中國不銹鋼行業市場供需現狀分析及影響不銹鋼市場需求的主要因素分析

中國不銹鋼行業市場供需現狀分析及影響不銹

鋼市場需求的主要因素分析

一、供給：2018年我國不銹鋼產量2671萬噸，2017年CR3為

54%,戴南地區中頻爐停限產致不銹鋼棒線材供需明顯改善

1、總量：2018年我國不銹鋼產量達2671萬噸、板材占比達90%,

產能相對過剩,2017^CR3^54%

產能及產量：截至2016年年底，我國實際擁有的不銹鋼產能接近

4000萬噸的水平；截至2017年年底，2017年無新增合規不銹鋼粗

鋼產能投放，擁有資質的不銹鋼冶煉產能約3228萬噸，則2017年

不具備資質的不銹鋼產能達772萬噸，占比高達19.3%；從產量上

來觀察，2018年我國不銹鋼粗鋼產量達到2671萬噸，2005-2018

年期間年復合增長率高達18%,我國不銹鋼粗鋼產量占全球不銹鋼

粗鋼產量的比重由2001年的4%提升至2018年的53%；從結構上

來看，2018年國內規模以上不銹鋼企業的產品中寬幅板卷、熱軋窄

帶占比分別達70%和18%,而型材和管材的合計占比為12%o

產能利用率：2018年我國不銹鋼粗鋼產量為2671萬噸，按照產

能4000萬噸來進行計算，2018年我國不銹鋼粗鋼產能利用率僅為

67%,不銹鋼粗鋼產能相對過剩。

2005-2018年我國不銹鋼粗鋼產量年復合噌速達18%,2018年產量

達2671萬噸、占全球比重為53%

3000-80%

70%

2500-

60%

2000-50%

40%

1500-

30%

1000-20%

10%

500?

