Excel在財(cái)務(wù)中的應(yīng)用第八章

情境八財(cái)務(wù)分析

任務(wù)一比率分析模型的設(shè)計(jì)方法一、工作情境企業(yè)經(jīng)營一段期間后，財(cái)務(wù)經(jīng)理給會計(jì)員李芳布置一項(xiàng)任務(wù)，把財(cái)務(wù)報(bào)表中的有關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對比，得出一系列比率，以此揭示企業(yè)償債能力、營運(yùn)能力和盈利能力等財(cái)務(wù)狀況，為企業(yè)計(jì)劃下一步的發(fā)展提供第一手資料。一、學(xué)習(xí)目標(biāo)0102掌握比率分析的主要指標(biāo)掌握從數(shù)據(jù)源獲取數(shù)據(jù)的方法03掌握如何在Excel中計(jì)算各種財(cái)務(wù)比率二、工作流程0102建立財(cái)務(wù)比率分析表計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率三、實(shí)踐操作1.準(zhǔn)備資料ABC公司2023年的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表。

(1)插入新工作表，將其重命名為“財(cái)務(wù)比率分析表”，輸入表格標(biāo)題、表頭信息，并輸入財(cái)務(wù)比率分析表所包括的各個項(xiàng)目。(2)對建立的財(cái)務(wù)比率分析表進(jìn)行格式設(shè)置，其中包括表格邊框設(shè)置、文字字體設(shè)置和文字對齊方式設(shè)置，如圖所示。圖8-1三、實(shí)踐操作3.計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率（1）變現(xiàn)能力比率

①流動比率

流動比率的分析：用來衡量企業(yè)短期償債能力的一個重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)。根據(jù)國際慣例，2：1的流動比率最佳。流動比率過低，表明企業(yè)償債能力不足；相反，則表明企業(yè)現(xiàn)金、存貨等閑置較多。選中“財(cái)務(wù)比率分析”表中B5單元格，輸入公式“=[財(cái)務(wù)報(bào)告.xlsx]資產(chǎn)負(fù)債表!$D$19/[財(cái)務(wù)報(bào)告.xlsx]資產(chǎn)負(fù)債表!$H$19”，回車即可計(jì)算出流動比率。圖8-2也可以通過給單元格取名字的方式定義公式。選擇資產(chǎn)負(fù)債表中的D19單元格，點(diǎn)擊“公式”︱“定義名稱”按鈕，彈出“新建名稱”對話框，在“名稱”對話框中輸入“流動資產(chǎn)合計(jì)”；如圖8-3所示，點(diǎn)擊確定按鈕，即完成對該單元格名稱的定義。同理，選擇資產(chǎn)負(fù)債表中的H19單元格，重復(fù)以上操作，在“名稱”對話框中輸入“流動負(fù)債合計(jì)”，如圖8-4所示，即可完成對該單元格名稱的定義。三、實(shí)踐操作圖8-3圖8-4三、實(shí)踐操作返回“財(cái)務(wù)比率分析”工作表選擇B5單元格；輸入公式“=流動資產(chǎn)合計(jì)/流動負(fù)債合計(jì)”；回車即可計(jì)算出“流動比率”為2.76。采用名稱定義公式有以下優(yōu)點(diǎn)：更加容易記憶、容易理解，在定義公式時，只須輸入名稱，而不必輸入單元格所在的位置；每個工作簿可以共用一組名稱，在某一張工作表上給單元格建立的名稱，可以在整個工作簿中使用，這使比率分析模型公式定義更加方便；公式定義不受工作表結(jié)構(gòu)變化的影響。如果工作表結(jié)構(gòu)變化，只需重新定義某單元的名稱，其他使用該名稱的公式都會自動更新。三、實(shí)踐操作3.計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率（1）變現(xiàn)能力比率

