《Excel在財務中的應用》-第9章

問題情景描述【問題情景描述】

已知項目七中粵順小家電廠2009年12月份的利潤表，請以該利潤表為依據(jù)運用Excel電子表格對粵順小家電廠的報表進行簡單的分析。【問題分析】利潤表分析的重點存在如下幾個方面:1.營業(yè)收入的變動和現(xiàn)金含量;2.毛利率;3.管理費用、銷售費用是否出現(xiàn)不正常的上升或下降;4.財務費用是否與貸款規(guī)模相適應;5.投資收益的具體內容和現(xiàn)金含量;下一頁返回問題情景描述6.營業(yè)利潤的現(xiàn)金含量;7.企業(yè)的業(yè)績是否過度依賴營業(yè)外收入;8.銷售凈利率、資產(chǎn)報酬率、權益報酬率。【學習目標】1.復習財務報表分析中利潤表分析的相關知識;2.能夠靈活運用Excel進行收入、毛利分析3.能夠靈活運用Excel進行期間費用分析;4.能夠靈活運用Excel進行利潤分析。)返回上一頁第一節(jié)應用Excel進行收入、毛利分析9.1.1任務目的及要求

通過本次任務讓讀者能夠學會運用Excel進行收入、毛利分析。要求由3~6人組成一個學習小組，共同學習收入、毛利分析的相關理論知識，共同探討并動手操作Excel電子表格進行收入、毛利分析的方法，從而真正學會應用Excel電子表格進行收入、毛利分析的方法。下一頁返回第一節(jié)應用Excel進行收入、毛利分析9.1.2背景知識在利潤表中的收入分析與管理應關注以下幾個方面:(1)營業(yè)收入及其現(xiàn)金含量的走向:營業(yè)收入的現(xiàn)金含量是用銷售收現(xiàn)率來衡量的。銷售收現(xiàn)率=銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金/營業(yè)收入。該比率反映了企業(yè)的收入質量，一般的，該比率越高收入質量越高。當比值小于1.17時，說明本期的收入有一部分沒有收到現(xiàn)金;當比值大于1.17時，說明本期的收入不僅全部收到現(xiàn)金，而且還收回了以前期間的應收款項或者預收款項增加。營業(yè)收入與銷售收現(xiàn)率兩個指標聯(lián)袂走高，通常意味著企業(yè)的銷售環(huán)境和內部管理處于非常良好的狀況。如果這兩個指標同時走低，則企業(yè)的經(jīng)營管理肯定存在問題。上一頁下一頁返回第一節(jié)應用Excel進行收入、毛利分析(2)毛利率的大小及其走向:毛利率=(營業(yè)收入一營業(yè)成本)/營業(yè)收入。良好的財務狀況要求企業(yè)的毛利率在同行業(yè)中處于平均水平以上，且不斷上升。如果企業(yè)的毛利率下降，則意味著企業(yè)所生產(chǎn)的同類產(chǎn)品在市場上竟爭加劇，銷售環(huán)境惡化;如果企業(yè)的毛利率顯著低于同行業(yè)的平均水平，則意味著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況明顯比同行業(yè)其他企業(yè)要差。上一頁下一頁返回第一節(jié)應用Excel進行收入、毛利分析9.1.3應用Excel進行收入、毛利分析

【實例9-1-1】春都和雙匯都是我國從事肉類加工的上市公司，他們都是國務院確定的全國520家重點企業(yè)、同是中國名牌、同是地處中原的肉類加工企業(yè)，表9-1是這兩家公司1998-2000年的主營業(yè)務收入與主營業(yè)務成本數(shù)據(jù)，請就這些數(shù)據(jù)運用Excel電子表格計算毛利及毛利率，并用圖表繪出兩家公司收入與毛利率變化趨勢圖，并查閱資料作適當分析。【操作步驟】(1)將表9-1錄入Excel電子表格;上一頁下一頁返回第一節(jié)應用Excel進行收入、毛利分析(2)在該電子表格的相應位置，例如圖9-1中的C5單元格輸入公式“=C3－C4"，得出結果如圖所示。

(3)選中C5單元格，光標移至該單元格右下角，當光標變成實心的}一字時按住鼠標左鍵向右拖動直到E5單元格，松開鼠標左鍵。此時CS單元格的公式即被復制到第5行其他單元格中。