0%

0--10%

9Z860LC\!COpg9ZCO

gX—▼-v▼-▼―T-▼-

中國不銹鋼粗鋼產量（萬噸）（左軸）

中國不銹鋼粗鋼產量同比增速（右軸）

中國不儲制粗鈉產量占全球比重（右軸）

2018年國內規模以上不銹鋼企業產品結構以不銹鋼寬幅板卷為主、

占比達70%

■寬幅板卷

■熱軋窄帶

?管、型材

供給格局：我國不銹鋼行業集中度較高，2018年CR3達61%。

2018年不銹鋼粗鋼產量排名前三的企業為青山控股集團、太鋼不銹

以及北海誠德不銹鋼集團，產量合計1627萬噸、CR3為61%,較

2017年提升7個百分點。

我國不銹鋼行業集中度較高且持續提升，2018年CR3達61%

2018年（萬噸）—2018年（萬噸）

江蘇德龍銀業有限公

青山控股集團929101

司

山東泰山鋼鐵集團有

太鋼不銹417100

限公司

北海誠德不銹鋼

281河南金匯集團87

集團

鞍鋼聯眾（廣州）不酒鋼集團宏興不銹鋼

15485

銹鋼有限公司股份有限公司

張家港浦項不銹

116

鋼有限公司

我國不銹鋼行業

CR3=1627/2671=61%

集中度

二、需求：2018年我國不銹鋼表觀消費量達2132萬噸、300系

產量占比48%,200系未來應用范圍或進一步縮小

1、整體需求：2005~2018年我國不銹鋼表觀消費量年復合增長

率達11%、2018年達2132萬噸，制造業占不銹鋼需求的75%

不銹鋼具有優異的各種性能。具備強度高、加工性好、淬火后硬

度高、有磁性的馬氏體不銹鋼，能用于生產餐具、刀刃、機械零件、

渦輪機葉片等對硬度要求較高的產品。具備良好的耐腐蝕、耐熱性、

低溫強度和機械特性、沖壓、彎曲等熱加工性好、無磁性的奧氏體不

銹鋼，能用于眾多家庭用品、汽車配件、醫療器具以及建材、化學、

食品工業、農業、船舶部件的制造。添加了鈦元素、具備高溫耐腐蝕

性及高溫強度較好的鐵素體不銹鋼，能用于生產汽車排氣管、熱交換

機、集裝箱等在焊接后不熱處理的產品，具體分類和用途可參見我們

在2017年7月23日發布的《不銹鋼專題報告之一：需求篇■制造業

升級、消費升級和新領域拓展共助需求增長，產品結構再升級，看好

行業投資機會》。

表觀消費量及結構：我國不銹鋼粗鋼表觀消費量由2005年?2018

年復合增長率達11%；我國不銹鋼材自給定2016年已攀升的96%。

從結構上來看，通過分析2016年我國不銹鋼的下游終端可知，若

將終端分為建筑和制造業，不銹鋼行業需求終端主要為制造業、占比

高達75%,建筑領域占比僅為25%。

2005-2018年我國不銹鋼表觀消費量年復合增速達11%,2018年達

2132萬噸

250035%

30%

200025%

20%

150015%

100010%

5%

5000%

-5%

0-10%

不銹鋼表現消費量（萬噸）（左軸）

-----表現消費量同比增速（右軸）

金屬制品、建筑和工程機械是不銹鋼的主要下游

,金屬制品

?建筑

■工程機械

其他交通

?電力機械

機動車輛和部件

2、結構轉變：2018年我國300系不銹鋼產量占比48%,200系

未列入產業鼓勵目錄和最新不銹鋼板材國標或致未來應用范圍進一

步縮小

（1）200系、300系不銹鋼均為奧氏體不銹鋼，區別在于含銀量不

同，2018年我國300系不銹鋼產量占比48%、200系不銹鋼占比增

至31%

不銹鋼按金屬組織可分為奧氏體不銹鋼、鐵素體不銹鋼、奧氏體-鐵

素體雙相不銹鋼、馬氏體不銹鋼和沉淀硬化不銹鋼等五類。其中奧氏

體不銹鋼按其化學成分又分為銀銘系（美標為300系）奧氏體不銹鋼

和銘鎰系（美標為200系）奧氏體不銹鋼兩個系列，美標400系不

銹鋼指的是碳銘系馬氏體和鐵素體不銹鋼。

鋁銀系（300系）奧氏體不銹鋼以銀為主要奧氏體化元素，在多

種腐蝕介質中具有優秀的耐腐蝕性能和良好的綜合力學性能、工藝性

能及可焊性，因而在化工、石油、海洋、食品、輕工等多種領域具有

廣泛的用途。但300系奧氏體不銹鋼強度卻硬度偏低，不宜在承受較

重負荷及對硬度和耐磨性有較高要求的設備和部件上使用。銘鎰系

（200系）奧氏體不銹鋼是在銀銘系奧氏體不銹鋼的基礎上，加入鎰

和氮代替貴重金屬銀元素而發展起來的，奧氏體化元素為鎰、氮以及

適量銀（約4%?6%）。其中鎰起到穩定奧氏體的作用，氮起固溶強

化提高強度的作用，因此銘鎰系（200系）奧氏體不銹鋼適宜在承受

較重負荷而耐蝕性要求不高的設備和部件上使用。碳倍系（400系）

不銹鋼是一種高碳高倍的馬氏體和鐵素體不銹鋼，具有正常的磁性能,

且抗高溫氧化性能很強，相對碳鋼其機械性能進一步改善。

常見不銹鋼牌號的國標、美標對比

美標

化學成分（質量分數）/%

統TS國標OB/T20878-ASTMA

字2007276-