②速動比率速動比率分析：它更能表明企業(yè)的償債能力。根據(jù)國際慣例，速動比率以1：1為好，這是因?yàn)榇尕洿蠹s占流動資金的50%以上，扣除存貨后的流動資產(chǎn)流動性更快，變現(xiàn)能力更強(qiáng)。選中B6單元格，輸入公式“=([財(cái)務(wù)報(bào)告.xlsx]資產(chǎn)負(fù)債表!$D$19-[財(cái)務(wù)報(bào)告.xlsx]資產(chǎn)負(fù)債表!$D$16)/[財(cái)務(wù)報(bào)告.xlsx]資產(chǎn)負(fù)債表!$H$19”，回車即可計(jì)算出速動比率，如圖所示。圖8-5三、實(shí)踐操作3.計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率（1）變現(xiàn)能力比率

③影響變現(xiàn)能力的其他因素增強(qiáng)變現(xiàn)能力的因素包括：可動用的銀行貸款指標(biāo)、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)、償債能力的聲譽(yù)。減弱變現(xiàn)能力的因素包括未作記錄的或有負(fù)債等。三、實(shí)踐操作3.計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率（2）負(fù)債比率

①資產(chǎn)負(fù)債率

該指標(biāo)是反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌集的，也可以衡量企業(yè)在清算時對保護(hù)債權(quán)人利益的程度。若這一比率太大，則說明企業(yè)舉債過多，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險大。三、實(shí)踐操作3.計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率選中B8單元格，輸入公式“=[財(cái)務(wù)報(bào)告.xlsx]資產(chǎn)負(fù)債表!$H$29/[財(cái)務(wù)報(bào)告.xlsx]資產(chǎn)負(fù)債表!$D$36”，回車即可計(jì)算出數(shù)值。右擊B8單元格，在快捷菜單中選擇“設(shè)置單元格格式”命令，在彈出的對話框中選擇“數(shù)字”選項(xiàng)卡,數(shù)據(jù)類型選擇“百分比”，并設(shè)置小數(shù)位數(shù)為“0”，點(diǎn)擊確定，即可計(jì)算出資產(chǎn)負(fù)債率，如圖所示。圖8-6三、實(shí)踐操作3.計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率（2）負(fù)債比率

②權(quán)益比率權(quán)益比率分析：它是企業(yè)的權(quán)益總額與資產(chǎn)總額的比率。只是從另外一個角度來反映企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，兩者僅是形式的區(qū)別，實(shí)質(zhì)內(nèi)容是相同的。權(quán)益比率的計(jì)算公式設(shè)置操作過程和前述幾個比率大致相同，不再贅述。三、實(shí)踐操作3.計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率（2）負(fù)債比率

③已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)分析：該指標(biāo)表明了企業(yè)盈利水平對其所需支付利息的保障倍數(shù)。已獲利息倍數(shù)的計(jì)算公式設(shè)置操作過程和前述幾個比率大致相同，不再贅述。三、實(shí)踐操作3.計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率（2）負(fù)債比率

④影響長期償債能力的其他因素主要包括長期租賃、擔(dān)保責(zé)任、或有項(xiàng)目等因素三、實(shí)踐操作3.計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率（3）盈利能力分析

①銷售毛利率②銷售利潤率③凈資產(chǎn)收益率該指標(biāo)反映了企業(yè)產(chǎn)品或商品銷售的初始獲利能力，其中：銷售收入凈額是銷售收入扣除銷售退回、銷售折讓及折扣的差額，銷售毛利是銷售收入凈額與銷售成本的差額。該指標(biāo)表明企業(yè)每單位銷售收入所能實(shí)現(xiàn)的銷售利潤，是反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)的獲利能力的重要指標(biāo)。該指標(biāo)表明企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強(qiáng)，資產(chǎn)運(yùn)營效果越好，對投資者、債權(quán)人的保證程度越高。凈資產(chǎn)收益率通用性強(qiáng)，使用范圍廣，不受行業(yè)局限，我國上市公司業(yè)績綜合排序就是以該指標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的。三、實(shí)踐操作3.計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率（4）資產(chǎn)管理比率