(4)將光標移至C6單元格，輸入公式“=C5/C3"，得出1998年雙匯的毛}!1率為10.66%，如圖9-2所示。

(5)選中C6單元格，光標移至該單元格右下角，當光標變成實心的}一字時按住鼠標左鍵向右拖動直到E6單元格，松開鼠標左鍵。此時C6單元格的公式即被復制到第6行其他單元格中。如果第6行的數(shù)據(jù)不是以百分比顯示，可通過[設置單元格格式]命令將之調整為百分比的樣式。上一頁下一頁返回第一節(jié)應用Excel進行收入、毛利分析(6)同樣的方法，可以設置春都的毛利和毛利率計算公式，設置好公式的表格如圖9-3所示。下面在同一張圖上制作1998-2000年兩家公司的主營業(yè)務收入與毛利率變化趨勢圖:【操作步驟】(1)在圖9-4中篩選雙匯和春都兩家公司1998-2000年的主營業(yè)務收入、毛利率數(shù)據(jù)組成一個數(shù)據(jù)清單，并輸入Excel電子表格，形成數(shù)據(jù)表如圖9-4所示。

(2)鼠標連續(xù)選中區(qū)域B2：E6，執(zhí)行菜單欄命令[插入]\[圖表]命令，彈出[圖表向導一4步驟之1一圖表類型]對活框，將選項卡切換至[自定義類型]選項卡，在該選項卡中找到[兩軸折線圖]后，點擊[下一步]，如圖9-5上一頁下一頁返回第一節(jié)應用Excel進行收入、毛利分析所示:(3)此時彈出[圖表向導一4步驟之2一圖表源數(shù)據(jù)]對話框，在[數(shù)據(jù)區(qū)域]選項卡中，保持[數(shù)據(jù)區(qū)域]文本框中的默認值不變，將[系列產(chǎn)生在:]由[行]調整為[列]，如圖9-6所示。

(4)點擊[下一步]，此時彈出[圖表向導一4步驟之3一圖表選項]對話框，在[標題]選項卡中，在[圖表標題]文本框中輸入“雙匯春都收入、毛利率趨勢圖”，在[數(shù)值(Y)軸:]文本框中輸入[主營業(yè)務收入]，在[次數(shù)值(Y)軸:]文本框中輸入[毛利率]，如圖9-7所示。

(5)將選項卡切換至[圖例]選項卡，將圖例顯示的位置由[靠右]改為[底部]，點擊[下一步]。上一頁下一頁返回第一節(jié)應用Excel進行收入、毛利分析(6)此時彈出[圖表向導一4步驟之4一圖表位置]對話框，在該對話框中，選擇[作為其中的對象插入]，點擊[完成]。如圖9-8所示。

(7)生成的趨勢圖如圖9-9所示。

[分析]從圖9-9的圖表可以看出，節(jié)點以正方形顯示的趨勢線代表雙匯公司的主營業(yè)務趨勢線，該趨勢線顯示1998-2000年雙匯集團的主營業(yè)務收入呈現(xiàn)上升態(tài)勢，而且主營業(yè)務收入達到了20億以上;節(jié)點為三角形的趨勢線代表雙匯集團的毛利率情況，總體上屬于上升態(tài)勢，三年的毛利率都能達到10%以上，其中1999年毛利率最高，為15.66%;從圖中還可以讀出1998-2000年春都集團的主營業(yè)務收入趨勢線處于下行狀態(tài)(節(jié)點為菱形的趨勢線)，1998年主營業(yè)務收入最高，達到5個億，2000年該數(shù)據(jù)迅速下滑到2.94個億;同時春都具體的毛利率也出現(xiàn)了迅速下滑上一頁下一頁返回第一節(jié)應用Excel進行收入、毛利分析(圖中節(jié)點為叉形的趨勢線)，由1998年的毛利率15.69%迅速下滑到2000年的3.68%。雙匯在這三年的發(fā)展中緊緊圍繞主業(yè)做文章，依靠高新技術提高產(chǎn)品質量，積極擴大主業(yè)生產(chǎn)規(guī)模，利用價格優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢，實現(xiàn)了經(jīng)濟效益的連年增長。公司生產(chǎn)的“雙匯”牌火腿腸系列產(chǎn)品是國內肉類加工行業(yè)的名牌產(chǎn)品，擁有全世界生產(chǎn)規(guī)模最大的肉類制品綜合生產(chǎn)工業(yè)工程大廈，裝備著具有國際先進水平的火腿腸生產(chǎn)線100條，已形成年產(chǎn)火腿腸20萬噸，其他肉類制品5萬噸的生產(chǎn)能力，約占全國總生產(chǎn)能力的30%。公司1997年的市場占有率就已高達38%，在全國肉類制品行業(yè)中名列前茅。正是雙匯強勁的主營業(yè)務盈利能力給企業(yè)效益的持續(xù)增長奠定了良好的基礎。但春都自1998年年底募股上市后由于管理混亂，上一頁下一頁返回第一節(jié)應用Excel進行收入、毛利分析

