔主要責任D.投資機構通常能在公司治理方面提供合理意見與建議，幫助被投資企業逐步建立起規范的的公司治理結構

68、下列不屬于基金托管人職責的是（）A.基金資金清算B.會計復核以及對基金投資運作的監督C.基金資產保管D.基金資產的投資運作

69、2007年，KKR、黑石、凱雷、德太投資等發起設立了主要服務于并購基金管理機構，即狹義股權投資基金管理機構的（）。A.美國投資協會B.美國私人股權投資協會C.美國私人投資協會D.美國股權投資協會

70、為更好地對被投資公司實施投資后管理和項目監控，股權投資基金可采取的行為包括（）。Ⅰ投資工具采用可轉換優先股，投后階段轉換為普通股，增加在股東大會或董事會的話語權Ⅱ投資采用可轉換債券，投后階段轉換為普通股，增加在股東大會或董事會的話語權Ⅲ要求被投公司定期提供業績報告和財務報表IV調查被投公司頻繁管理人員任免的原因A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

71、下列不屬于新三板交易機制的是（）。Ⅰ委托驅動制度Ⅱ大宗交易Ⅲ協議轉讓Ⅳ做市轉讓A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

72、下列關于企業價值估值的特點的說法，錯誤的是（）。A.整體即是各部分的簡單相加B.整體價值來源于要素的結合方式C.部分只有在整體中才能體現出其價值D.整體價值只有在運行中才能體現出來

73、以下關于有限合伙型股權基金收益分配的表述中，錯誤的是（）A.合伙型股權投資基金的收益分配方式，應當依照合伙協議的約定辦理B.合伙協議未約定的，可以由合伙人協商決定C.合伙人經過協商仍未能作出決定的，可由各合伙人按照認繳的出資比例進行分配D.無法確定出資比例的，由各合伙人平均分配

74、在現行的法律法規體系下，依據法律授權，（）是我國基金行業的自律組織。A.證券交易所B.中國證監會C.中國證券投資基金協會D.中國基金業協會

75、下列關于股權投資基金的監管，說法錯誤的是（）。A.依法監管原則是行政法治原則的集中體現和保障B.對創業投資基金的監管要求比對并購基金的監管要求高C.政府監管帶有行政管理的性質，而行業自律是行業的自我約束D.股權投資基金在國際上普遍采取私募形式

76、股權投資基金投資階段的環節包括（）。I.盡職調查II.跟蹤與監控III.立項IV.投資交割A.I、II、IIIB.III、IVC.I、III、IVD.I、IV

77、(2017年)下列關于投資者關系管理的說法中，錯誤的是（）。A.投資者關系管理是連接基金管理人和投資者的橋梁B.基金管理人通過投資者關系管理可以了解和收集基金投資者的需求C.投資者關系管理對增加基金信息披露的透明度、實現基金管理人與投資者之間的有效信息溝通作用有限D.投資者關系管理能增進投資者對基金管理人及基金的進一步了解

78、下列不屬于股權投資母基金的業務的是（）。A.一級投資B.二級投資C.直接投資D.間接投資

79、合伙人為自然人時，比照個人所得稅法的“個體工商戶的生產經營所得”應稅項目，適用（）的五級超額累進稅率，計算征收個人所得稅；合伙人為公司時，均作為企業所得稅應稅收入，計繳企業所得稅。A.5%~30%B.5%~35%C.5%~40%D.5%~45%

80、私募基金管理人應當在私募基金募集完畢后（）工作日內，通過私募基金登記備案系統進行備案。A.15個B.20個C.25個D.30個二、多選題

81、某機構發起設立一只基金，為了募集到資金，聘請300名人員在街頭派發宣傳單，向前來咨詢的人員承諾投資本金跟存銀行一樣安全，并且以推介1人給予10%的返點鼓勵投資者對外進行廣泛宣傳，該機構的上述行為中不屬于認定非法吸收公眾存款罪條件之一的是（）。A.承諾本金跟存在銀行一樣安全B.聘請300名人員C.以返點的手段鼓勵投資者對外進行宣傳D.在街頭派發宣傳單

82、關于公司型股權投資基金的減資，以下表述錯誤的是（）。A.減資是指按照法定程序減少公司注冊資本金B.股份有限公司型股權投資基金進行減資，必須經出席股東大會的股東所持表決權的2/3以上通過C.有限責任公司型股權投資基金進行減資，必須經代表2/3以上表決權的股東通過D.基金減資應當以不改變出資比例為前提，等比例減少各股東出資