①存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的分析：它是用來衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。三、實(shí)踐操作3.計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率（4）資產(chǎn)管理比率

①存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分析：它是評價應(yīng)收賬款流動性的大小的一個重要指標(biāo)，它可以用來分析企業(yè)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度和管理效率。它是企業(yè)賒銷凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比率。三、實(shí)踐操作3.計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率（4）資產(chǎn)管理比率

③流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

它是分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的一個綜合性指標(biāo)。④總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率該指標(biāo)是分析企業(yè)全部資產(chǎn)使用效率的一個重要指標(biāo)。四、問題探究1.財(cái)務(wù)分析的數(shù)據(jù)源財(cái)務(wù)分析的數(shù)據(jù)源有兩類：會計(jì)核算數(shù)據(jù)源和輔助數(shù)據(jù)源。(1)會計(jì)核算數(shù)據(jù)源財(cái)務(wù)分析是以本企業(yè)會計(jì)核算資料為基礎(chǔ)，通過提取、加工和整理會計(jì)核算數(shù)據(jù)，生成財(cái)務(wù)分析所需要的財(cái)務(wù)報(bào)表，再對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行加工、整理，得出一系列科學(xué)、系統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，以便進(jìn)行比較、分析和評價。因此，本企業(yè)會計(jì)核算系統(tǒng)提供的數(shù)據(jù)即為財(cái)務(wù)分析的會計(jì)核算數(shù)據(jù)源。目前從我國會計(jì)電算化實(shí)施情況看，會計(jì)核算電算化的環(huán)境不盡相同。有的單位在單機(jī)上實(shí)現(xiàn)，有的單位在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中實(shí)現(xiàn)，有的單位在客戶／服務(wù)器環(huán)境中實(shí)現(xiàn)，還有部分單位在手工會計(jì)核算狀況。因此會計(jì)核算環(huán)境大致分為四種類型：①手工會計(jì)環(huán)境。會計(jì)核算工作仍處于手工狀況，會計(jì)數(shù)據(jù)全部保存在手工賬簿上。②單機(jī)環(huán)境。會計(jì)核算工作是在單機(jī)上進(jìn)行，大部分會計(jì)數(shù)據(jù)保存在本地計(jì)算機(jī)中。數(shù)據(jù)環(huán)境不能共享。一般來說，在會計(jì)電算化的初期或業(yè)務(wù)量較小的單位，會計(jì)核算是在單機(jī)環(huán)境中進(jìn)行的。四、問題探究1.財(cái)務(wù)分析的數(shù)據(jù)源財(cái)務(wù)分析的數(shù)據(jù)源有兩類：會計(jì)核算數(shù)據(jù)源和輔助數(shù)據(jù)源。③網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。會計(jì)核算工作是在由若干個工作站和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器構(gòu)成的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中進(jìn)行。會計(jì)數(shù)據(jù)保存在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中，能夠滿足對數(shù)據(jù)共享的需要。因此，一些大中企業(yè)和事業(yè)單位會計(jì)核算工作是在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中進(jìn)行的。④客戶/服務(wù)器環(huán)境。會計(jì)核算工作是在有客戶、服務(wù)器和連接件組成的客戶/服務(wù)器體系結(jié)構(gòu)的環(huán)境中進(jìn)行的。客戶/服務(wù)器結(jié)構(gòu)是在計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和分布式計(jì)算機(jī)的基礎(chǔ)上形成的。客戶/服務(wù)器結(jié)構(gòu)除了具有數(shù)據(jù)資源共享方式的特點(diǎn)外，更能充分發(fā)揮服務(wù)器的作用，處理任務(wù)由客戶和服務(wù)器雙方分擔(dān)，較高級、較復(fù)雜的任務(wù)由服務(wù)器完成。目前，大型企業(yè)和集團(tuán)公司會計(jì)核算工作是在客戶/服務(wù)器環(huán)境中進(jìn)行的。四、問題探究1.財(cái)務(wù)分析的數(shù)據(jù)源財(cái)務(wù)分析的數(shù)據(jù)源有兩類：會計(jì)核算數(shù)據(jù)源和輔助數(shù)據(jù)源。(2)輔助數(shù)據(jù)源財(cái)務(wù)分析除了需要獲取本單位的會計(jì)核算數(shù)據(jù)外，還需要獲取本單位會計(jì)核算之外的數(shù)據(jù)，如同行業(yè)主要經(jīng)營比率等。除本單位會計(jì)核算數(shù)據(jù)之外，還供財(cái)務(wù)分析使用的數(shù)據(jù)源，成為輔助數(shù)據(jù)源。從財(cái)務(wù)分析角度看，不論是本單位的會計(jì)數(shù)據(jù)源還是輔助數(shù)據(jù)源都是財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)源，只有數(shù)據(jù)源提供最基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)，才能使財(cái)務(wù)分析成為可能；從財(cái)務(wù)分析模型角度來看，這些數(shù)據(jù)源的數(shù)據(jù)都是財(cái)務(wù)分析模型以外的數(shù)據(jù)，如何從這些外部數(shù)據(jù)源中獲取數(shù)據(jù)，并使這些數(shù)據(jù)為財(cái)務(wù)分析模型所用，是財(cái)務(wù)分析模型中的關(guān)鍵問題。