對主營業(yè)務之外的領域投資過度，結果將主營業(yè)務拖垮。該公司1999年以來主營業(yè)務收入，尤其是主營業(yè)務利潤出現(xiàn)大幅下滑。

【實例9-1-2】長安汽車(000625)是重慶市一家主要從事微型汽車及發(fā)動機開發(fā)制造和銷售的上市公司。產(chǎn)品包括各種型號的長安牌微型廂貨車、微型貨車、奧拓微型轎車以及用于微型汽車的江陵牌汽車發(fā)動機，表9-2是該公司1999-2001年銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務收入情況，請利用Excel電子表格計算該公司各年的銷售收現(xiàn)率，并做適當分析。

【操作步驟】(1)將表9-2的表格及其相應數(shù)據(jù)錄入Excel電子表格。上一頁下一頁返回第一節(jié)應用Excel進行收入、毛利分析(2)在該表格的相應位置，例如圖9-10中的CS單元格中輸入公式“=C3/C4",算出1999年長安汽車的銷售收現(xiàn)率為0.86，如圖9-10所示。

(3)選中該C5單元格，將鼠標移至該單元格的右下角，當光標變成實心的“十”字時，按住鼠標左鍵向右拖動直到ES單元格后松開鼠標左鍵，完成C5單元格的復制。

(4)經(jīng)過設置公式，計算出長安汽車公司1999-2001年的銷售收現(xiàn)率表如圖9-11所示。

[分析]通過對圖9-11中的報表進行分析，我們發(fā)現(xiàn)有兩組數(shù)據(jù)在呈上升趨勢。一組是主營業(yè)務收入數(shù)據(jù)，長安汽車銷售收入從1999年的54億元上升為2001年的73億元，銷售形式持續(xù)向好;另一組數(shù)據(jù)是銷售收上一頁下一頁返回第一節(jié)應用Excel進行收入、毛利分析現(xiàn)率指標，1999年為0.86,該指標小于1.17,說明1999年銷售的商品并未完全收回現(xiàn)金;2000年該指標達到1.081，比1999年有提丁十;2001年該指標達到了1.287，大于1.17,說明不僅該年實現(xiàn)的主營業(yè)務收入全部以現(xiàn)金的形式收回，而且還收回了以前年度形成的應收賬款。該指標顯示營業(yè)收入的質量越來越高。通常情況下，主營業(yè)務收入和主營業(yè)務收現(xiàn)率這兩個指標聯(lián)袂走高的經(jīng)濟含義是企業(yè)的銷售環(huán)境和內部管理都處于非常良好的狀況。上一頁返回第二節(jié)應用Excel進行期間費用分析9.2.1任務目的及要求通過本次任務讓讀者能夠學會運用Excel進行期間費用分析。要求由3~6人組成一個學習小組，共同學習期間費用的理淪知識，根據(jù)本任務提供的案例，共同探討并實際操作如何應用Excel電子表格進行期間費用分析，從而真正學會應用Excel電子表格進行期間費用分析的方法。下一頁返回第二節(jié)應用Excel進行期間費用分析9.2.2背景知識期間費用指銷售費用、管理費用和財務費用。對期間費用的分析主要看企業(yè)的費用是否與企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模相適應。我們知道，企業(yè)的銷售費用、管理費用等期間費用，其金額總量的變化按照與企業(yè)經(jīng)營業(yè)務量水平的關系可以分為變動費用和固定費用。其中，總額隨著企業(yè)經(jīng)營業(yè)務水平的高低成正比例變化的費用為變動費用;總額不隨企業(yè)經(jīng)營業(yè)務水平的高低變化而保持固定的費用為固定費用。這就是說，在企業(yè)各個年度可比同類費用的走勢上，其總額應該與經(jīng)營業(yè)務規(guī)模相適應，即一般情況下，企業(yè)的期間費用會隨著經(jīng)營業(yè)務規(guī)模的提高而增長，但增長的幅度低于經(jīng)營業(yè)務規(guī)模增長的幅度。而在企業(yè)經(jīng)營業(yè)務規(guī)模因為竟爭加劇而下降的情況下，期間費用的規(guī)模由于參與竟爭，需要更多費用投人也不一定會下降。因此，我們應該對企業(yè)在年度間費用上升或下降的合理性進行分析。上一頁下一頁返回第二節(jié)應用Excel進行期間費用分析9.2.3應用Excel進行期間費用分析

