2026年全國基金從業(yè)資格證之證券投資基金基礎(chǔ)知識考試黑金提分題附答案

姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 2026年基金從業(yè)資格證考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。(參考答案和詳細解析均在試卷末尾)一、選擇題

1、下列關(guān)于資金時間價值說法正確的是（）。A.處于不同時期的相同數(shù)量金額的兩筆貨幣的實際價值是相等的B.同等金額的貨幣其現(xiàn)在的價值要小于其未來的價值C.貨幣的時間價值原理正確地揭示了在不同時點上資金之間的正確換算關(guān)系D.貨幣在生產(chǎn)經(jīng)營過程之外同樣能夠產(chǎn)生時間價值

2、（）的基本假設(shè)是投資者是厭惡風險的。A.馬可維茨的證券組合理論B.法瑪?shù)挠行袌黾僬fC.夏普的單一指數(shù)模型D.套利定價理論

3、下列不屬于基礎(chǔ)原材料類大宗商品的是（）。A.動力煤B.鋼鐵C.銅D.橡膠

4、債券投資面臨的風險不包括()。A.再投資風險B.流動性風險C.通脹風險D.管理風險

5、某指數(shù)型基金最近4年的收益率分別為-10%、0%、10%、30%，則該基金最近4年的平均收益率為（）。A.-10%B.5%C.0%D.7.5%

6、關(guān)于跟蹤誤差與主動此重。以下表述正確的是（）。A.跟蹤誤差與主動比重都是相對于業(yè)績比較基準的風險指標，跟蹤誤差反映投資組合與基準組合持倉的差異。主動比重反映投資組合真實收益率與基準收益率的偏離度B.跟蹤誤差是相對于業(yè)績比較基準的風險指標，而主動比重是相對于投資組合歷史持倉的風險指標C.跟蹤誤差是反映投資對象對市場敏感度的指標，主動比重是相對于業(yè)績比較基準的相對風險指標D.跟蹤誤差與主動比重都是相對于業(yè)績比較基準的風險指標，跟蹤誤差反映投資組合與基準組合持倉的差異

7、（）采用券商結(jié)算摸式。A.QFII基金B(yǎng).證券公司集合資產(chǎn)管理計劃C.基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理產(chǎn)品D.信托計劃

8、業(yè)內(nèi)最常用的股票型基金相對收益歸因分析模型是（）A.平均收益率B.夏普比率C.B.rinson模型D.特雷諾比率

9、關(guān)于匯率風險，以下表述錯誤的是()。A.匯率風險屬于信用風險B.匯率風險指因匯率變動而產(chǎn)生的基金價值的不確定性C.匯率風險受國際收支及外匯儲備、利率、通貨膨脹和政治局勢等影響D.QDII基金投資受匯率影響較普通基金更大

10、下列關(guān)于P／E和EV／EBITDA的說法中，錯誤的是（）。A.在EV／EBITDA方法中，要最終得到對股票市值的估計，還必須減去債權(quán)的價值B.P／E和EV／EBITDA反映的都是市場價值和收益指標之間的比例關(guān)系C.P／E是從全體投資人的角度出發(fā)，而EV／EBITDA是從股東的角度出發(fā)D.EV／EBITDA更適用于單一業(yè)務(wù)或子公司較少的公司估值

11、一個具有較高的投資技能卻只掌握較少投資機會的投資經(jīng)理，很可能與一個投資能力一般卻具有較多投資機會的投資經(jīng)理具有相同的投資業(yè)績。但是投資經(jīng)理經(jīng)常會面臨兩難的境地，即在擴展投資機會的同時往往會導致對投資機會使用效率的降低，例如無法及時、有效地使用可得的信息。因此投資機會的多少與對投資機會的使用效率存在（）的關(guān)系。A.相互替代B.相互沖突C.不可替代D.嚴重沖突

12、下列關(guān)于晨星公司基金評級的說法，錯誤的是（）。A.以基金持有的股票市值為基礎(chǔ)進行分類，把基金投資股票的規(guī)模風格定義為大盤、中盤和小盤B.以基金持有的股票價值-成長特性為基礎(chǔ)，把基金投資股票的價值-成長風格定義為價值型、平衡型和成長型C.一般根據(jù)基金在過去一定時期內(nèi)的業(yè)績計算其收益率以及風險水平等因素，根據(jù)計算結(jié)果對基金給予星級評定D.通過投資收益率將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰地表示出來

13、下列關(guān)于債券流動性風險的說法，正確的有（）。A.債券的流動性主要用于衡量投資者持有債券的變現(xiàn)難易程度B.一般來說，買賣差價越小，流動性風險就越高C.一般來說，買賣差價越大，流動性風險就越低D.對于那些打算將債券長期持有至到期日的投資者來說，流動性風險仍很重要

14、按照現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定，上海證券交易所B股結(jié)算費的收取標準為（）。A.成交金額的0.1%B.成交金額的0.05%C.成交金額的0.05%，不超過500美元D.成交金額的0.05%，不超過500港元

15、以下不屬于QDII基金投資范圍的是（）。A.住房按揭支持證券B.可轉(zhuǎn)換債券C.遠期合約D.房地產(chǎn)抵押按揭

16、以下關(guān)于基金會計核算的特點，表述不正確的是（）。A.為了提高核算效率，同一基金管理公司管理的所有基金可以合并建賬、統(tǒng)一核算B.目前，我國基金會計核算的會計區(qū)間細化到日C.基金管理公司的經(jīng)營活動和證券投資基金的投資管理活動應(yīng)獨立建賬、獨立核算D.基金會計核算主體為證券投資基金

