紡織服裝-紡織服裝與輕工行業數據周報-廣發證券糜韓杰,曹倩雯,左琴琴,張雨露-20230903

紡織服飾發現價值免責聲明發現價值業評級告日期相對市場表現3-09-03業評級告日期相對市場表現3-09-03紡紡織服飾行業核心觀點：?紡織服裝行業周觀點。首先，紡織制造板塊建議關注龍頭公司業績拐企業訂單回暖，需求有望修復，精選下游景氣賽道。建議關注顧家家排名第11；輕工制造(SW)上漲7.65%，排名第2。額為16.5億瑞士法郎，同比+16.為7%/+0.17%；溶解漿價周環比持平；根據卓創資訊統計，廢黃板紙價/馬口鐵價格周環比+4.2%/+1.1%。風險、海外產能擴張不及預期風險、庫存積壓風險、管理不善風險。8%4%05/2305/231/2209/22-5%03/2307/231/2209/22-5%03/2307/23-9% 紡織服飾滬深300韓杰韓杰SFCCENoBPH64003650gfcomcn003621qianwengfcomcnSFCCENoBSE791003540uoqinqingfcomSFCCENo.BNU523003692zhangyulugfcomcn請注意，曹倩雯并非香港證券及期貨事務監察委員會的注冊持牌人，不可在香港從事受監管活動。周報|紡織服飾發現價值發現價值司估值和財務分析表稱碼報告日期級合理價值(元/股)2023E2024E2023E2024E2023E2024E2023E2024E.SZ/08/30.9716.4708.SH.44/01/203.3100報喜鳥.SZ/08/210.557.42.SZ/04/231.036.84.SZ/08/250.797.887.SH/04/2075.294.87歌力思8.SH/07/201.046.16服飾.SZ/05/020.545.50.SZ1/06/120.5563.0042.3817.228.SH/09/010.805.654.780偉星股份.SZ/08/150.610.SH0/10/263.727.187.26健盛集團8.SH/08/210.835.47澳股份9.SH/08/170.747.18.SZ/05/1020.9018.39穩健醫療.SZ.56/01/165.407.888.23K/04/023.254.6517.31K/07/070.257.169國際K/07/200.54育K/07/213.8522.950晨光股份9.SH/04/2800.SZ/09/025.364.55裕同科技.SZ3/05/046.443.SH/05/046.18顧家家居6.SH.05/05/043.03K/07/200.4418.02.SZ/08/130.7518.751.SH9/05/04.912.41按照最新收盤價計算周報|紡織服飾發現價值發現價值 額及增速 9金額及增速 10 1(四)越南紡織品出口情況 12(五)越南鞋類出口情況 13 續上漲風險 21 發現價值發現價值 圖9：歷年越南紡織品出口金額情況(億美元) 12 圖22：五金材料價格指數(單位：點) 17 發現價值發現價值表1：SW本期(8.28-9.3)紡織服裝和輕工制造市場表現排名(單位：%)......6 周報|紡織服飾發現價值發現價值織服飾(SW)上漲4.64%，在31個一級行業排名第11；輕工制造(SW)上漲7.65%，第2。表1：SW本期(8.28-9.3)紡織服裝和輕工制造市場表現排名(單位：%)3/8/7-2023/8/133/8/14-2023/8/203/8/21-2023/8/273/8/28-2023/9/3123456789WWSW電子SW電子WW.64.47.37.33.25周報|紡織服飾發現價值發現價值123456789業會服務(申萬)機(申萬)傳媒(申萬)(申萬)申萬)申萬)飲料(申萬)機械設備(申萬)鐵(申萬)公用事業(申萬)基礎化工(申萬)申萬))石油石化(申萬)申萬)色金屬(申萬)申萬)銀行(申萬)PEPE(TTM)2023.9.1.78.83.90.4462524385771.626982.47.40.292872191.31.66.34.0500.5922564.06.308.57.61.42.564.28.106優于紡織服飾行業。周報|紡織服飾發現價值發現價值于紡織服飾行業。