【案例9-2-1】唐鋼股份位于河北省唐山市，主要產(chǎn)品為小型材、線材和焊管等，用于建筑行業(yè)和大型工程建設。該公司2001年生產(chǎn)過程中消耗大約623萬噸鐵礦石、231萬噸焦炭及其他輔料，生產(chǎn)鋼材374萬噸，銷售區(qū)域集中于京津唐和東部沿海地區(qū)。這些原材料和產(chǎn)品均需要通過京山、京秦、大秦等鐵路，京唐港、天津港、秦皇島港等港口及公路運輸02000年之前，該公司對船運費的結算是采用代墊代收的方式，但2000年公司將這種結算方式改為將船運費打人銷售收入，同時計人營業(yè)費用，2001年6月開始，公司又將船運費改回按代收代墊方式結算。表9-3是該公司1999-2001年該公司主營業(yè)務收入與營業(yè)費用數(shù)據(jù)，請運用Excel電子表格計算銷售費用占收入的比重，并做出該指標變化的合理解釋。上一頁下一頁返回第二節(jié)應用Excel進行期間費用分析【解題步驟】(1)將表9-3的相應數(shù)據(jù)輸入Excel電子表格中。

(2)將光標移至該表格的C5單元格，輸入公式=“C4/C3”，得出結果如圖9-12所示。

(3)用光標選中CS單元格，將光標移至該單元格右下角，當光標變成實心的十字時，按住鼠標左鍵向右拖動鼠標直到E5單元格后松開鼠標，此時C5單元格的公式即被復制到D5,E5單元格。

(4)如果圖9-12表格中第5行的數(shù)據(jù)不是以百分號顯示，可以調整為按照百分號顯示，調整后的Excel電子表格如圖9-13所示。上一頁下一頁返回第二節(jié)應用Excel進行期間費用分析[分析]通過閱讀圖9-13中的數(shù)據(jù)表我們可以發(fā)現(xiàn)，1999年該公司的營業(yè)費用占主營業(yè)務收入比為1.36%，到了2000年突然增加到3.1%，而2001年又恢復到1.15%的水平，如此巨幅的營業(yè)費用占比變化是怎樣產(chǎn)生的呢?通過閱讀題目，我們發(fā)現(xiàn)該指標的大幅波動是因為運輸費用結算方式變化所導致的。2000年之前，該公司對船運費的結算是采用代墊代收的方式，運費不計人營業(yè)費用同時也不計人收入，但2000年公司將這種結算方式改為將船運費打人銷售收入，同時計人營業(yè)費用，造成當年營業(yè)費用比1999年增加1.76倍。但公司在實行這個新政策后，很顯然出現(xiàn)了一個問題，就是由于運費計人銷售收入，從而把價外費用計人增值稅的稅基，增加了稅負，所以，2001年6月開始，公司又將船運費改回按代收代墊方式結算，這導致2001年營業(yè)費用比2000年下降57%。上一頁下一頁返回第二節(jié)應用Excel進行期間費用分析【實例9-2-2】中興通訊主要從事數(shù)字程控交換系統(tǒng)、移動通訊系統(tǒng)、數(shù)據(jù)通訊系統(tǒng)、多媒體通訊系統(tǒng)、通訊傳輸系統(tǒng)、衛(wèi)星及微波通訊系統(tǒng)、計算機軟硬件技術開發(fā)與生產(chǎn)以及包括承包境內外通訊工程和國際招標在內的各種對內、對外經(jīng)濟技術合作業(yè)務。該公司是我國為數(shù)不多的立足于自主開發(fā)核心技術的高科技企業(yè)。該公司擁有強大的研究開發(fā)力量，并且逐年加大研發(fā)費用投人，表9-4是該公司1998-2001年的主營業(yè)務收入、管理費用數(shù)據(jù)，請運用Excel電子表格計算收入、費用的增長率以及管理費用占收入的比重，并做適當分析。【操作步驟】(1)將表9-4的表格及數(shù)據(jù)輸入Excel電子表格中;上一頁下一頁返回第二節(jié)應用Excel進行期間費用分析(2)在該電子表格中的相應單元格中，例如圖9-14中的D4單元格中輸入公式“=(D3－C3)/C3",算出1999年中興公司比1998年主營業(yè)務收入增長29。