CMDCr

2015

0.15.50-

S3535012Cr17Mn6Ni5N2013.50-5.5016.00-18.00

57.50

0.17.50-

S3545012Cr18Mn9Ni5N2024.00-6.0017.00~19.00

510.00

0.1

S3011012Cr17Ni730126.00-8.0016.00-18.00

5

0.1

S3021012Cr18Ni930228.00-10.0017.00-1900

5

0.0

S3040806Cr19Ni1030428.00-11.0018.00-20.00

8

0.0

S30403022Cr19Ni10304L28.00-12.0018.00-20.00

3

0.0

S3100806Cr25Ni2031OS219.00-22.0024.00-26.00

8

0.0

S3160806Cr17Ni12Mo2316210.00-14.0016.00-18.00

8

0.0

S31603022Cr17Ni12Mo2316L210.00^14.0016.00-18.00

3

0.0

S3216806Cr18Ni11Ti32129.00-12.0017.00-19.00

8

0.1

S1171010Cr174301-0.616.00-18.00

2

2018年300系不銹鋼產量占我國不銹鋼總產量的48%、200系不

銹鋼產量占比增至31%o2018年我國不銹鋼粗鋼產量為2655萬噸，

其中銘鎰系（200系）不銹鋼產量占比為31%,較2017年上升3個

百分點；銀銘系（300系）不銹鋼產量占比為48%,較2017年下降

4個白分點；碳格系（400系）不銹鋼產量占比為21%,較2017年

上升0.9個百分點。

2018年我國不銹鋼粗鋼產量為2655萬噸、同比增長3.4%

■彳各銃系（200系）格鐐系（300系）■碳格系（400系）

2018年300系不銹鋼產量占我國不銹鋼總產量的48%、200系占比

增至31%

(2)200系不銹鋼耐蝕性差，使用范圍有限，且市場假冒偽劣

200系不銹鋼產品較多，且對廢不銹鋼回收利用造成困難

200系不銹鋼是二戰后期美國冶金科研人員為應對銀供應量嚴重

不足而研發的以錦、氮代替鍥的奧氏體不銹鋼新鋼種，但200系不銹

鋼僅適用中性干燥環境中的結構支撐、照明配件、電信桿、汽車框架

等普通用途，以及櫥具、食品加工器具、洗衣機桶、餐具和水槽等,

若應用于特殊工'業環境、建筑、醫療器械等領域則存在很大隱患。

根據全國鋼標委盤條與鋼絲分技術委員會秘書長王玲君等于

2011年發表于《冶金標準化與質量》期刊上的論文《嚴格200系列

不銹鋼的標準化質量控制》，自2001年開始，國外某廠生產的鋼號

為J1、J4的200系不銹鋼進入中國市場。由于銀價高居不下導致300

系不銹鋼價格過高，價格相對便宜的200系不銹鋼產量大幅增加。由

于200系不銹鋼與300系不銹鋼同樣具有無磁特性，很容易與300

系不銹鋼混淆，因而在消費領域中出現大量假冒300系不銹鋼的200

系不銹鋼產品；為牟取暴利，國內一些地方也趁機紛紛效仿生產質量

更為低劣的類似于200系不銹鋼的“地條鋼”產品。在國內市場上銷售

的名稱為“201”的產品，成分并不符合國家或國際201牌號不銹鋼標

準，其銘、銀含量嚴重偏低，導致其抗腐蝕能力的下降，業界稱其為

假冒偽劣200系不繡鋼。此類不銹鋼中的高錦、高銅、高磷含量難以

在一些利用中頻爐冶煉不銹鋼的中小企業回收利用中予以去除，從而

進一步降低了其耐腐蝕性能。目前市場上大量銷售的僅含1%鎂含量

的200系不銹鋼耐蝕性能遠遠低于304（奧氏體不銹鋼）以及430

（鐵素體不銹鋼），所以業內人士普遍不贊成大量1%鍥含量的鍋錦

系（200系）不銹鋼進入市場，尤其在不銹鋼制品行.業必須慎用。

200系不銹鋼對廢不銹鋼的回收利用以及再煉鋼的質量控制造成

困難。根據陳淑芳等于2005年發表于《中國金屬通報》期刊上的《200

系不銹鋼消費量的增加提高了廢不銹鋼回收難度》一文，國際回收組

織BIR前總裁FernandoDuranti稱,200系不銹鋼與300系不銹鋼均

沒有磁性，因此很難通過磁選的方式對廢不銹鋼進行分類，從而對以

饃含量計價的廢不銹鋼貿易商利益造成損害；同時，200系廢不銹鋼

中的有害元素鎰等在鋼廠的再煉鋼過程中難以去除。一旦200系廢鋼

進入回收利用過程，將給正規的不銹鋼生產企業的質量帶來損害。

（3）200系不銹鋼不受產'業政策鼓勵，未列入最新修訂的不銹鋼

板材國家標準

“200系不銹鋼”不在《產業結構調整指導目錄》政策鼓勵之列。2011

年11月11日，國家發改委就貫徹實施《產業結構調整指導目錄（2011

年本）》鋼鐵類條款過程中，對“關于節約合金資源不銹鋼（鼓勵類）”