83、公司增加注冊資本程序包括（）。Ⅰ.由股東大會作出決議Ⅱ.增量發行新股應符合法定條件Ⅲ.發行新股須進行審批Ⅳ.進行公告和公積金轉增資本A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

84、（2019年真題）基金托管人職責不包括（）。A.辦理清算、交割事宜B.基金份額登記C.復核審查資產凈值D.開展投資監督

85、下述行為中，符合股權投資基金委托募集行為概念的是（）。A.某基金管理人通過第三方P2P平臺完成其發起的股權投資基金的募集工作B.某基金管理人舉辦高凈值投資者會議并向高凈值投資者推介其發起的股權投資基金C.某基金管理人委托另一家登記的基金管理人募集成立一只股權投資基金D.某基金管理人委托取得基金銷售資格且是中國證券投資基金協會的會員（某商業銀行），為其募集一只股權投資基金

86、下列股權投資基金，屬于公開發行的是（）。A.募集人數為40人的有限責任公司型基金B.募集人數為80人的股份有限公司型基金C.募集人數為60人的合伙型基金D.募集人數為100人的契約型基金

87、某股權投資基金管理人擬向高凈值個人投資者募集一只股權投資基金，投資者預計不少于70名，為避免企業所得稅雙重納稅，不考慮其他因素的情況下，建議其設立的基金形式為（）A.有限責任公司型B.有限合伙型C.信托（契約）型D.股份有限責任公司型

88、（2020年真題）基金管理人建立科學嚴謹的業務操作流程,可以利用以下（）方式來實現業務流程的控制。Ⅰ部門分設Ⅱ崗位分設Ⅲ外包Ⅳ托管A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

89、下列屬于清算退出的方法是（）。A.首次公開上市（IPO）退出B.清算退出C.并購退出D.解散清算

90、（）假設在詳細預測期最后一期的期末將目標公司出售，出售時的價格即為終值，常用詳細預測期最后一期的某個指標的倍數來估算終值。A.終值倍數法B.Gordon永續增長模型C.折現現金流法D.紅利折現模型

91、個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數額在（）萬元以上的，應當依法追究刑事責任。A.10B.20C.30D.40

92、(2017年)下列關于投資后管理作用的說法中，錯誤的是（）。A.消除被投資企業成長的高度不確定性B.幫助被投資企業提升價值，以實現被投資企業最大程度的增值C.減少或消除潛在的投資風險D.防止被投資企業實際控制人做出損害投資方股權和利益的行為，有利于及時了解被投資企業經營運作情況

93、為被投資企業提供増值服務通常屬于股權投資基金運作的（）階段A.募集與設立B.項目退出C.投資D.投資后管理

94、《上海試點辦法》要求注冊資本（或認繳出資）應不低于200萬美元，出資方式限于貨幣形式；注冊資本（或認繳出資）應當在營業執照簽發之日起（）個月內到位20%以上，余額在（）年內全部到位。A.3；1B.3；2C.6；1D.6；2

95、（2021年真題）關于已分配收益倍數，以下表述正確的是（）。I已分配收益倍數是指截至某一特定時點，投資者從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率II已分配收益倍數是指截至某一特定時點，投資者從基金獲得的分配金額加上資產凈值與投資者已向基金繳款金額總和的比率III已分配收益倍數體現了投資者的賬面回報水平IV已分配收益倍數體現了投資者現金的回收情況A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ

96、（2017年真題）公募基金管理人、基金托管人屬于基金業協會的（）。A.特殊會員B.聯系會員C.普通會員D.觀察會員

97、不屬于股權投資基金募集主要資料的是（）A.投資框架協議B.基金條款書C.（反向）盡職調查資料D.私募備忘錄

98、（2016年真題）股權投資基金可以根據不同的分類標準進行分類，以下基金形式中，不是根據組織形式分類的是（）。A.公司型基金B.合伙型基金C.契約型基金D.母基金

99、監管活動具有強制性是指有關股權投資基金監管的法律規定，具有強制性規范的性質，監管機構依法行使審批權、檢查權、禁止權、撤銷權、行政處罰權和行政處分權等監管權，均具有（），具有強制性。A.法律效力B.權威性C.合法性D.規律性