(3)選中D4單元格，將光標移至該單元格的右下角，當光標變成實心的十字時，按住鼠標左鍵向右拖動直到F4單元格后松開鼠標，此時D3單元格的公式即被復制到E4,F4單元格中。

(4)將光標移至D7單元格，在D7單元格中輸入公式“=(D5－C5)/C5",得出中興公司1999年管理費用比1998年增長了78%，如圖9-15所示。

(5)選中D7單元格，將光標移至該單元格的右下角，當光標變成實心的十字時，按住鼠標左鍵向右拖動直到F7單元格后松開鼠標，此時D7單元格的公式即被復制到E7,F7單元格中。上一頁下一頁返回第二節(jié)應用Excel進行期間費用分析(6)將光標移至C8單元格中，在該單元格中輸入公式“=C5/C3"，得出1998年中興公司管理費用占到主營業(yè)務收入的16%，如圖9-16所示。

(7)選中C8單元格，將光標移至該單元格的右下角，當光標變成實心的十字時，向下按住鼠標左鍵向右拖動直到F8單元格后松開鼠標左鍵，此時C8單元格的公式即被復制到D8,E8,F8中。設置好公式的表格如圖9-17所示:[分析]通過圖9-17中興公司1998-2001年的數(shù)據(jù)分析可知，該公司主營業(yè)務收入隨著管理費用的增加是有較大幅度增長的。而管理費用中占比較大的是研究開發(fā)費用，該項費用在2001年達到了9.89億元，占同年管理費用的57%，僅研發(fā)費用一項就占該年主營業(yè)務收入的11%，可見中興公司在研發(fā)費用的投人是相當大的。中興公司正是依托強大的研發(fā)力量，使得該公司在通訊領域形成了國內比較領先的綜合實力。上一頁下一頁返回第二節(jié)應用Excel進行期間費用分析【實例9-2-3】1999年以來，廈門路橋的主營業(yè)務收入來自廈門大橋的過橋費收入，同時從事海滄大橋的投資建設。廈門海滄大橋橫跨廈門島西部與海滄臺商投資開發(fā)區(qū)，為特大型三跨吊鋼箱懸梁索橋，全長5,926米，工程總投資人民幣287,400萬元，是廈門有史以來投資最大的交通基礎設施建設項目。1999年2月該公司在招股說明書披露，海滄大橋項目的總投資287,400萬元，其資金安排如下:①口本輸出人銀行貸款13,000萬美元，折合人民幣107,900萬元，利率為浮動利率，即6個月的LIBOR(倫敦同業(yè)拆放利率)加0.25%和轉貸手續(xù)費0.6%，期限15年;②國家開發(fā)銀行貸款30,000萬元，年利率12.42%,期限12年;③交通部安排車購費226,900萬元;④廈門市財政局貼息借款30,000萬元;5IPO(首次公開招股)募股資金投人49,617萬元等。在1999年2月廈門路橋IP()上一頁下一頁返回第二節(jié)應用Excel進行期間費用分析招股的時候海滄大橋已經(jīng)進人施工期，該橋于1999年12月30口舉行通車典禮，股份公司于2000年1月3口起開始征收海滄大橋通行費。請運用Excel電子表格計算表9-5中的財務費用增長金額以及營業(yè)利潤增長率，并對該指標變化作合理解釋。

【操作步驟】(1)將表9-5所示的表格及數(shù)據(jù)輸入Excel電子表格。

(2)在該電子表格的適當位置，如圖9-18的D8單元格中輸入公式“=D7－C7”，算出廈門路橋公司2000年比1999年財務費用增長8,000萬元，見圖9-18所示。上一頁下一頁返回第二節(jié)應用Excel進行期間費用分析(3)選中D8單元格，將光標移至該單元格的右下角，當光標變成實心的十字時，按住鼠標左鍵向右拖動直到E8單元格后松手，此時D8的公式即被復制到E8中。

(4)將光標移至C10單元格，在該單元格中的C10中輸入公式“=C9/C3",得出1999年廈門路橋公司的營業(yè)利潤率為77%。

(5)光標選中C10單元格，將光標移至該單元格的右下角，當光標變成實心的十字時按住鼠標左鍵向右拖動直到E10單元格后松開鼠標，此時C10單元格的公式即被復制到D10,E10單元格。