17、以下選項關(guān)于委托指令種類的說法錯誤的是（）。A.市價指令B.定價指令C.限價指令D.止損指令

18、當境內(nèi)托管人委托境外托管人負責境外業(yè)務(wù)托管時，以下符合境外托管資格規(guī)定的是（）。A.最近一個會計年度托管資產(chǎn)規(guī)模1500億美元B.在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當?shù)卣⒔鹑诨蜃C券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管C.最近2年沒有收到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰D.最近一個會計年度實收資本30億美元

19、可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換為（）的公司債券。A.普通股股票B.優(yōu)先股股票C.無記名股票D.后配股股票

20、對證券持有人而言，證券發(fā)行人沒有能力按時支付利息、到期償還本金的風險是（）。A.系統(tǒng)風險B.流動性風險C.購買力風險D.信用風險

21、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓的金融工具。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單特征不包括（）。A.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單不記名可轉(zhuǎn)讓，可轉(zhuǎn)讓是其最大的特點B.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單一般面額較大，且為整數(shù)C.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的投資者一般為機構(gòu)投資者和資金雄厚的企業(yè)D.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的期限較短，一般在1年以內(nèi)，最短的是7天，以3個月、6個月為主

22、無風險資產(chǎn)的風險為（）。A.1B.-1C.某隨機數(shù)D.0

23、關(guān)于普通股和優(yōu)先股，以下說法錯誤的是（）。A.普通股和優(yōu)先股都有收益權(quán)B.優(yōu)先股股東的權(quán)利受限制的C.普通股股利不固定，在公司盈利情況很好時可以不分配D.在公司剩余財產(chǎn)分配和表決權(quán)上優(yōu)先股都有優(yōu)先權(quán)

24、基金公司投資交易包括（）。Ⅰ.形成投資策略Ⅱ.構(gòu)建投資組合Ⅲ.執(zhí)行交易指令Ⅳ.績效評估與組合調(diào)整A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

25、期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日執(zhí)行的期權(quán)叫做（）A.認購期權(quán)B.美式期權(quán)C.認沽期權(quán)D.歐式期權(quán)

26、關(guān)于基金管理人的基金資產(chǎn)估值工作，表述錯誤的是（）。A.應(yīng)該制定相應(yīng)的制度，明確基金估值的原則和程序B.建立健全估值決策體系C.須與基金托管人使用相同的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)D.根據(jù)投資策略定期審閱估值原則和程序，確保其持續(xù)適用性

27、遠期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長不得超過（）天。A.60B.90C.365D.730

28、假設(shè)某基金持有的三種股票的數(shù)量分別為10萬股、50萬股和100萬股，每股的收盤價分別為30元、20元和10元，銀行存款為1000萬元，對托管人或管理人應(yīng)付未付的報酬為500萬元，應(yīng)付稅費為500萬元，已售出的基金份額2000萬份。則基金份額凈值為（）。A.1.15B.2.15C.1.05D.2.05

29、假設(shè)某基金第一年的收益率為5％,第二的收益率也是5％,其年幾何平均收益率（）。A.小于5％B.等于5％C.大于5％D.無法判斷

30、關(guān)于加入無風險資產(chǎn)的投資組合的可行投資集合有效前沿，下列說法正確的是（）A.可行投資集是拋物線上方區(qū)域B.有效前沿為扇形區(qū)域下邊沿C.可行投資集是拋物線下方區(qū)域D.有效前沿為扇形區(qū)域的上邊沿

31、房地產(chǎn)投資信托基金的特點不包括()。A.流動性強B.抵補通貨膨脹效應(yīng)C.風險較低D.信息不對稱程度較高

32、風險價值法(VAR法)主要用于(??)的評估。A.信用風險B.市場風險C.投資風險D.匯率風險

33、QDII基金份額凈值應(yīng)當至少（）計算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)當在（）計算并披露。A.每月；每周B.每周；每周C.每周；每個工作日D.每日；每個小時

34、利潤表上半部分反應(yīng)經(jīng)營活動，下半部分反應(yīng)非經(jīng)營活動，其分界點是（）。A.營業(yè)利潤B.利潤總額C.主營業(yè)務(wù)利潤D.凈利潤

35、深圳證券交易所規(guī)定，公司債券的大宗交易、專項資金管理計劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺的成交確認時間為（）。A.9：15-11：30、13：00-15：00B.9：15-11：30、13：00-15：30C.9：30-11：30、13：00-15：00D.9：30-11：30、13：00-15：30

36、某封閉式基金2004年實現(xiàn)凈收益-100萬元，2005年實現(xiàn)凈收益300萬元，那么此基金最少應(yīng)分配收益（）萬元。A.0B.200C.270D.180

37、美國首只國際投資基金出現(xiàn)于（）。A.1955B.1965C.1978D.1985

38、根據(jù)目前的有關(guān)規(guī)定，以下幾個財務(wù)指標與基金利潤有關(guān)的是（）Ⅰ．本期利潤Ⅱ．本期已實現(xiàn)收益Ⅲ．期末可供分配利潤Ⅳ．未分配利潤A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

39、下列權(quán)證不是按行權(quán)時間分類的是（）。A.備兌權(quán)證B.歐式權(quán)證C.百慕大式權(quán)證D.美式權(quán)證

40、某基金10月31日估值表中基金總資產(chǎn)為70億元，總負債30億元，總份額50億元，則該基金當日資產(chǎn)凈值為（）億元。A.20B.30C.70D.40

