我國鋰電池隔膜行業發展現狀以及市場競爭格局

我國鋰電池隔膜行業發展現狀以及市場競爭格局一、隔膜行業發展現狀鋰電池隔膜是鋰電池生產的四大主要材料之一，其主要起到隔離正負極、能讓電解質離子自由通過形成充放電回路、在鋰電池過充或者溫度過高時，通過閉孔功能防止短路等作用，據測算其在三元電池中的成本占到6%左右。而決定鋰電池隔膜性能的指標主要包括厚度、透氣率、浸潤度、化學穩定性、孔徑、穿刺強度、熱穩定性、熱關閉溫度和孔隙率等。生產鋰電池隔膜的主流方法是熔融拉伸法（干法）和熱相分離法（濕法）兩種，干法制得的隔膜較厚，縱向拉伸強度低，且對于產品孔隙率以及孔徑的一致性控制較難；濕法制成的隔膜擁有均勻的孔徑以及孔隙率，且產品厚度更薄，橫向和縱向拉伸強度也較高，更適合高能量密度的鋰電池。目前隔膜的市場需求主要由3個部分組成，首先是消費類3C電子產品，其次是儲能市場以及電動車市場。現階段隔膜市場發展的主要動力來源于電動車銷量增加以及對應的動力電池需求量快速增長，2019年我國隔膜行業市場規模達到129億元，其中濕法產能占到90%以上。我國的隔膜行業市場規模在2017年迎來了一輪高潮，主要原因是新能源電動車補貼政策利好整個電池生產業，而充電樁等基礎設施的加速建設也對隔膜市場規模的擴張起到了帶動作用。2018-2019年由于企業產能擴張導致局部產能過剩，特別是部分早期產能被淘汰導致市場規模有所下降。二、市場競爭格局目前市場上主流的濕法隔膜生產產品的熱穩定性不足導致行業的先期投入成本較高，而要想達到下游需求則必須有一定的技術和經驗積累，不同廠家會將生產工藝注入到設備訂購環節，使得設備偏定制化，因而即使是采購同一家設備廠的設備，生產的隔膜產品的品質、成本因工藝水平差異較大。濕法隔膜一直在往輕薄化迭代，越輕薄的產品技術難度更高。目前在干法領域市場競爭格局基本穩定，生產技術已經成熟且新進入的產能少之又少，星源材質和滄州明珠是國內少數大規模采用干法生產的隔膜企業，其在干法隔膜的市場占有率分別為28%與22%。而在濕法隔膜領域，由于技術更新迭代較快且部分企業謀求轉型，因此產能不斷增加，市場快速擴張，而整個市場的集中度呈現了一個先上升后下降的格局。2017年國內濕法隔膜行業處于高景氣，吸引大量新資金進入市場，且彼時電池企業對隔膜的品質容忍度較高，因而行業先經歷了集中度下降的階段，2019年以來國內的電動車市場不景氣對于上下游的產業造成了負面影響，因此一些不合格產能相繼退出市場。2019年恩捷股份在濕法隔膜領域有明顯優勢，市場占有率從2016年的20%上升到2019年的43%，未來份額有望進一步提高。三、成本結構分析從成本結構來看，原材料在濕法隔膜生產中的成本占到41%，在厚度逐漸變薄的迭代的行業發展大背景下，龍頭隔膜企業基本上在新一代的輕薄產品開發上領先其他企業至少一年。但是，隨著基膜產品迭代速度放緩，產品逐步趨于同質化，且下游大客戶不希望單一供應商在隔膜環節形成寡頭壟斷格局，因而采取扶持多個供應商策略，導致隔膜企業在國內市場發展的核心是比拼成本。而在隔膜生產的原材料中PE是大宗化工商品，一般以進口為主，遵循市場定價，規模化采購相對有成本優勢，若導入國產原材料，則成本相較進口材料成本優勢更明顯。輔料包括白油、三氯甲烷等，輔料回收系統效率越高，萃取系統效率越高，輔料耗費越低。對于產能利用率越高，生產規模越大的企業來說成本優勢就越明顯。四、行業發展趨勢未來推動隔膜市場擴張的主要動力依然來自于新能源汽車行業，過去幾年，三元動力電池在國內快速發展，尤其是乘用車領域車型數量滲透率維持在80%以上，隨著乘用車續航里程的增加，三元動力電池已然是首選。國家補貼退坡退出，以及磷酸鐵鋰技術進步，在某些乘用車市場，鐵鋰電池將有一席之地，以及客車和專用車市場的首選。隨著純電動乘用車續航里程的逐步提高，單車帶電量和動力電池能量密度持續提高。2017年，純電動乘用車年均電池能量密度僅為107.94wh/kg，2019年底已上升至144.07wh/kg，年均增長20%左右。電池容量和電池能量密度的提高必然對于隔膜需求產生量與質的增長。2020年7月以來國內新能源汽車閱讀銷量實現正增長，在疫情的影響下預計2020年銷量甚至可能超過2019年。在下游鋰電池廠商降本壓力以及產能匹配的訴求下，全球鋰電巨頭供應鏈體系將加速開放給其他隔膜企業。國內隔膜龍頭憑借規模優勢以及高性價