(6)如果圖9-19中的第10行不是以百分號顯示，可以調整該行的格式，使之以百分號顯示，顯示結果如圖9-20所示。上一頁下一頁返回第二節(jié)應用Excel進行期間費用分析【分析】分析圖9-20中的廈門路橋數(shù)據(jù)顯示，1999年廈門路橋的營業(yè)利潤為10,549萬元，而2000年該公司的營業(yè)利潤下降到4,685萬元，比1999年下降了55.6%，其中財務費用上升約8,000萬元是較為主要的一個減利因素。公司的負債規(guī)模并沒有較大改變，卻出現(xiàn)了財務費用的異常變化，核心原因是海滄大橋的竣工使得利息支出不再可以資本化。海滄大橋1999年對應的貸款利息只計人在建工程費用，而2000年海滄大橋運營后，該項目的貸款利息已計人了公司財務費用。在投人的28億多資金中，貸款約13億元，由此，每年會增加財務費用8,000多萬元。從利用會計分析評價企業(yè)盈利能力的角度，廈門路橋1999年度的營業(yè)上一頁下一頁返回第二節(jié)應用Excel進行期間費用分析利潤率是不可思議的77%，但我們不能就此認為這是企業(yè)的正常盈利水平，相反，只有自2000年海滄大橋建成通車收費后，廈門路橋的真實盈利能力才在報表中得到了反映，所以，我們看到2000年、2001年的營業(yè)利潤率降到了20%以下，當然，一旦企業(yè)還貸周期結束，或是尋找到其他特殊還貸政策，則企業(yè)的盈利能力又將是另外一番景象。上一頁返回第三節(jié)應用Excel進行利潤分析9.3.1任務目的及要求

通過本次任務讓讀者能夠學會運用Excel進行利潤分析。要求3~6人組成一個學習小組，共同學習利潤分析的相關知識，通過本任務提供的案例，共同探討并實際操作應用Excel電子表格進行利潤分析的方法，從而真正掌握應用Excel電子表格進行利潤分析的方法。下一頁返回第三節(jié)應用Excel進行利潤分析9.3.2背景知識利潤分析與管理的目標主要有如下方面:(1)企業(yè)具有一定的盈利能力。企業(yè)具有一定的盈利能力是指企業(yè)在會計政策保持一貫性的條件下，在絕對額上，企業(yè)具有大于零的營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤，且金額不斷增長;在獲利能力比率上，其銷售利潤率、銷售凈利率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等指標在同行業(yè)中處于平均水平以上。

(2)利潤結構基本合理。所謂利潤結構基本合理可以從以下兩個方面來解釋:①企業(yè)的營業(yè)利潤、利潤總額的結構基本合理。所謂營業(yè)利潤、利潤總額的結構基本合理，是指企業(yè)的利潤總額主要是由營業(yè)利潤帶來上一頁下一頁返回第三節(jié)應用Excel進行利潤分析的，而不是由營業(yè)外收入帶來的。②企業(yè)的利潤結構與資產(chǎn)結構相適應。在企業(yè)的息稅前利潤的構成中，投資收益與“息稅前利潤減去投資收益以后剩余的其他利潤(以下簡稱“其他利潤”)之間的數(shù)量結構和企業(yè)資產(chǎn)總額中的對外投資與“資產(chǎn)總額減去對外投資以后剩余的其他資產(chǎn)”(以下簡稱“其他資產(chǎn)”)之間的數(shù)量結構相匹配。我們的基本思路是:企業(yè)的資產(chǎn)總額帶來了息稅前利潤，其中，對外投資帶來了投資收益，其他資產(chǎn)帶來了其他利潤。因此，利潤結構應該與資產(chǎn)結構相適應。上一頁下一頁返回第三節(jié)應用Excel進行利潤分析9.3.3應用Excel進行利潤分析

【案例9-3-1】鹽田港公司的主要利潤來源于惠鹽高速公路營運和港口工程建設。2000年10月該公司實施了資產(chǎn)重組，公司剝離了暫時不能產(chǎn)生效益的沉淀資產(chǎn)，置換進兩塊經(jīng)營性資產(chǎn)即鹽田國際27%的股權和梧桐山隧道50%的股權。表9-6是該公司1999-2001年的利潤表主要項目，請運用Excel電子表格計算營業(yè)利潤率、投資收益增長額、2001年比2000年增長率，并作適當分析。【操作步驟】(1)將表9-6的相應數(shù)據(jù)輸入Excel電子表格。