41、以下哪一項不屬于貨幣市場工具的特點？（）A.流動性高B.本金安全性高，風險較低C.均為債務(wù)契約D.小額交易，主要參與者為個人投資者

42、非系統(tǒng)性風險是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風險，主要包括（）。A.財務(wù)風險B.經(jīng)營風險C.流動性風險D.以上選項都對

43、普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的（）。A.營銷權(quán)B.支配公司財產(chǎn)的權(quán)利C.特許經(jīng)營權(quán)D.基本權(quán)利和義務(wù)

44、在金融衍生工具中，遠期合約的最大功能是（）。A.轉(zhuǎn)移風險B.方便交易C.增加交易量D.增加收益

45、關(guān)于進行跨境投資的QDII基金的風險管理，以下表述錯誤的是（）A.QDII基金可以分享其他幣種對人民幣貶值帶來的好處B.QDII基金可以通過一些外匯遠期合約和貨幣互換等衍生工具來進行匯率的避險操作C.QDII基金投資于全球多幣種市場，可以有效降低投資單一市場所面臨的匯率風險D.QDII基金可以通過實施多個國家和地區(qū)之間的資產(chǎn)組合配置來有效分散系統(tǒng)性風險

46、下列不是基金業(yè)績評價應(yīng)考慮的因素是（）。A.基金管理規(guī)模B.時間區(qū)間C.基金業(yè)業(yè)績賠償D.綜合考慮風險和收益

47、下列不屬于中期票據(jù)的優(yōu)點的是（）。A.彌補了企業(yè)直接融資中等期限產(chǎn)品的空缺B.幫助企業(yè)更加靈活的管理資產(chǎn)負債表C.節(jié)約融資成本，提高效率D.發(fā)行人可以在額度有效期內(nèi)分期發(fā)行中期票據(jù)

48、下列幾種模型中，不屬于內(nèi)在價值估值模型的是（）A.票據(jù)貼現(xiàn)B.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)C.股利貼現(xiàn)D.超額收益貼現(xiàn)

49、監(jiān)管機構(gòu)可以采取（）監(jiān)管措施，確保投資者的合法權(quán)益。A.提供自發(fā)性協(xié)助B.保護客戶資產(chǎn)C.對證券投資基金管理人進行實地檢查D.以上說法都正確

50、（）亦稱損益表，反映一定時期的總體經(jīng)營成果。A.資產(chǎn)負債表B.利潤表C.現(xiàn)金流量表D.所有者權(quán)益變動表

51、投資業(yè)績的計算和比較有多種方法。用不同方法制作出來的業(yè)績報告之間缺乏可比性。為解決這個問題，CFA協(xié)會在1995年開始籌備成立（）。A.全球投資業(yè)績標準委員會B.中國證券業(yè)協(xié)會C.上海證券交易所D.深訓證券交易所

52、我國同業(yè)拆借市場上交易活躍的品種有1天(隔夜)、7天、14天、1個月、3個月、6個月、9個月和1年。同業(yè)拆借的利息是按日結(jié)算的。拆息率則根據(jù)剔除該品種每天最高和最低的報價后的算術(shù)平均數(shù)得到，并于每天上午()對外發(fā)布。A.9：00B.10：00C.9：30D.11：30

53、我國封閉式基金的估值頻率是（）。A.每月B.每個交易日C.每周D.每半個月

54、A基金因資金周轉(zhuǎn)的需要在銀行間市場與B基金達成了一筆質(zhì)押式回購交易，具體交易要素如下：回購金額1000萬元，回購利率3.65%,回購期限7天，質(zhì)押券面值1200萬元，市場價值1300萬元，債券的百元含息5元，則在回購發(fā)生的首期結(jié)算金額是（）A.1060萬元B.1000萬元C.1000.7萬元D.1065萬元

55、在港股通機制下，下列哪類機構(gòu)可接受內(nèi)地投資者委托向香港聯(lián)合交易所申報買賣()A.上海證券交易所B.香港證券交易所C.深圳證券交易所D.上海證券交易所、深圳證券交易所

56、（）一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)。A.并購投資B.風險投資C.成長權(quán)益D.私募股權(quán)二級市場投資

57、以下不屬于按保證形式劃分的有保證債券的是（）。A.質(zhì)押債券B.信用債券C.抵押債券D.擔保債券

58、當前市場利率為4%，某面值為100元的債券的利息為5%，剩余期限為兩年，每年付息一次，該債券的內(nèi)有價值最接近（）A.95B.102C.92D.98

59、交易所發(fā)行未上市或未掛牌轉(zhuǎn)讓的債券，對于不存在市場活動或市場活動很少的情況下，則應(yīng)以（）為其公允價值。A.活躍市場上未經(jīng)調(diào)整的報價B.調(diào)整后的市場報價C.估值D.不確定

60、（）指在一國證券市場是流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。A.債券憑證B.存托憑證C.權(quán)益憑證D.私募憑證

61、某種貼現(xiàn)式國債面額為100元，貼現(xiàn)率為3.82%，到期時間為90天，則該國債內(nèi)在價值為（）元。A.98.034B.99.045C.97.455D.93.243

62、證券的開盤價格通過()方式產(chǎn)生。A.連續(xù)競價B.協(xié)議競價C.充分競價D.集合競價

63、假設(shè)企業(yè)年初存貨是20000元，年末存貨是5000元，那么年均存貨是（）元。A.12500B.25000C.7000D.3500

64、房地產(chǎn)投資信托基金的特點不包括（）。A.流動性強B.抵補通貨膨脹效應(yīng)C.風險較低D.信息不對稱程度較高

65、修正的MM定理認為（）。A.企業(yè)價值會因為企業(yè)融資方式改變而改變B.企業(yè)發(fā)行債券或獲取貸款越多，企業(yè)市場價值越大C.對負債帶來的收益與風險進行適當平衡來確定企業(yè)價值D.最佳的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當是負債和所有者權(quán)益之間的一個均衡點