表3：SW紡織服裝各細分行業市場表現排名(單位：%)1234567893/8/7-2023/8/133/8/14-2023/8/203/8/21-2023/8/273/8/28-2023/9/3SW家紡SW染.45SW染SW家紡SW家紡SW染SW家紡SW染.87.54.49.20周報|紡織服飾發現價值發現價值萬里馬嘉曼服飾牧高笛開潤股份朗姿股份聚杰微纖愛慕股份曼卡龍揚州金泉萬事利泰慕士南山智尚萬里馬嘉曼服飾牧高笛開潤股份朗姿股份聚杰微纖愛慕股份曼卡龍揚州金泉萬事利泰慕士南山智尚菜百股份老鳳祥B康隆達偉星股份老鳳祥際華集團紅豆股份盛泰集團0%圖1：本期(8.28-9.3)紡織服裝行業A股漲幅前十25%%%5%10%5%0%圖2：本期(8.28-9.3)紡織服裝行業A股跌幅前十0%-0.37%-0.98%-1.02%-1.20%-2.40%-5%-4.39%-5%5.92%-6.19%-6.25%-11.37%二、紡織服裝行業數據跟蹤0016.68%986.62%22%-10%拉鏈及其周報|紡織服飾發現價值發現價值.2%1%.2%1%2.3%8%8.5%4.9%61.0%0.1%1%%%-100%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2022年單月增速增速(二)中國棉襪出口金額及增速23.68081.7263.66325.72 5403020100-1055-200-30201820192020202120222023.01-07中國棉襪出口金額(億美元)增速(%)-右軸周報|紡織服飾發現價值發現價值1%1.0%0%2.4%1%1.0%0%2.4%0.9%-3.9%8.6%1.3%-6.0%7%-22.2%-17.0%%%-100%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月增速2021年單月增速 2022年單月增速2023年單月增速(三)瑞士手表出口中國情況度金額及增速50-10%%.9%-13.6%-13.6%% 0%-10%中國金額(億瑞士法郎)增速發現價值發現價值%.4%.4%4%4%2.5%02.5%7.8%7.6%1月21月2月3月4月5.2%6月7月8月9月10月11月12月(四)越南紡織品出口情況圖9：歷年越南紡織品出口金額情況(億美元)0007.5%%-9.5%7.5%%-9.5%越南紡織品出口金額(億美元)周報|紡織服飾發現價值發現價值40.74%0%9%21.57%21.67%21.28%%4.2%40.74%0%9%21.57%21.67%21.28%%4.2%圖10：越南紡織品出口金額月度增速對比(%)%13.2%2.6%2.6%1月2月3月4月5月6月2020年越南紡織品出口金額月度增速(%) 2022年越南紡織品出口金額月度增速(%)7月8月9月10月11月12月2021年越南紡織品出口金額月度增速(%)2023年越南紡織品出口金額月度增速(%)(五)越南鞋類出口情況口金額情況及增速010.7%857350%40%30%20%4010%0%-10%-15.7%-20%22.2%%越南鞋類出口金額(億美元)周報|紡織服飾發現價值發現價值82.4%.3%1%31.4%7.7%20.5%5.6%%25.0%口金額情況及增速82.4%.3%1%31.4%7.7%20.5%5.6%%25.0%-100%4%-20.0%4%2.5%2.9%-22.0%-192.5%2.9% 度增速(%) 2022年越南鞋類出口金額月度增速(%)度增速(%)速(%)三、輕工制造行業行情回顧，表4：SW輕工制造各細分行業市場表現排名(單位：%)23/8/7-2023/8/113/8/14-2023/8/183/8/21-2023/8/253/8/28-2023/9/11金屬包裝(SW)用品(SW)SW2SW用品(SW)SW)3用品(SW)SW)SW)SW)4用品(SW)紙(SW)用品(SW)5SW用品(SW)6SW)7金屬包裝(SW)金屬包裝(SW)8紙(SW)SW9SW)SW)SWW紙(SW)SW用品(SW)SWWSW紙(SW)金屬包裝(SW)SWSW)SW用品(SW)周報|紡織服飾發現價值發現價值東風股份沐邦高科華泰股份上海易連龍竹科技東風股份沐邦高科華泰股份上海易連龍竹科技美之高浙江永強安妮股份晨光股份美利云成分股方面，根據Wind統計，漲幅前十分別為，我樂家居(60.96%)、通達創智(35.10%)、匠心家居(23.81%)、夢天家居(20.29%)、榮晟環保(18.33%)、、9.1)輕工制造行業A股漲幅前十%%%%%%%%%%%% 60.96%致歐科技恒林股份王力安防雅藝科技康力源榮晟環保夢天家居通達創智我樂家居23.81%3%17.50%17.29%17.19%17.06%16.83%數據來源：Wind，廣發證券發展研究中心--1.94%-2.30%-2.69%-2.67%-3.50%-3.28%-4.44%-5.57%-5.38%-8.55%-10%四、輕工制造行業數據跟蹤(一)家居行業經濟運營情況比-18.7%。