(2)將光標移至剛輸入的Excel電子表格的C6單元格，如圖9-21所示在該單元格中輸入公式“=C5/C3”，得出計算結果為50.07%。上一頁下一頁返回第三節(jié)應用Excel進行利潤分析(3)光標選中C6單元格，將光標移至該單元格的右下角，當光標變成實心的十字時，按住鼠標左鍵向右拖動，直到E6單元格后松開鼠標，使得C6單元格的公式被復制到第6行其他相應單元格中。

(4)將光標移至D8單元格，在該單元格中輸入公式“=D7－C7"，得出2000年鹽田港比1999年增長投資收益5,943萬元，如圖9-22所示。

(5)光標選中D8單元格，將光標移至該單元格的右下角，當光標變成實心的十字時，按住鼠標左鍵向右拖動，直到E8單元格后松開鼠標，使得D8單元格的公式被復制到第E8單元格中。

(6)光標移至F3單元格，在該單元格中輸入公式“=IF(E3=0，“”，(E3-D3)/D3)"，得出鹽田港2001年主營業(yè)務收入比2000年增長了54.7%,如圖9-23所示。上一頁下一頁返回第三節(jié)應用Excel進行利潤分析(7)選中F3單元格，將光標移至該單元格的右下角，當光標變成實心的十字時，按住鼠標左鍵向下拖動直到F15單元格后松開鼠標左鍵，此時F3單元格的公式即被復制到F列其他相應單元格中。

(8)如果F列的數(shù)據(jù)不是以百分號顯示，此時可以通過[設置單元格格式]命令將之調整為百分號顯示，調整好的表格如圖9-24所示:【分析】從鹽田港1999-2001年利潤表主要指標表中可以看到，2001年鹽田港的主營業(yè)務收入為3.83億元，主營業(yè)務利潤2.02億元，凈利潤3.76億元，分別比2000年增長了54.7%,86.96%以及300.56%。鹽田港2001年如此好的業(yè)績來自兩個方面的支撐:一是主營業(yè)務的持續(xù)增長;一是投資收益的大幅增長，2001年投資收益達到了3.25億元，較上年增長了2.66億元，該項指標成為當年凈利潤的主要來源。而這所有的一切上一頁下一頁返回第三節(jié)應用Excel進行利潤分析均來自2000年10月鹽田港進行的那次資產(chǎn)重組。那次資產(chǎn)重組，鹽田港用暫時不能產(chǎn)生效益的沉淀資產(chǎn)置換進兩塊優(yōu)質經(jīng)營性資產(chǎn)即鹽田國際27%的股權和梧桐山隧道50%的股權。鹽田國際集裝箱碼頭是我國華南地區(qū)集裝箱主樞紐港，由鹽田港集團與以和記黃埔為首的外資合作興建，采用國際上最先進的集裝箱港口管理模式，吸引了眾多國際知名船舶公司的掛靠。2001年鹽田國際集裝箱吞吐量為275萬標準箱，比上年增長28%,實現(xiàn)凈利潤11.941億元，比上年增長55%，增長勢頭迅猛。資產(chǎn)重組后的鹽田港主營業(yè)務及其資產(chǎn)結構發(fā)生了根本性變化。公司確立了以港口集裝箱裝卸業(yè)為龍頭，以疏港高速公路和隧道營運為支柱，以商品混凝土、倉儲、運輸物流產(chǎn)業(yè)為配套的新型產(chǎn)業(yè)結構。上一頁下一頁返回第三節(jié)應用Excel進行利潤分析[案例9-3-2]西安黃河(600831)為1994年2月在上海證券交易所上市的公司，由于上市以來經(jīng)營狀況較差，該股票被戴上ST的帽子，隨后更名為ST黃河科，之后又更名為廣電網(wǎng)絡。該公司曲折的改名道路同時告訴我們了一個不平凡的“利潤”歷程。西安黃河自1994年2月24口上市，除了當年未虧，此后年年都與虧損沾邊。上市第二年中期報虧274.4萬元，年度虧損937.5萬元;1996年中期虧損3,768.84萬元，年度更是報虧23,538萬元;但從1997年開始，事情發(fā)生了戲劇性的變化，這1年中期報虧354.22萬元，但年報就顯示扭虧為盈，實現(xiàn)凈利潤306.25萬元。表9-7是1998-2000年該公司利潤表中的部分數(shù)據(jù)，請就此表運用Excel電子表格計算各年的毛利率，并比較各年凈利潤的變化，并運用Excel的制圖功能進行適當分析，指出凈利潤變化的原因。上一頁下一頁返回第三節(jié)應用Excel進行利潤分析【操作步驟】(1)將表9-7錄入Excel電子表格;(2)在該Excel電子表格中的相應位置，例如圖9-25中的CS單元格輸入公式“=(C3－C4)/C3"，得出1998年西安黃河的毛利率為16.96%，如圖9-25所示。