四、問題探究1.財(cái)務(wù)分析的數(shù)據(jù)源財(cái)務(wù)分析的數(shù)據(jù)源有兩類：會計(jì)核算數(shù)據(jù)源和輔助數(shù)據(jù)源。對于手工會計(jì)核算環(huán)境，會計(jì)核算數(shù)據(jù)的獲取可以通過人工輸入的方式，將會計(jì)賬簿上的數(shù)據(jù)輸入財(cái)務(wù)分析模型。對于電算化會計(jì)核算環(huán)境，會計(jì)核算數(shù)據(jù)源的數(shù)據(jù)一般放在數(shù)據(jù)庫文件中，這些數(shù)據(jù)庫文件包括Oracle數(shù)據(jù)庫文、Paradox數(shù)據(jù)庫文件、SQLServer數(shù)據(jù)庫文件等多種數(shù)據(jù)庫文件。從財(cái)務(wù)分析來看，應(yīng)該能夠從多種數(shù)據(jù)庫中獲取財(cái)務(wù)分析所需的數(shù)據(jù)。在Windows環(huán)境中可以使用Excel的數(shù)據(jù)鏈接、MicrosoftQuery程序、ODBC(opendatabaseconnectivity)開放式數(shù)據(jù)連接、VisualBasic宏程序等技術(shù)和方法，自動、準(zhǔn)確、及時地從各種會計(jì)核算數(shù)據(jù)源獲取財(cái)務(wù)分析所需要的數(shù)據(jù)。對于輔助數(shù)據(jù)源來說，財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)所需要的輔助數(shù)據(jù)大多沒有實(shí)現(xiàn)計(jì)算機(jī)管理，一般刊登在雜志、報(bào)刊和文件上。因此，輔助分析數(shù)據(jù)可以通過查閱雜志、報(bào)刊和文件等獲取，然后輸入財(cái)務(wù)分析模型。四、問題探究2.從數(shù)據(jù)源獲取數(shù)據(jù)的方式數(shù)據(jù)源的獲取渠道有兩種情況：手工賬狀態(tài)下和電算化狀態(tài)下。（1）在手工狀態(tài)下，財(cái)務(wù)人員需要從賬簿等會計(jì)資料中篩選所需要的數(shù)據(jù)，通過手工輸入的方式，把數(shù)據(jù)錄入。（2）在會計(jì)電算化的狀態(tài)下，會計(jì)核算數(shù)據(jù)源的數(shù)據(jù)是以一定組織形式存放在多個數(shù)據(jù)庫文件中，如總賬數(shù)據(jù)庫文件存放會計(jì)核算總賬數(shù)據(jù)。財(cái)務(wù)人員可以應(yīng)用各種方法，直接在會計(jì)數(shù)據(jù)源的數(shù)據(jù)庫中進(jìn)行檢索，并直接返回到財(cái)務(wù)分析的模型中，以便財(cái)務(wù)分析使用。五、知識拓展圖表比純數(shù)據(jù)更為直觀，方便使用者對數(shù)據(jù)的查看、分析和對比，能更有效地說明企業(yè)所面臨的問題，可以利用Excel中的圖標(biāo)功能建立各種分析圖標(biāo)。六、課后訓(xùn)練已知A股份有限公司2023年度的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，試?yán)肊xcel分析其變現(xiàn)能力、償債能力、盈利能力和資產(chǎn)管理能力等項(xiàng)目。圖8-7圖8-8謝謝任務(wù)二趨勢分析模型的設(shè)計(jì)方法一、學(xué)習(xí)目標(biāo)0102掌握趨勢分析的方法能夠利用圖表分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展變化趨勢二、工作流程0102建立“年度利潤比較”工作表插入“年度利潤比較”折線圖三、實(shí)踐操作1.準(zhǔn)備資料假設(shè)ABC公司2018年到2023年的主營業(yè)務(wù)利潤如圖所示，繪制相應(yīng)的趨勢分析圖。圖8-9三、實(shí)踐操作2.啟動Excel（1）將“Sheet1”工作表重命名為“年度利潤比較”。