條款解讀如下：節約合金資源不銹鋼包括現代鐵素體不銹鋼、雙相不

銹鋼、含氮不銹鋼等產品，通過成分優化和工藝創新，在保證鋼材使

用、耐蝕性能的同時，降低銀、銘等貴金屬的使用，節約成本。但節

約合金資源不銹鋼與市場在售的“200系不銹鋼”不同，“200系不銹鋼”

在降低鍥元素用量的同時，也大幅降低了鋼材的耐蝕性能，大大縮短

了鋼材和制品的使用壽命，反而造成了更大的浪費，屬未經許可生產

銷售的產品，不在鼓勵之列；“200系不銹鋼”未列入最新修訂的不銹

鋼板材國家標準中。根據51不銹鋼2016年6月28日發布的《200

系不銹鋼不納入新的國家標準》新聞稿，全國鋼標準化技術委員會鋼

板鋼帶分技術委員會標準審定會一致認為由于偽劣200系充斥市場、

耐腐蝕性能差、回收困難等原因，200系不銹鋼不納入新的不銹鋼板

材國家標準GB/T3280《不銹鋼冷軋鋼板和鋼帶》、GB/T4237《不

銹鋼熱軋鋼板和鋼帶》和GB/T4238《耐熱鋼鋼板和鋼帶》中。

三、不銹鋼市場需求增長但擾動因素較多

不銹鋼需求的廣泛增長一直在推動美國和世界其他地區的不銹鋼

市場行情，但現在的不銹鋼市場前景卻烏云密布。雖然人們樂觀地認

為強勁的市場可能繼續存在，但也存在對一些未知因素的擔憂，包括

一些源于美國232條款的關稅和其他貿易問題可能會影響不銹鋼市

場。相比幾年前的困境，目前的不銹鋼市場表現非常強勁。預計2018

年美國不銹鋼市場實際需求將實現4%的增長，同時全球不銹鋼粗鋼

產量預計將增K8.6%至創紀錄的5430萬噸。2018年上半年全球不

銹鋼產量同比增長13.3%,達到2610萬噸，折合全年產量為5220

萬噸，同比增長8.5%。

即便如此，由于某些地緣政治因素，包括英國脫歐、排放法規對

歐洲汽車需求的影響和亞洲的不銹鋼傾銷等貿易問題，將導致2019

年不銹鋼市場增長可能會放緩。不過，預計這不會是一次重大的放緩,

而是輕微的調整。特別是在美國，不銹鋼市場得到了非常活躍的經濟

支持。雖然不認為不銹鋼價格會達到十年前的高水平，但預計未來五

年左右的不銹鋼需求將比近年大幅提升。

1建筑行業成為不銹鋼需求放量的一大推動力

在美國經濟近期增長的幫助下，整個不銹鋼供應鏈已經開始出現

需求上升勢頭，涵蓋所有主要的不銹鋼消費領域。全球不銹鋼需求也

是如此。2018年全球經濟預計將增長3.3%,其中美國GDP增長3.0%、

歐洲增長2.1%、中國增長6.5%,不過這些增長率可能受到各國采取

的某些貿易行動的影響。

I不銹鋼需求的一大推動力是建筑行業，既包括住宅和非住宅建筑

需求，也包括此類建筑間接相關的最終用途，如商業食品服務設備、

家用電器和供暖、通風和空調系統等。

2018年10月份美國建筑總支出同比增長4.9%,預計這種增長趨

勢將持續下去。美國非住宅建筑支出預計將在2018年全年同比增長

4.7%,并在2019年進一步增長4.0%。事實上，不僅是美國，2018

年世界其他地區的建筑業表現都相當強勁。2018年月中國房地

產開發投資同比增長9.7%,2018年二季度歐盟建筑'也生產同比增長

4.4%。

2汽車、能源、航空航天領域不銹鋼需求看好

不銹鋼消費也得到了汽車、能源和航空航天領域的支撐。例如，

能源部門不銹鋼消費獲益于原油價格上漲和鉆井活動相應增加的積

極影響。2018年7月份全球運行鉆機數量同比增長6.7%,其中美國