(3)光標選中C5單元格，將光標移至該單元格的右下角，當光標變成實心的十字時，按住鼠標左鍵向右拖動直到E5單元格后，松開鼠標左鍵，此時C5單元格的公式即被復制到D5,E5單元格中，結果如圖9-26所示。

(4)在圖9-26中挑出西安黃河1998-2000年的主營業(yè)務收入、毛利率數(shù)據(jù)組成新的表格清單如圖9-27所示。上一頁下一頁返回第三節(jié)應用Excel進行利潤分析(5)連續(xù)選中圖9-27中的B2;E4單元格，執(zhí)行菜單欄命令[插入]\[圖表]命令，彈出[圖表向導一4步驟之1一圖表類型]對話框，在該對話框中，切換至[自定義類型]選項卡，在該選項卡的[圖表類型:]中選中!兩軸折線圖)如圖9-28所示，點擊[下一步]。

(6)此時彈出[圖表向導一4步驟之2一圖表源數(shù)據(jù)]對話框，保持該對話框的默認值不變，點擊[下一步]，如圖9-29所示。

(7)此時彈出[圖表向導一4步驟之3一圖表選項]對話框，在!標題〕選項卡中，在[圖表標題]文本框中輸入標題“西安黃河收入、毛利率趨勢圖”，在[數(shù)值(y}軸:]文本框中輸入“主營業(yè)務收入(元)”，在[次數(shù)值(y)軸:]文本框中輸入文本“毛利率”如圖9-30所示，再切換至[圖例]選項卡，將圖例的顯示位置由[右側]變?yōu)閇底部]，點擊[下一步]。上一頁下一頁返回第三節(jié)應用Excel進行利潤分析(8)此時彈出[圖表向導一4步驟之4一圖表位置]選項卡，選擇將圖表作為其中的對象插入，點擊[完成]，如圖9-31所示。

(9)根據(jù)圖9-26中的數(shù)據(jù)清單生成的圖像如圖9-32所示:從圖9-32可以看出，西安黃河1998-2000年的主營業(yè)務收入是逐年萎縮的，從1998年的2.52億大幅下降到2000年的2829萬，同時該公司的毛利率也呈現(xiàn)下跌態(tài)勢，1998年該公司的毛利率尚有16.96%，到了2000年跌至負數(shù)，為－5.95%，可見該公司三年來經(jīng)營步人艱難。該公司經(jīng)營形式的持續(xù)惡化，但是1999年卻出現(xiàn)扭虧，下面我們再繪制該公司1998-2000年不i!潤趨勢圖:①從圖9-33中的表格中挑選西安黃河三年間的營業(yè)利潤、營業(yè)外收入以及凈利潤數(shù)據(jù)錄入Excel電子表格，形成新的數(shù)據(jù)清單，如圖9-33所示。上一頁下一頁返回第三節(jié)應用Excel進行利潤分析②連續(xù)選中圖9-33中的B2:ES區(qū)域，執(zhí)行菜單欄命令[插入]\[圖表]命令，彈出[圖表向導一4步驟之1一圖表類型]命令，在[標準類型]選項卡中選擇[折線圖]如圖9-34所示。③通過圖像制作的四個步驟，最終形成了圖9-35的圖像;[分析]通過圖9-32的分析，我們得出西安黃河1998-2000年主營業(yè)務收入持續(xù)萎縮，而且毛利率也是逐年下降，且在2000年跌為負數(shù)。通過圖9-35的圖像，我們看到，以菱形為節(jié)點的線為該公司營業(yè)利潤的趨勢線，該指標逐年下降，1999年、2000年跌為負數(shù)，在－2,000萬元左右徘徊，而該公司的凈利潤在三年間發(fā)生戲劇性變化(如圖節(jié)點為三