（2）選擇B3：G4單元格區(qū)域，點(diǎn)擊“插入”選項(xiàng)卡︱“圖表”工作組︱“折線圖”按鈕，在打開的下拉列表中選擇“帶數(shù)據(jù)標(biāo)記的折線圖”選項(xiàng)，如圖所示。在工作表中即可創(chuàng)建出帶數(shù)據(jù)標(biāo)記的折線圖。（3）選中圖表中“圖表標(biāo)題”元素，更改“圖表標(biāo)題”為“年度利潤比較”，對圖表進(jìn)行調(diào)整，即可得到如圖所示的結(jié)果。圖8-10四、問題探究趨勢分析也是財(cái)務(wù)管理中的一種重要的分析方法。連續(xù)地觀察數(shù)年的財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)比率比只看一期能了解更多的情況，并能判別企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展變化趨勢。趨勢分析主要有以下幾種：1.多期比較財(cái)務(wù)報(bào)表分析2.結(jié)構(gòu)百分比分析3.定基百分比趨勢分析多期比較財(cái)務(wù)報(bào)表分析是把數(shù)年財(cái)務(wù)報(bào)表中相同的項(xiàng)目逐一進(jìn)行比較。其目的是查明各項(xiàng)增減變動的數(shù)額和幅度，和造成這種變化的原因，這種變化對企業(yè)未來有什么影響。多期比較時，可以用前后各年每個項(xiàng)目的差額進(jìn)行比較，也可以用百分比的變動進(jìn)行比較，還可以計(jì)算出各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行多期比較。結(jié)構(gòu)百分比是把常規(guī)的財(cái)務(wù)報(bào)表換算成結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表，然后將不同年度的報(bào)表逐項(xiàng)比較，查明某一項(xiàng)特定項(xiàng)目在不同年度間百分比的差額。定基百分比趨勢分析法是首先選擇一個基期，將基期報(bào)表上各項(xiàng)數(shù)額的指數(shù)均定為100，其他各年財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)也均用指數(shù)表示，由此得出定基百分比的報(bào)表，可以查明各項(xiàng)目的變化趨勢。四、問題探究4.圖解法分析圖解分析法是將企業(yè)連續(xù)幾年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或財(cái)務(wù)比率繪制成圖形來加以反映。這種方法比較直觀地反映出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢，使分析者能夠發(fā)現(xiàn)一些通常其他方法不易發(fā)現(xiàn)的問題。四、問題探究在對財(cái)務(wù)報(bào)表中各期的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析時，需要將多張報(bào)表同時顯示在當(dāng)前屏幕上，Excel2019系統(tǒng)提供了多窗口操作功能，這樣就能夠查看和移動每張財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)。應(yīng)用Excel2019進(jìn)行財(cái)務(wù)趨勢分析的具體方法如下：1.打開“財(cái)務(wù)分析”工作簿，插入一張新的工作表，并將其重命名為“財(cái)務(wù)趨勢分析”。2.點(diǎn)擊“視圖”選項(xiàng)卡︱“窗口”工作組︱“新建窗口”按鈕，為當(dāng)前工作簿新建一個工作簿窗口，這時會顯示兩個同樣的窗口。3.點(diǎn)擊“視圖”選項(xiàng)卡︱“窗口”工作組︱“全部重排”按鈕，彈出“重排窗口”對話框。選中“垂直并排”選項(xiàng)，如圖所示。然后單擊“確定”按鈕，返回工作簿。圖8-11