增長10.2%。與此同時，汽車產量依然強勁。分析人士普遍預計，2018

年北美汽車產量雖然低于峰值，但仍將保持相當高的水平，約為1680

萬?1710萬輛，其中很大一部分是輕型卡車。然而，在美國之外，存

在一些不確定因素。

除了更嚴格的歐洲排放法規的潛在影響之外，特朗普政府可能會

按照232條款對進口汽車征收關稅。此外，由于電動汽車的發展，世

界某些地區，特別是中國汽車排氣系統的不銹鋼需求正在下降。但到

目前為止電動汽車占全部汽車產量的比例還不大。

3影響不銹鋼需求的不利因素

不銹鋼需求增長的可持續性令人擔憂。IHSMarkit稱，最近在中國，

許多預計用于深加工的消費領域的不銹鋼實際上已經進入庫存，這部

分原因是一些預期的基礎設施建設需求尚未到來。中國建筑生產活動

一直很強勁，以前認為由于“一帶一路”倡議和基礎設施建設會使中國

建筑生產活動更強勁，但其刺激的不銹鋼需求不及預期。在中長期內，

由美國232條款關稅帶來的不銹鋼價格上漲可能導致某些不銹鋼材

料被其他材料逐步替代。這包括用于家用電器的仿不銹鋼的涂層碳鋼,

以及某些商業食品服務設備和建筑施工應用的鋁。到目前為止，還沒

有太多不銹鋼被替代，特別是在美國，可能是因為232條款關稅沒有

導致不銹鋼基價大幅上漲，完全不像碳鋼價格那樣大幅上漲。目前美

國不銹鋼廠生產節奏更加緊湊，以跟上需求增長。

美國近期月度不銹鋼粗鋼產量

不過仍然有一些例外，由于關稅和生產相關的問題，使得鋼廠訂

單交付效率下降和鋼材服務中心庫存有些緊張，因而2018年二季度

部分鋼廠的交付出現了一些問題。但這只是暫時的，并且已經得到糾

正，目前鋼材服務中心的庫存基本符合要求。由于不銹鋼的終端需求

強勁，一些工廠的訂貨至交貨時間，特別是特種材料，已經略有延長，

但商品等級不銹鋼的訂貨至交貨時間變化不大，這是因為不銹鋼生產

企業的訂貨至交貨時間隨著生產效率的提高而有所改善。

4美國不銹鋼進口情況

雖然不能明確2018年剩余時間會發生什么，但2018年一季度美

國不銹鋼進口非常強勁。在232條款關稅生效之前，國外公司希望能

夠將鋼材出口到美國。目前，鑒于美國國內生產能力不足，232條款

關稅似乎對進口量的影響不如原先預期的那么大。SMR表示，在

2018年上半年美國不銹鋼進口同比下降2.6%之后，預計2018年美

國不銹鋼進口量將從2017年的約90萬噸下降至約86萬噸。卡普蘭

說，來自韓國和其他國家（包括巴西和阿根廷）的進口不銹鋼產品產

生的影響可能會延遲，因為這些國家選擇進口配額而非關稅，他指出

韓國一直是美國不銹鋼的重要進口來源。如果232條款關稅保留一段

時間，則歐洲不銹鋼企業（現在的產能利用率接近100%）可能會提

高其位于美國的產能。這些企業必須確定其能夠獲取利潤并讓不銹鋼

產品進入美國市場，從而有勇氣在美國建立更多不銹鋼產能。不過,

目前沒有歐洲鋼廠宣布計劃這樣做，至少現在還沒有。

5關稅豁免

有可能部分國外鋼廠一直在等待美國商務部關于232條款進口關

稅豁免請求的裁決，最值得一提的是美國不銹鋼生產商Allegheny技

術公司（ATI）提出每年免除30萬短噸關稅的申請。中國青山控股集

團位于印度尼西亞蘇拉威西年產能200萬噸的不銹鋼廠于2017年投

產，ATI計劃與青山控股集團組建合資公司，該合資公司將重啟ATI

位于西賓夕法尼亞的一家不銹鋼軋鋼廠，并從青山控股的印度尼西亞

工廠進口30萬短噸不銹鋼板