100、股權投資基金設立完成后，應在（）辦理基金備案。A.中國證監會B.中國證券投資基金業協會C.工商管理部門D.中國銀保監會

參考答案與解析

1、答案：D本題解析：全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司按照“可把控、可舉證、可識別”的原則。對《全國中小企業股份轉讓系統業務規則（試行）》規定的六項掛牌條件進行細化。形成基本標準如下:（1）依法設立且存續滿兩年（2）業務明確，具有持續經營能力（3）公司治理機制健全，合法規范經營（4）股權明晰，股票發行和轉讓行為合法合規（5）主辦券商推薦并持續督導（6）全國股份轉讓系統公司要求的其他條件

2、答案：A本題解析：清算包括破產清算和解散清算。

3、答案：D本題解析：經濟增加值（EVA）是一種新型的公司業績衡量指標，比較準確地反映了公司在一定時期內為股東創造的價值，其基本計算方法為：EVA=稅后凈營業利潤－資本成本。

4、答案：B本題解析：按投資領域分類，分為創業投資基金與并購基金。

5、答案：D本題解析：基金管理人應當履行受托人義務，契約型基金、公司型基金、合伙型基金的基金管理人分別承擔基金合同、公司章程、合伙協議約定的受托責任。

6、答案：C本題解析：公司型股權投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權利，并以其投資額為限對公司債務承擔有限責任，公司型基金可自行或委托專業基金管理人進行基金管理。公司型基金是企業法人實體。在我國，公司型基金可采取有限責任公司或股份有限公司的形式

7、答案：D本題解析：選項D說法錯誤：外幣股權投資基金通常采取“兩頭在外”的方式（A項正確）。外幣股權投資基金不在中國境內以基金名義注冊法人實體（D項錯誤），其經營實體注冊在境外（B項正確），其在投資過程中，通常在境外設立特殊目的公司作為受資對象，并在境外完成項目的投資退出（C項正確）。

8、答案：B本題解析：政府引導基金本身不直接從事創業投資業務。

9、答案：D本題解析：創業投資基金的運作還具有以下特點：第一，從投資對象看，主要是未上市成長性創業企業。第二，從投資方式看，通常采取參股性投資，較少采取控股性投資。第三，從杠桿應用看，一般不借助杠桿，以基金的自有資金進行投資。第四，從投資收益看，主要來源于所投資企業的因價值創造帶來的股權增值。并購基金之所以能夠與戰略投資者在收購中競價，主要是因為其在收購中通常采取更高的杠桿率。故D選項錯誤。

10、答案：B本題解析：簡單價值等式為企業價值+現金=股權價值+債務債務與現金的差額定義為凈債務，則價值等式又可以表示為企業價值=股權價值+凈債務需要注意的是，等式中的各項值都是市場價值。上述等式中，“債務”與資產負債表中的負債不同，只包括要支付利息的負債（如銀行貸款），不包括不用支付利息的負債（如應付賬款）。Ⅲ錯誤。簡單價值不需要考慮非核心資產。Ⅳ錯誤。考點：企業價值與股權價值的聯系與區別

11、答案：A本題解析：選項A符合題意：投資者對基金合同中投資者權益相關重要條款的逐項確認，包括當事人權利義務、費用及稅收、糾紛解決方式等。

12、答案：A本題解析：全國股轉系統掛牌流程主要分為四個階段：決策改制階段、材料制作階段、反饋審核階段、登記掛牌階段。

13、答案：B本題解析：B項說法錯誤，服務機構應當對提供服務業務所涉及的基金財產和投資者財產實行嚴格的分賬管理，確保基金財產和投資者財產的安全，任何單位或者個人不得以任何形式挪用基金財產和投資者財產。

14、答案：C本題解析：內部收益率（IRR）是指截至某一特定時點，基金資金流入現值加上資產凈值現值總額與資金流出現值總額相等，即凈現值（NPV）等于零時的折現率，體現了投資資金的時間價值。

15、答案：C本題解析：股權投資基金管理人在基金運作中具有核心作用。

16、答案：C本題解析：公司型基金合同的法律形式為公司章程。

17、答案：C本題解析：競業禁止條款是指在投資協議中，股權投資基金為了確保目標公司的良好發展和利益，要求目標公司通過保密協議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業務有競爭的職位，同時，在離職后一段時期內，不得加入與本公司有競爭關系的公司或從事與本公司有競爭關系的業務。本條款的目的是保證目標公司的利益不受損害，從而保障投資者的利益。