四、問題探究4.選擇“財(cái)務(wù)分析1”中的“財(cái)務(wù)趨勢分析”工作表，創(chuàng)建報(bào)表結(jié)構(gòu)，如圖所示。圖8-12四、問題探究5.將“比較資產(chǎn)負(fù)債表”中的“貨幣資金”、“短期投資”、“應(yīng)收賬款”、“存貨”對應(yīng)年度的數(shù)據(jù)選中，單擊右鍵，在出現(xiàn)的快捷菜單中選擇“復(fù)制”命令。然后選中“財(cái)務(wù)趨勢分析”工作表中的對應(yīng)單元格，在快捷菜單中選擇“選擇性粘貼”命令，在彈出的窗口中選中“數(shù)值”復(fù)選框，如圖所示，單擊“確定”按鈕。圖8-13四、問題探究6.關(guān)閉“財(cái)務(wù)分析2”所在的窗口，調(diào)整“財(cái)務(wù)趨勢分析”工作表至整個窗口，如圖所示。圖8-14四、問題探究7.選中單元格A2：D6，點(diǎn)擊“插入”選項(xiàng)卡︱“圖表”工作組︱“折線圖”按鈕，在打開的下拉列表中選擇“帶數(shù)據(jù)標(biāo)記的折線圖”選項(xiàng)。點(diǎn)擊圖表工具“設(shè)計(jì)”選項(xiàng)卡︱“數(shù)據(jù)”工作組︱“切換行/列”按鈕，并修改圖表標(biāo)題，創(chuàng)建如圖所示的折線圖。圖8-15五、課后訓(xùn)練大成股份有限公司2023年1-12月份的銷售收入分別是：120萬元、138萬元、110萬元、129萬元、143萬元、160萬元、145萬元、180萬元、196萬元、232萬元、270萬元、312萬元，試用Excel建立圖表并分析其發(fā)展趨勢。謝謝任務(wù)三綜合分析模型的設(shè)計(jì)方法一、學(xué)習(xí)目標(biāo)0102了解財(cái)務(wù)比率綜合評價法掌握杜邦分析法二、工作流程0102設(shè)計(jì)杜邦分析模型綜合評價財(cái)務(wù)比率三、實(shí)踐操作1.杜邦分析模型設(shè)計(jì)(1)在“財(cái)務(wù)分析”工作簿中，增加一個工作表，命名為“杜邦分析體系”。具體操作步驟如下：點(diǎn)擊“開始”選項(xiàng)卡︱“單元格”工作組︱“插入”下拉箭頭按鈕，在打開的下拉列表中選擇“插入工作表”選項(xiàng)，即增加一張空白工作表。右鍵單擊工作表標(biāo)簽，從快捷菜單中選擇“重命名”命令，把該表命名為“杜邦分析體系”。三、實(shí)踐操作1.杜邦分析模型設(shè)計(jì)(2)設(shè)計(jì)分析框杜邦分析體系圖可以由一個一個分析框即單元格和連線組成。每個分析框中標(biāo)出分析項(xiàng)目的名稱、比率公式和相應(yīng)計(jì)算結(jié)果，用連線將分析框連接起來，以反映分析框中各分析項(xiàng)目的鉤稽關(guān)系。圖8-16中的線條用繪圖工具中的線條加粗即可，并可選擇適當(dāng)?shù)念伾榱耸苟虐罘治鲶w系看起來更清晰，可以去掉網(wǎng)格線，具體方法是點(diǎn)擊“文件”選項(xiàng)卡︱“選項(xiàng)”命令，在彈出的“Excel選項(xiàng)”對話框中，找到左側(cè)窗格的“高級”選項(xiàng)并選中它，在右側(cè)窗格中，將“顯示網(wǎng)格線”復(fù)選框的“√”取消，然后再點(diǎn)擊“確定”按鈕。