66、按照現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定，上海證券交易所B股結(jié)算費的收取標準為（）。A.成交金額的0.1%B.成交金額的0.05%C.成交金額的0.05%，不超過500美元D.成交金額的0.05%，不超過500港元

67、固定利率債券是由政府和（）發(fā)行的主要債券種類，有固定的到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值；通常，固定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面值。A.中央政府B.地方政府C.企業(yè)D.合伙企業(yè)

68、()同時考慮了基金經(jīng)理主動管理能力和市場波動情況。A.特雷諾指數(shù)B.詹森指數(shù)C.夏普指數(shù)D.資本資產(chǎn)定價模型

69、每個期貨合約均以（）作為計算當日盈虧的依據(jù)。A.當日收盤價B.當日開盤價C.估值D.當日轉(zhuǎn)換價

70、下列不屬于投資收益的是（）。A.買賣股票、債券、資產(chǎn)支持逆券、基金等實現(xiàn)的差價收益B.債券投資而實現(xiàn)的利息收入C.因股票、基金投資等獲得的股利收益D.衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)收益

71、關(guān)于現(xiàn)代投資組合理論有效前沿，以下表述正確的是（）。A.最小方差前沿只有下半部分是有效，故稱有效前沿B.有效前沿又叫夏普有效前沿C.有效前沿位于所有資產(chǎn)和資產(chǎn)組合的左上方D.有效前沿不在最小方差前沿上

72、采用被動投資策略的投資者,通常（）。A.嘗試利用基本面分析找出被低估或高估的股票B.認為市場并非完全有效C.試圖利用技木預測市場總體走勢調(diào)整股票組合D.通過跟蹤指數(shù)獲得基準指數(shù)的回報

73、下列關(guān)于證券市場的做市商和經(jīng)紀人的說法中，錯誤的是（）。A.兩者對于市場流動性的貢獻不同B.經(jīng)紀人在交易中執(zhí)行投資者的指令C.兩者有時可以共同完成證券交易D.兩者的利潤均來源于證券買賣差價

74、目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設(shè)定的投資組合保險策略，常用的是（）策略。A.CPPIB.TIPPC.OBPID.VGPI

75、以下關(guān)于財務(wù)報表分析和財務(wù)比率的說法錯誤的是（）。A.凈現(xiàn)金流為正或為負是判斷企業(yè)財務(wù)現(xiàn)金流量健康的唯一指標B.財務(wù)報表分析是指通過對企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況提供幫助C.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)可以反映企業(yè)的不同發(fā)展階段。在企業(yè)的起步、成長、成熟和衰退等不同周期階段，企業(yè)現(xiàn)金流量模式不同，企業(yè)的現(xiàn)金流量也存在較大的差異性D.流動性比率是用來衡量企北的短期償債能力的比率，旨在分析短期內(nèi)企業(yè)在不致使財務(wù)狀況惡化的前提下，利用手中持有的流動資產(chǎn)償還短期負債的能力大小，重點關(guān)注的是企業(yè)的流動資產(chǎn)

76、下列比例中，不能反映企業(yè)短期償債能力的是（）A.流動比率B.速動比率C.現(xiàn)金比率D.利息倍數(shù)

77、目前，在我國對投資者從基金分配中獲得的企業(yè)債券的利息收入，由()在向基金派發(fā)利息時，代扣代繳20%的個人所得稅。A.上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)B.基金管理公司C.中央結(jié)算公司D.基金托管銀行

78、目前，（）以發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心。A.英國B.盧森堡C.法國D.愛爾蘭

79、以下選項中，屬于不存在活躍市場投資品種估值原則的是（）。A.在估值日有報價的，除會計準則規(guī)定的例外情況外，應(yīng)將該報價不加調(diào)整地應(yīng)用于該資產(chǎn)或負債的公允價值計量B.估值日無報價且最近交易后未發(fā)生影響公允價值計量的重大事件的，應(yīng)采用最近交易日的報價確定公允價值C.有充足證據(jù)表明估值日或最近交易日的報價不能真實反映公允價值的，應(yīng)對報價進行調(diào)整，確定公允價值D.應(yīng)采用在當前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)確定公允價值

80、（）是指土地以及建筑物等土地定著物，相對動產(chǎn)而言，強調(diào)財產(chǎn)和權(quán)利載體在地理位置上的相對固定性A.房地產(chǎn)B.不動產(chǎn)C.固定資產(chǎn)D.流動資產(chǎn)二、多選題

81、（）是指企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金。A.企業(yè)年金B(yǎng).社會保障基金C.養(yǎng)老保險D.失業(yè)保險

82、基金暫停估值的情形不包括（）。A.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時B.因不可抗力或其他情形致使基金管理人無法準確評估基金資產(chǎn)價值時C.占基金相當比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值D.基金托管人認為屬于緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)的

83、（）是一個（）風險指標。A.波動率；絕對B.波動率；相對C.跟蹤誤差；絕對D.跟蹤誤差；相對

84、目前我國的基金會計核算細化到（）。A.日B.周C.月D.季

85、某基金10月31日估值表中基金總資產(chǎn)為70億元，總負債30億元，總份額50億元，則該基金當日資產(chǎn)凈值為（）億元。A.20B.30C.70D.40

86、2018年6月12日某投資者以5元買入A股票1000股，并以20元價格賣出B股票5000股，該投資者繳納的印花稅為（）元。A.100B.210C.105D.200