18、答案：B本題解析：區域性股權交易市場是多層次資本市場的重要組成部分，對于促進企業特別是中小微企業股權交易和融資，鼓勵科技創新和激活民間資本，加強對實體經濟薄弱環節的支持，具有積極

19、答案：A本題解析：基金合同中應當明確信息披露義務人向投資者進行信息披露的內容、披露頻度、披露方式、披露責任以及信息披露渠道等事項。

20、答案：D本題解析：私募股權投資基金的主要參與主體包括：基金投資者、基金管理人、基金服務機構、監管機構和行業自律組織。

21、答案：D本題解析：管理指標主要包括公司戰略與業務定位、經營風險控制情況、股東關系與公司治理、高級管理人員盡職與異動情況、重大經營管理問題，危機事件處理情況等。

22、答案：B本題解析：A項，普通合伙人對基金（合伙企業）債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金（合伙企業）債務承擔責任；C項，普通合伙人可自行擔任基金管理人，或者委托專業的基金管理機構擔任基金管理人；D項，合伙型基金是指投資者依據《合伙企業法》成立有限合伙企業，由普通合伙人對合伙債務承擔無限連帶責任，由基金管理人具體負責投資運作的股權投資基金。

23、答案：D本題解析：清算退出的流程包括：①清查公司財產、制訂清算方案；②了結公司債權、債務，處理公司未了結的業務；③分配公司剩余財產。

24、答案：B本題解析：按照基金整體的收益分配方式,該收益分配方式的具體分配流程一般如下：（1）每個投資項目退出后，退出資金先向投資者分配，直至分配金額達到投資者針對基金的全部投資本金；（2）剩余資金繼續向基金投資者分配，直至基金投資者獲得按照全部投資本金及門檻收益率計算的門檻收益；（3）上述分配完成后，按照基金是否有追趕機制，采用如下不同方式進行分配：①若基金無追趕機制，則最后的剩余資金按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進行分配。②若基金有追趕機制，則剩余資金先向基金管理人進行分配，直至基金管理人獲得已分配門檻收益部分對應的業績報酬；最后的剩余資金，按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進行分配。

25、答案：C本題解析：競業禁止條款是指在投資協議中，股權投資基金為了確保目標公司的良好發展和利益，要求目標公司通過保密協議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業務有競爭的職位，同時，在離職后一段時期內，不得加入與本公司有競爭關系的公司或從事與本公司有競爭關系的業務。本條款的目的是保證目標公司的利益不受損害，從而保障投資者的利益。

26、答案：B本題解析：A項，基金管理人不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金；C項，基金管理人可以選擇自行向投資者募集基金，也可以選擇委托有資質的第三方募集機構代為募集基金；D項，募集到的資金將由基金管理人負責管理使用，投向特定投資對象，承擔風險，產生收益，并按約定進行利益分配

27、答案：B本題解析：公司型基金分配遵循“先稅后分”的原則。公司型基金的稅后利潤分配，如嚴格按照《公司法》，需在虧損彌補（如適用）和提取公積金（如適用）之后，分配順序的靈活性也相對較低。

28、答案：A本題解析：自由現金流量（FCFF）=（稅后凈營業利潤+折舊及攤銷）-（資本支出+營運資本增加）

29、答案：A本題解析：公允價值是指市場參與者在計量日發生的有序交易中，出售一項資產所能收到或者轉移一項負債所需支付的價格。

30、答案：A本題解析：人民幣股權投資基金分為內資人民幣股權投資基金和外資人民幣股權投資基金。內資人民幣股權投資基金，是指中國國籍自然人或根據中國法律注冊成立的公司、企業或其他經濟組織依據中國法律在中國境內發起設立的主要以人民幣對中國境內非公開交易股權進行投資的股權投資基金。

31、答案：B本題解析：創業投資基金主要采取股權投資的方式，通過創新的動態估值方法，可以實現風險和期望收益的均衡匹配。

32、答案：B本題解析：一旦基金管理人作為異常機構公示，即使整改完畢，至少6個月后才能恢復正常機構公示狀態。

33、答案：C本題解析：股權投資基金需要具備一定的組織形式，設立股權投資業務主體的行為即股權投資基金的設立。我國現行的股權投資基金組織形式主要分為公司型、合伙型以及信托（契約）型，影響組織形式選擇的因素眾多，主要包括法律依據、監管要求、與股權投資業務的適應程度及基金運營實務的要求，以及稅負等。對于不同的組織形式，基金有不同的設立要求。