其中，一線/二線/三線城市成交面積分別為50.63/131.17/45.32萬平周報|紡織服飾發現價值發現價值積00-01-02-03-04-05-06-07-08-09-01-02-03-04-05-06-07-08-09-01-02-03-04-05-06-07-0830大中城市:商品房成交面積:當周值(萬平方米)30大中城市:商品房成交面積:一線城市：當周值(萬平方米) 30大中城市:商品房成交面積:二線城市：當周值(萬平方米)30大中城市:商品房成交面積:三線城市：當周值(萬平方米)數據來源：Wind，廣發證券發展研究中心圖16：建材家居賣場銷售額0-01-04-071-01-04-070-01-04-071-01-04-072-01-04-073-01-04-075010008000-100-1000銷售額:建材家居賣場:當月值(億元，左軸)當月同比(%，右軸)數據來源：Wind，廣發證券發展研究中心%，其中一線2城/二線7城/三線9城交易面積分別為29.72/77.61/26.74734萬平方米，同比+34.7%。其中一線2城/二線7城/三線9城累計分別9/3485/1100萬平方米，同比+13.8%/+42.2%/+38.1%。積月度同比增速-100%11數據來源：Wind，廣發證券發展研究中心圖18：一線2城二手房成交面積月度同比增速13413455678910/1112123456780%數據來源：Wind，廣發證券發展研究中心手房成交面積月度同比增速13413455678910111212/345678-100%比增速數據來源：Wind，廣發證券發展研究中心圖20：三線9城二手房成交面積月度同比增速1341345567891011121234567/8-100%數據來源：Wind，廣發證券發展研究中心周報|紡織服飾發現價值發現價值-01-02-03-04-05-01-02-03-04-05-06-07-08-09-01-02-03-04-05-062-07-08-09-01-02-03-04-05-06-07-08-09持平。-01-03-05-01-03-05-07-09-01-03-05-07-09-01-03-05-0700000現貨價:TDI:國內(元/噸)現貨價:MDI(PM200):國內(元/噸)數據來源：Wind，廣發證券發展研究中心圖22：五金材料價格指數(單位：點) 價格指數:五金材料:銅材(二)出口行業近況+5.3%。FICCFI綜合指數 CCFI美西航線數據來源：Wind，廣發證券發展研究中心-01-01-01-01-01(三)造紙行業近況 周報|紡織服飾發現價值發現價值-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-072-01-04-07-01-043-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-048-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07價格走勢00外盤漂闊漿價格(美元/噸)外盤漂針漿價格(美元/噸)0源：卓創資訊，廣發證券發展研究中心價格走勢000中國針葉漿日度均價(元/噸) 中國闊葉漿日度均價(元/噸)000CCFEI價格指數:溶解漿內盤(元/噸)紙價方面，根據卓創資訊統計，截至2023年9月1日，雙膠紙/雙銅紙價格分別為元/噸，周環比+0.68%；生活用紙價格為6408元/噸，周環比+0.65%；箱板紙價格為3725元/噸，周環比周報|紡織服飾發現價值發現價值-01-04-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-043-07-01-047-07-01-047-07-01-04-07-01-04-070-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07000中國雙膠紙日度均價(元/噸)數據來源：卓創資訊，廣發證券發展研究中心圖30：雙銅紙價格走勢-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07000中國雙銅紙日度均價(元/噸)數據來源：卓創資訊，廣發證券發展研究中心-01-04-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-012-04-073-01-04-07000中國白卡紙日度均價(元/噸)數據來源：卓創資訊，廣發證券發展研究中心圖32：生活用紙價格走勢-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07000中國木漿生活用紙均價(元/噸)數據來源：卓創資訊，廣發證券發展研究中心000 中國箱板紙日度均價(元/噸)源：卓創資訊，廣發證券發展研究中心-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-