87、以下關(guān)于基金業(yè)績歸因的說法錯誤的是（）。A.用相對收益進行歸因?qū)Q策沒有參考意義B.相對收益歸因是通過分析基金與比較基準在資產(chǎn)配置、證券選擇等方面的差異，來找出基金跑贏或跑輸業(yè)績比較基準的原因C.絕對收益歸因是考察各個因素對基金總收益的貢獻D.絕對收益歸因的本質(zhì)是對基金總收益的分解

88、關(guān)于指數(shù)基金跟蹤誤差，以下說法正確的是（）。A.跟蹤誤差越大，反映其跟蹤標的偏離度越大，風險越高B.跟蹤誤差越大，反映其跟蹤標的偏離度越小，風險越低C.跟蹤誤差越大，反映其跟蹤標的偏離度越大，風險越低D.跟蹤誤差越大，反映其跟蹤標的偏離度越小，風險越高

89、根據(jù)基金的分類標準，正確的是()。Ⅰ.80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金Ⅱ.80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金Ⅲ.80%以上的基金資產(chǎn)投資于貨幣市場工具的，為貨幣市場基金Ⅳ.80%以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額的，為基金中基金A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

90、下列關(guān)于個人投資者的說法中，錯誤的是（）。A.個人投資者的劃分沒有統(tǒng)一的標準B.擁有更多財富的個人投資者風險承受能力也更強C.個人投資者還可能在投資經(jīng)驗和能力方面存在差異D.基金銷售機構(gòu)對不同類型的投資者提供相同類型的投資服務(wù)

91、關(guān)于私募股權(quán)投資的J曲線以下表述錯誤的是（）。A.J曲線意味著私募股權(quán)投資的收益率通常早期較高，之后逐年走低B.私募股權(quán)基金在其投資項目的早期階段，凈現(xiàn)金流為負數(shù)C.J曲線反映私募股權(quán)投資的收益率，隨時間變化的軌跡D.J曲線是因為其軌跡與字母J相似而得名

92、以下屬于遠期合約標的資產(chǎn)的是（）。A.大宗商品B.農(nóng)產(chǎn)品C.利率D.以上三種均是

93、關(guān)于個人投資者投資基金的所得稅說法錯誤的是（）。A.個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，暫不征收個人所得稅B.個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入，由上市公司代扣代繳20％的個人所得稅C.個人投資者從基金分配中獲得的買賣股票差價收入，由基金管理公司代扣代繳20％的個人所得稅D.個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，暫不征收個人所得稅

94、以下投資對象中，屬于商業(yè)房地產(chǎn)投資的是（）Ⅰ.寫字樓；Ⅱ.住宅小區(qū)；Ⅲ.土地；Ⅳ.購物中心A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

95、假設(shè)某封閉式基金8月15日的基金資產(chǎn)凈值為50000萬元人民幣，8月16日的基金資產(chǎn)凈值為50100萬元人民幣，該股票基金的基金管理費率為1.5％，該年實際天數(shù)為365天。則該基金8月16日應(yīng)計提的管理費為（）元。A.20547.95B.20547.94C.20547.93D.20547.92

96、如果某債券基金的久期是5年，那么，當市場利率下降1%時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將增加（）。A.1%B.5%C.10%D.15%

97、某開放式基金7月25日、7月26日的基金資產(chǎn)凈值分別為36500萬元、72000萬元，該基金的管理費率為1%，當年實際天數(shù)為365天，則該基金7月26日應(yīng)計提的管理費為（）萬元。A.2.2B.1C.2D.1.97

98、投資組合A、B的主動比重分別為30%、60%，且A、B的基準指數(shù)相同，可以得出的結(jié)論是（）。A.投資組合B與基準的表現(xiàn)差別可能比投資組合A與基準的表現(xiàn)差別大B.投資組合A與基準的相關(guān)性比投資組合B與基準的相關(guān)性要低C.市場上漲時，投資組合B一定會跑贏投資組合AD.市場上漲時，投資組合A一定會跑贏投資組合B

99、基金的存款利息收入計提方式為()。A.按周計提B.按月計提C.按日計提D.按季計提

100、下關(guān)于個人投資者投資基金所得稅的說法，錯誤的是（）。A.從基金分配中獲得的國債利息暫不征收所得稅B.從基金分配中獲得的股票股利收入由上市公司代扣代繳20%的個人所得稅C.申購和贖回基金份額取得的差價收入由基金公司代扣代繳20%的個人所得稅D.買賣基金份額獲得的差價收入暫不征收個人所得稅

參考答案與解析

1、答案：C本題解析：本題旨在考查資金時間價值的概念、內(nèi)容及其理解。貨幣的時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值，是貨幣經(jīng)過一定時間的投資與再投資所增加的價值，也可以理解為貨幣在周轉(zhuǎn)使用過程中由于時間因素而形成的差額價值，貨幣具有時間價值，這說明處于不同時期的相同數(shù)量金額的兩筆貨幣的實際價值是不相等的。一般來說，人們當前所持有的一定數(shù)量的貨幣比未來獲得的等量貨幣具有更高的價值，即同等金額的貨幣其現(xiàn)在的價值要大于其未來的價值。貨幣的時間價值原理正確地揭示了在不同時點上資金之間的正確換算關(guān)系，是財務(wù)決策的基本依據(jù)。一般而言，只有將貨幣作為資本投入生產(chǎn)經(jīng)營過程中才能夠產(chǎn)生時間價值，即時間價值只有在生產(chǎn)經(jīng)營過程中才能夠產(chǎn)生。A、B、D三項均錯誤。故本題選C。