34、答案：C本題解析：在股權投資業務中，項目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍

35、答案：C本題解析：股權投資基金的分配通常采用瀑布式的收益分配體系。具體是指，項目投資退出的資金先返還至基金投資者，當投資者收回全部投資本金后，再按照約定的門檻收益率（如有）向基金投資者分配門檻收益。上述步驟完成后，基金管理人才參與基金的收益分配。

36、答案：A本題解析：本題考查合伙型基金納稅。合伙企業以每一個合伙人為納稅義務人,合伙企業層面不繳納所得稅。如果合伙人本身為合伙企業,則同樣按照先分后稅的原則,下一層合伙人為納稅義務人。所以合伙企業納稅義務人是全體合伙人。故本題選A選項。

37、答案：B本題解析：盡職調查，又稱審慎性調查，一般是指投資人在與目標企業達成初步合作意向后，經協商一致，對目標企業的一切與本次投資相關的事項進行現場調查、資料分析的一系列活動。盡職調查的目的有三方面：①價值發現；②風險發現；③投資決策輔助。

38、答案：D本題解析：對于股權投資機構而言，清算很難獲得很好的投資回報，在企業正常可持續經營的情況下，不會采用清算價值法。

39、答案：D本題解析：保密義務是雙方共同的義務。對股權投資基金而言，其在投資過程中知悉的目標公司的非公開的技術、產品、市場、客戶、商業計劃、財務計劃等信息通常均屬于商業秘密；對目標公司而言，其在融資過程中所知悉的股權投資基金的非公開的盡職調查方法與流程、投資估值意見、投資框架協議及投資協議條款等信息通常均屬于商業秘密。通常，保密條款應列明保密信息的具體內容、保密期限及違約責任。考點：保密條款掌握

40、答案：C本題解析：反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質上是一種價格保護機制，適用于后輪融資為降價融資時.用于保護前輪投資者利益的條款。董事會席位條款指的是在投資協議中股權投資基金和目標公司之間約定董事會的席位構成和分配的條款。董事會是公司治理的重要組成部分，董事會席位條款的實質是對被投資企業的控制權分配進行約定。通常，董事會席位條款會約定董事會席位總數及其分配規則。保護性條款是指股權投資基金為保護自身利益而設置的要求目標公司在執行某些可能損害投資者利益或對投資者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。

41、答案：C本題解析：私募基金管理人應當通過私募基金登記備案系統及時履行私募基金管理人及其管理的私募基金的季度、年度和重大事項信息報送更新等信息報送義務。

42、答案：C本題解析：第一拒絕權（RightofFirstRefusal）,是指目標公司的其他股東欲對外出售股權時，作為老股東的股權投資基金在同等條件下有優先購買權。優先認購權和第一拒絕權是最為常見的股東權利。目標公司創始股東、董事、監事和高管欲向第三人出售部分或全部股權（因公司利益需要向管理團隊成員轉讓股權的情形除外），投資人有權按相同的條件購買該股權。

43、答案：B本題解析：20l4年8月，中國證監會發布《私募投資基金監督管理暫行辦法》，該辦法自發布之曰起施行。同時，《證券投資基金法》授權基金行業協會開展自律管理。

44、答案：D本題解析：選項D正確：從退出風險的角度來看，全球主要股票市場均設置了限售期的要求，股權投資基金通常需在企業上市一段時間后才可以將所持上市企業的股票賣出，鎖定期內的股票價格波動會影響到股權投資基金的退出收益；在我國，目前股票市場首發上市準入實行核準制，因此企業上市申請能否獲得核準仍然存在相當大的不確定性。

45、答案：C本題解析：普通合伙人對合伙型基金可能的債務承擔無限連帶責任;而投資人作為有限合伙人.以其認繳的出資額為限對合伙企業債務承擔責任。

46、答案：C本題解析：在我國，股權投資基金的基本稅負承擔主要體現在兩個方面：一是投資者就其投人資本取得的各類所得以及基金管理人取得的管理費和業績報酬需要按照稅法的要求繳納所得稅；二是基金管理人組織特定形式的股權投資基金運作股權投資業務以實現投資者投人資本的增值，不同形態的資本增值可能涉及流轉稅的計繳。