2、答案：A本題解析：馬科維茨投資組合理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風險的。

3、答案：A本題解析：基礎(chǔ)原材科類大宗商品，主要包括銅鐵、銅、鋁、鉛、鋅、鎳、鎢、橡膠、鐵礦石等。能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動力煤、甲醇等。

4、答案：D本題解析：與證券市場上的其他投資工具一樣，債券投資也面臨一系列風險。這些風險可以劃分為六大類：信用風險、利率風險、通脹風險、流動性風險、再投資風險、提前贖回風險。

5、答案：D本題解析：

6、答案：B本題解析：跟蹤誤差是度量一個股票組合相對于某基準組合偏離程度的重要指標。該指標被廣泛用于被動投資及主動投資管理者的業(yè)績考核，并且這里指的業(yè)績既可以是事前的，也可以是事后的。跟蹤誤差（trackingerror）是證券組合相對基準的跟蹤偏離度的標準差

7、答案：D本題解析：采用券商結(jié)算摸式（第三方存管模式）的托管資產(chǎn)主要是證券公司單一客戶資產(chǎn)管理計劃、信托計劃等。

8、答案：C本題解析：對股票投資組合進行相對收益歸因分析，最常用的是Brinson模型。股票投資經(jīng)理在考慮如何戰(zhàn)勝指數(shù)時，可以進行各種不同的資產(chǎn)配置或挑選不同的證券。相應(yīng)地，Brinson模型中，資產(chǎn)配置效應(yīng)是指把資金配置在特定的行業(yè)子行業(yè)或其他投資組合子集帶來的超額收益，而選擇效應(yīng)則是挑選證券帶來的超額收益。

9、答案：A本題解析：匯率風險指的是因匯率變動而產(chǎn)生的基金價值的不確定性。影響匯率的因素有：國際收支及外匯儲備、利率、通貨膨脹和政治局勢等。合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）基金由于涉及外匯業(yè)務(wù)，對匯率反應(yīng)較為敏感，因而受匯率影響較大。A項，市場風險包括政策風險、經(jīng)濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。

10、答案：C本題解析：P／E是從股東的角度出發(fā)，而EV／EBITDA是從全體投資人的角度出發(fā)。

11、答案：A本題解析：一個具有較高的投資技能卻只掌握較少投資機會的投資經(jīng)理，很可能與一個投資能力一般卻具有較多投資機會的投資經(jīng)理具有相同的投資業(yè)績。但是投資經(jīng)理經(jīng)常會面臨兩難的境地，即在擴展投資機會的同時往往會導致對投資機會使用效率的降低，例如無法及時、有效地使用可得的信息。因此投資機會的多少與對投資機會的使用效率存在相互替代的關(guān)系。

12、答案：D本題解析：基金星級評價是通過星級將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰地表示出來的一種方法。

13、答案：A本題解析：一般來說，買賣差價越大，流動性風險就越高；對于那些打算將債券長期持有至到期日的投資者來說，流動性風險就不再重要。

14、答案：B本題解析：B股過戶費稱為結(jié)算費，在上海證券交易所為成交金額的0.05%；在深圳證券交易所為成交金額的0.05%，但最高不超過500港元。

15、答案：D本題解析：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDII基金可投資于下列金融產(chǎn)品或工具：①銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具；②政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券等及經(jīng)中國證監(jiān)會認可的國際金融組織發(fā)行的證券；③與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證；④在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)登記注冊的公募基金；⑤與固定收益、股權(quán)、信用、商品指數(shù)、基金等標的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品；⑥遠期合約、互換及經(jīng)中國證監(jiān)會認可的境外交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品。

16、答案：A本題解析：基金管理公司是證券投資基金會計核算的責任主體，對所管理的基金應(yīng)當以每只基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算，保證不同基金在名冊登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面相互獨立。

17、答案：B本題解析：交易指令主要分為市價指令和隨價指令，隨價指令包括限價指令和止損指令。

18、答案：B本題解析：托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負責境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：（1)在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當?shù)卣⒔鹑诨蜃C券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管(2)最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣。（3)有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員。（4)具備安全保管資產(chǎn)的條件。（5)具備安全、高效的清算、交割能力。（6)最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查。

19、答案：A本題解析：可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比例將其轉(zhuǎn)換為普通股股票的公司債券。

20、答案：D本題解析：本題考查信用風險的概念。

21、答案：D本題解析：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單不記名，并且可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓，可轉(zhuǎn)讓是其最大的特點。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單一般面額較大，且為整數(shù);大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的投資者一般為機構(gòu)投資者和資金雄厚的企業(yè)。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的期限較短，一般在1年以內(nèi)，最短的是14天，以3個月、6個月為主。所以D為錯誤的

22、答案：D本題解析：無風險資產(chǎn)的風險（標準差）為0，收益率為無風險收益率。

23、答案：D本題解析：優(yōu)先股在公司剩余財產(chǎn)分配上有優(yōu)先權(quán)，但一般無表決權(quán)，故選項D說法錯誤。

24、答案：A本題解析：基金公司投資交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績效評估與組合調(diào)整。

25、答案：D本題解析：歐式期權(quán)，指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)（即行使買入或賣出標的資產(chǎn)的權(quán)利），既不能提前也不能推遲。如果買方要提前執(zhí)行權(quán)利，期權(quán)賣出者可以拒絕履約；如果推遲，期權(quán)則將被作廢。

26、答案：C本題解析：本題考查基金管理人資產(chǎn)估值的內(nèi)容。

27、答案：C本題解析：遠期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長不得超過365天。

28、答案：A本題解析：基金份額凈值=（（10×30+50×20+100×10+1000）-500-500）/2000=1.15（元）

29、答案：B本題解析：

30、答案：D本題解析：引入無風險資產(chǎn)，可行投資集合有效前沿為扇形區(qū)域的上邊沿。

31、答案：D本題解析：房地產(chǎn)投資信托基金的特點包括:流動性強、抵補通貨膨脹效應(yīng)、風險較低和信息不對稱程度較低。

32、答案：B本題解析：市場風險的評估方法主要有風險累積與聚集法、概率法、靈敏度法、波動性法、風險價值法(VAR法)、極限測試法和情景分析法。

33、答案：C本題解析：QDII基金份額凈值應(yīng)當至少每周計算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)當在每個工作日計算并披露。

34、答案：A本題解析：利潤表上半部分反應(yīng)經(jīng)營活動，下半部分反應(yīng)非經(jīng)營活動，其分界點是營業(yè)利潤。

35、答案：B本題解析：深圳證券交易所于2009年1月12日起，啟用綜合協(xié)議平臺（簡稱“協(xié)議平臺”），取代原有大宗交易系統(tǒng)。公司債券的大宗交易、專項資金管理計劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺的成交確認時間為9：15-11：30、13：00-15：30。考點場內(nèi)證券交易特別規(guī)定及事項

36、答案：D本題解析：封閉式基金當前利潤應(yīng)先彌補上一年度虧損，然后才可進行當年分配。并且法律規(guī)定，封閉式基金年度利潤分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)利潤的90%，因此則有本年度最少分配收益=（300-100）*90%=180（萬元）。

37、答案：A本題解析：美國首只國際投資基金出現(xiàn)于1955年。

38、答案：C本題解析：根據(jù)目前的有關(guān)規(guī)定，以下幾個財務(wù)指標與基金利潤有關(guān)。1.本期利潤。2.本期已實現(xiàn)收益。3.期末可供分配利潤。4.未分配利潤。

39、答案：A本題解析：按行權(quán)時間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。

40、答案：D本題解析：基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和，從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負債即是基金資產(chǎn)凈值。基金資產(chǎn)凈值＝基金資產(chǎn)－基金負債＝70－30＝40（億元）。

41、答案：D本題解析：貨幣市場工具的特點有：①均是債務(wù)契約；②期限在1年以內(nèi)（含1年）；③流動性高；④大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣；⑤本金安全性高，風險較低。

42、答案：D本題解析：非系統(tǒng)性風險是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風險，主要包括財務(wù)風險（違約風險）、經(jīng)營風險和流動性風險。

43、答案：D本題解析：普通股是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)

44、答案：A本題解析：遠期合約正是為了滿足規(guī)避未來風險的需要而產(chǎn)生的。

45、答案：A本題解析：QDII基金是降低單一市場的匯率風險，并不能說分享其他幣種對人民幣貶值帶來的好處，所以A選項錯誤

46、答案：C本題解析：基金業(yè)績評價應(yīng)考慮的因素:1.基金管理規(guī)模2.時間區(qū)間3.綜合考慮風險和收益

47、答案：D本題解析：D是中期票據(jù)的特點，不是優(yōu)點。

48、答案：A本題解析：內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估。具體又分為概I」貼現(xiàn)模型(DDM)、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型(DCF)、超額收益貼現(xiàn)模型等。

49、答案：B本題解析：監(jiān)管機構(gòu)可以采取以下監(jiān)管措施，確保投資者的合法權(quán)益：①向投資者充分披露有關(guān)信息；②保護客戶資產(chǎn)；③公平、準確地進行資產(chǎn)評估和定價；④證券投資基金的份額贖回。

50、答案：B本題解析：利潤表亦稱損益表，反映一定時期（如一個會計季度或會計年度）的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因。利潤表由三個主要部分構(gòu)成。第一部分是營業(yè)收入；第二部分是與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用；第三部分是利潤。

51、答案：A本題解析：CFA協(xié)會在1995年開始籌備成立全球投資業(yè)績標準（GIPS）委員會，負責發(fā)展并制定單一績效的呈現(xiàn)標準，故選A。

52、答案：D本題解析：我國同業(yè)拆借市場上交易活躍的品種有1天(隔夜)、7天、14天、1個月、3個月、6個月、9個月和1年。同業(yè)拆借的利息是按日結(jié)算的。拆息率則根據(jù)剔除該品種每天最高和最低的報價后的算術(shù)平均數(shù)得到，并于每天上午11:30對外發(fā)布。【考點】貨幣市場工具

53、答案：B本題解析：封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日都進行估值。

54、答案：B本題解析：質(zhì)押式回購首期結(jié)算金額=正回購方融入資金數(shù)額

55、答案：D本題解析：港股通就是投資者委托內(nèi)地證券服務(wù)公司，經(jīng)由上海證券交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向香港聯(lián)合交易所進行申報(買賣盤傳遞)，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票。港深港通主要制度安排參照滬港通，也分為深股通和港股通兩部分。而深港通下的港股通股票范圍是在現(xiàn)行滬港通下的港股通標的基礎(chǔ)上，新增恒生綜合小型股指數(shù)的成分股(選取其中市值50億港元及以上的股票)，以及同時在香港聯(lián)合交易所、深圳證券交易所上市的A+H股公司股票。

56、答案：B本題解析：風險投資一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)。

57、答案：B本題解析：有保證債券根據(jù)保證的形式不同，可分為抵押債券、質(zhì)押債券和擔保債券。

58、答案：B本題解析：債券內(nèi)在價值=5÷（1+4%）+105÷（1+4%）^2=4.81+97.08=101.89.也可根據(jù)選項特點進行排除，市場利率小于票面利率，債券內(nèi)在價值高于面值（＞100），則102元比98元更接近。