47、答案：A本題解析：股權投資基金管理人內部控制，是指股權投資基金管理人為防范和化解風險，保證各項業務的合法合規運作，實現經營目標，在充分考慮內外部環境的基礎上，對經營過程中的風險進行識別、評價和管理的制度安排、組織體系和控制措施。

48、答案：C本題解析：選項C符合題意：股權投資基金依法監管的基本原則包括依法監管原則、高效監管原則、適度監管原則、審慎監管原則、分類監管原則。

49、答案：A本題解析：非法吸收或者變相吸收公眾存款，具有下列情形之一的，應當依法追究刑事責任：（l）個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數額在20萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數額在100萬元以上的；（2）個人非法吸收或者變相吸收公眾存款對象30人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對象150人以上的；（3）個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經濟損失數額在10萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經濟損失數額在50萬元以上的；（4）造成惡劣社會影響或者其他嚴重后果的。

50、答案：B本題解析：股東大會（股東會）是公司的最高權力機構，由全體股東組成，負責修改公司章程，聘任和解聘公司董事，公司上市、增資、減資、利潤分配，審批重大關聯交易等重大事項的決策。

51、答案：A本題解析：選項A符合題意：股權投資基金管理人參與投資后管理主要渠道和方式：（1）參與被投資企業股東大會（股東會）、董事會、監事會；（2）關注被投資企業經營狀況；（3）日常聯絡和溝通工作。

52、答案：D本題解析：股權投資基金管理人應當根據中國證券投資基金業協會的規定，及時填報并定期更新管理人及其從業人員的有關信息、所管理股權投資基金的投資運作情況和杠桿運用情況，保證所填報內容真實、準確、完整。發生重大事項的，應當在10個工作日內向中國證券投資基金業協會報告。

53、答案：D本題解析：投資者轉讓基金份額的，受讓人應當為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數應符合對單只基金的投資者人數的限制規定。

54、答案：C本題解析：信托（契約）型基金本質上是一種信托關系，因此，契約各方可通過信托契約進行相關約定，運作比較靈活。（C項符合題意）

55、答案：D本題解析：私募證券投資基金類管理人不得兼營“投資咨詢”業務。私募股權投資基金類管理人，需要對“投資咨詢”業務進行審慎調查和論證說明；并且，“投資咨詢”業務的實際經營范圍不得存在《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》（證委發[1997]96號）中規定的“證券、期貨投資咨詢”業務。

56、答案：B本題解析：公司章程的必備條款包括：基本情況；股東出資；股東的權利義務；入股、退股及轉讓；股東大會（股東會）；高級管理人員；投資事項；管理方式；托管事項；利潤分配及虧損分擔；稅務承擔；費用和支出；財務會計制度；信息披露制度；終止、解散及清算；章程的修訂；一致性；份額信息備份；報送披露信息；等等。

57、答案：A本題解析：基金不同時點進行業績評價可能會得到非常不同的結果，為此股權投資基金的業績評價原則上應以兩個時間為前提，一是基金設立的時間應盡量接近，二是業績評價的時間應盡量統一。

58、答案：B本題解析：我國股權投資基金行業發展在很大程度上體現了我國作為新興加轉軌經濟形態的基本特點。政府推動對促進早期股權投資基金發展起著關鍵性的作用。在國務院各有關部門和地方政府的推動下，我國股權投資基金行業發展經歷了三個歷史階段。

59、答案：D本題解析：投資協議的常見條款：估值條款、估值調整條款、優先認購權條款、第一拒絕權條款、隨售權條款、反攤薄條款、保護性條款、董事會席位條款、回售權條款、拖售權條款、競業禁止條款、保密條款、排他性條款

60、答案：C本題解析：中國證券業協會和中證資本市場發展監測中心原承擔的三項職責劃歸基金業協會這三項職責包括:（l）證券公司客戶資產管理計劃備案和監測監控工作;（2）證券公司直投基金備案利監測監控工作;（3）基金管理公司及其子公司特定客戶資產管理業務備案管理、統計監測工作

61、答案：A本題解析：股權投資基金管理人應建立健全外包業務控制，并至少每年開展一次全面的外包業務風險評估。

62、答案：D本題解析：2015年甲基金投后X生物科技估值為4500+500=5000萬元，甲基金占比為500/5000=10%;2016年投前估值為10000萬元-2000萬元=8000萬元，甲基金估值為8000*10%-800萬元，投后甲基金占比為800/10000=8%;2017年X生物科甲基金股權價值為1.5*8%=1200萬元’目標公司創始股東、董事、監事和高管欲向第三人出售部分或全部股權（因公司利益需要向管理團隊成員轉讓股權的情形除外），投資人有權按相同的條件購買該股權。