59、答案：C本題解析：交易所發(fā)行未上市或未掛牌轉(zhuǎn)讓的債券，在存在活躍市場的情況下，應(yīng)以活躍市場上未經(jīng)調(diào)整的報價作為計量日的公允價值；活躍市場報價未能代表計量日公允價值的情況下，應(yīng)對市場報價進行調(diào)整以確認計量日的公允價值；對于不存在市場活動或市場活動很少的情況下，則應(yīng)采用估值技術(shù)確定其公允價值。

60、答案：B本題解析：存托憑證指在一國證券市場是流通的代表外囯公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。

61、答案：B本題解析：該國債的內(nèi)在價值=100（1-90/3603.82%）=99.045（元）。

62、答案：D本題解析：根據(jù)我國現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開盤價為當日證券的第一筆成交價。證券的開盤價格通過集合競價方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)競價方式產(chǎn)生。按集合競價產(chǎn)生開盤價后，未成交的買賣申報仍然有效，并按原申報順序自動進入連續(xù)競價。【考點】基金參與證券交易所二級市場的交易與清算

63、答案：A本題解析：年均存貨=(20000+5000)2=12500元。

64、答案：D本題解析：房地產(chǎn)投資信托基金的特點包括:流動性強、抵補通貨膨脹效應(yīng)、風險較低和信息不對稱程度較低。

65、答案：B本題解析：修正MM定理認為企業(yè)可以運用避稅政策，通過改變企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)來改變企業(yè)的市場價值，即企業(yè)發(fā)行債券或獲取貸款越多，企業(yè)市場價值越大。C、D兩項屬于權(quán)衡理論的觀點。

66、答案：B本題解析：B股過戶費稱為結(jié)算費，在上海證券交易所為成交金額的0.05%；在深圳證券交易所為成交金額的0.05%，但最高不超過500港元。

67、答案：C本題解析：固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有固定的到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值；通常，固定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面值。

68、答案：C本題解析：夏普指數(shù)同時考慮了基金經(jīng)理主動管理能力和市場波動情況。【考點】絕對收益與相對收益

69、答案：C本題解析：每個期貨合約均以當日結(jié)算價作為計算當日盈虧的依據(jù)。

70、答案：B本題解析：債券利息收入屬于基金的利息改入。

71、答案：C本題解析：所有的單個資產(chǎn)都位于有效前沿的右下方，有效前沿的左上方無法利用現(xiàn)有市場上的風險資產(chǎn)來獲得。故C選項正確。

72、答案：D本題解析：被動投資試圖復制某一業(yè)績基準，通常是指數(shù)的收益和風險。在此策略下，投資經(jīng)理不會嘗試利用基本面分析找出被低估或高估的股票；也不會試圖利用技術(shù)分析或者數(shù)量方法預測市場的總體走勢，并根據(jù)市場走勢相應(yīng)地調(diào)整股票組合。被動投資通過跟蹤指數(shù)獲得基準指數(shù)的回報。

73、答案：D本題解析：做市商和經(jīng)紀人的利潤來源不同，做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，經(jīng)紀人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀業(yè)務(wù)的傭金。

74、答案：A本題解析：目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設(shè)定的投資組合保險策略，常用的是CPPI策略。故選A。

75、答案：A本題解析：A項說法太絕對，凈現(xiàn)金流為正或為負并不是判斷企業(yè)財務(wù)現(xiàn)金流量健康的唯一指標。

76、答案：D本題解析：衡量企業(yè)對于長期債務(wù)利息保障程度的是利息倍數(shù)。

77、答案：A本題解析：對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳20%的個人所得稅。

78、答案：A本題解析：目前，英國以發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心，在全球范圍也是除美國之外最大的資產(chǎn)管理市場。

79、答案：D本題解析：對存在活躍市場的投資品種，在估值日有報價的，除會計準則規(guī)定的例外情況外，應(yīng)將該報價不加調(diào)整地應(yīng)用于該資產(chǎn)或負債的公允價值計量；估值日無報價且最近交易后未發(fā)生影響公允價值計量的重大事件的，應(yīng)采用最近交易日的報價確定公允價值；有充足證據(jù)表明估值日或最近交易日的報價不能真實反映公允價值的，應(yīng)對報價進行調(diào)整，確定公允價值。對不存在活躍市場的投資品種，應(yīng)采用在當前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)確定公允價值。

80、答案：B本題解析：不動產(chǎn)是指土地以及建筑物等土地定著物，相對動產(chǎn)而言，強調(diào)財產(chǎn)和權(quán)利載體在地理位置上的相對固定性

81、答案：A本題解析：企業(yè)年金是指企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金。

82、答案：D本題解析：當基金有以下情形時，可以暫停估值：（1）基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時。（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產(chǎn)價值時。（3）占基金相當比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。（4）如出現(xiàn)基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)的。（5）中國證監(jiān)會和基金合同認定的其他情形。

83、答案：A本題解析：波動率是一個絕對風險指標，跟蹤誤差則是相對于業(yè)績比較基準的相對風險指標。

84、答案：A本題解析：目前我國的基金會計核算細化到日。這是基金會計核算的特點之一。

85、答案：D本題解析：基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和，從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負債即是基金資產(chǎn)凈值。基金資產(chǎn)凈值＝基金資產(chǎn)－基金負債＝70－30＝40（億元）。

86、答案：A本題解析：我國證券交易的印