63、答案：B本題解析：新三板掛牌股票的轉讓方式主要包括做市轉讓和協議轉讓。

64、答案：C本題解析：選項C符合題意：出具法律意見書時，律師事務所和經辦律師應當恪盡職守、勤勉盡責地對基金管理人或申請機構相關情況進行盡職調查，根據《基金管理人登記法律意見書指引》，獨立、客觀、公正地出具法律意見書。

65、答案：D本題解析：間接上市成功的，股權投資基金持有的被投資企業股份（股權）也可以轉變成為相關上市公司的股份，通過公開市場轉讓實現退出。

66、答案：B本題解析：B項，大宗交易轉讓是通過委托中介機構代為辦理，按照交易所規定的大宗交易業務辦理流程辦理的，其交易經手費比集中競價交易方式下同品種證券的交易經手費低，不同交易所對大宗交易的經手費率下浮比例的規定各有不同。

67、答案：C本題解析：投資完成后，對目標公司的監控和增值服務，構成了投資后管理的主要內容。盡職調查過程中，投資管理團隊需要對投資后管理的重點內容和方式作一些準備，評估投資后管理需要投入的資源和成本，從而有助于提高整個投資決策的質量。

68、答案：D本題解析：基金托管人的職責主要體現在基金資產保管、基金資金清算、會計復核以及對基金投資運作的監督等方面。

69、答案：B本題解析：2007年，KKR、黑石、凱雷、德太投資等發起設立了主要服務于并購基金管理機構，即狹義股權投資基金管理機構的美國私人股權投資協會。

70、答案：D本題解析：投資機構在投資時會以可轉換優先股或可轉換債券作為投資工具，在投資后管理階段，投資者可以選擇行使轉換權利，將優先股或債券轉換為普通股，相應增加在股東大會或董事會的話語權，從而實施更有力的監控。投資機構通常要求被投企業定期提供財務報表和業績報告，并跟蹤被投資企業重大合同等業務經營信息、重大的投資活動和融資活動、公司經營范圍的變更、重要管理人員的任免，以及其他可能對公司生產經營、業績、資產等產生重大影響的事宜。

71、答案：A本題解析：根據《全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司管理暫行辦法》的規定，全國股轉系統掛牌股票轉讓可采取協議方式、做市方式或中國證監會批準的其他轉讓方式。Ⅰ、Ⅱ兩項均屬于已上市企業股份轉讓的交易機制。

72、答案：A本題解析：企業估值的特點包括：①整體不是各部分的簡單相加；②整體價值來源于要素的結合方式；③部分只有在整體中才能體現出其價值；④整體價值只有在運行中才能體現出來。

73、答案：C本題解析：合伙人經過協商仍未能作出決定的，可由各合伙人按照實繳的出資比例進行分配。

74、答案：C本題解析：在現行的法律法規體系下，依據法律授權，中國證券投資基金協會（以下簡稱基金協會）是我國基金行業的自律組織。

75、答案：B本題解析：B項，從投資對象來看，股權投資基金主要可以分為創業投資基金和并購基金，由于并購基金常常涉及杠桿操作，可能引發風險外溢，因此對其監管要求高于創業投資基金。

76、答案：C本題解析：本題考查股權投資基金運作流程。股權投資基金運作流程是其實現資本增值的全過程。在投資階段，基金管理機構將資金投向被投資企業。這一階段主要包括項目開發與初審、立項、簽署投資備忘錄、盡職調查、投資決策、簽訂投資協議、投資交割等環節。故本題選C。

77、答案：C本題解析：投資者關系管理有利于增加基金信息披露的透明度，實現基金管理人與投資者之間的有效信息溝通。

78、答案：D本題解析：股權投資母基金的業務主要包括一級投資、二級投資和直接投資。

79、答案：B本題解析：根據現行稅法的規定，如果合伙人（含普通合伙人和有限合伙人）為自然人，比照《個人所得稅法》中的“個體工商戶的生產經營所得”應稅項目，適用5%~35%的五級超額累進稅率，計繳個人所得稅；