三、實(shí)踐操作圖8-16三、實(shí)踐操作1.杜邦分析模型設(shè)計(jì)(3)設(shè)計(jì)杜邦分析體系步驟設(shè)計(jì)杜邦分析體系時先從底層數(shù)據(jù)開始，在表格中輸入相應(yīng)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，再根據(jù)各個數(shù)據(jù)計(jì)算出相應(yīng)的財(cái)務(wù)比率，層層上推，最后得出最終結(jié)果權(quán)益凈利率。具體做法如下：在單元格A14中輸入“凈利潤：”，假定當(dāng)年凈利潤是136.17，則在相鄰的單元格B14中輸入“136.17”。在合并單元格D14中輸入“主營業(yè)務(wù)收入：”，假定當(dāng)年的主營業(yè)務(wù)收入是3000，則在相鄰的F14中輸入“3000”。三、實(shí)踐操作1.杜邦分析模型設(shè)計(jì)(3)設(shè)計(jì)杜邦分析體系步驟在單元格I14中輸入“主營業(yè)務(wù)收入：”，在相鄰的J14中輸入“3000”。在單元格L15中輸入“期初：”在相鄰的M15中輸入“1666”，在單元格L16中輸入“期末：”，在相鄰的M16中輸入“1984”。在單元格L14中輸入“平均總資產(chǎn)：”，在相鄰的M14中輸入公式“=(M15+M16)/2”；在合并單元格F10中輸入“銷售凈利率：”，在相鄰的H10中輸入其運(yùn)算公式“=B14/F14”；三、實(shí)踐操作1.杜邦分析模型設(shè)計(jì)在單元格J10中輸入“資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：”，在相鄰的K10中輸入其計(jì)算公式“=J14/M14”；在合并單元格G5中輸入“資產(chǎn)凈利率：”，在相鄰的I5中輸入其計(jì)算公式“=H10*K10”；在單元格K6中輸入“權(quán)益乘數(shù)：”，在其相鄰的L6中輸入其計(jì)算公式“=資產(chǎn)負(fù)債表!C33/資產(chǎn)負(fù)債表!F32”，即資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)總額與所有者權(quán)益總額之比；在合并單元格I2中輸入“權(quán)益凈利率：”，在其相鄰的K2中輸入其計(jì)算公式“=I5*L5”。如此即完整地建立了杜邦分析體系，如圖所示。三、實(shí)踐操作1.杜邦分析模型設(shè)計(jì)圖8-17三、實(shí)踐操作2.財(cái)務(wù)比率綜合評價法亞歷山大．沃爾在20世紀(jì)初提出了顯示信用能力指數(shù)的綜合評價方法。在此方法下，他選擇了7種關(guān)鍵的財(cái)務(wù)比率，并視其重要程度，分別在100分總分中確定了各指標(biāo)的相應(yīng)分?jǐn)?shù)，然后將分析期各指標(biāo)的實(shí)際情況與事先確定的標(biāo)準(zhǔn)比率相比較，視其完成程度評出各個財(cái)務(wù)指標(biāo)的實(shí)際得分，最后根據(jù)總得分的高低評價該企業(yè)目前的資信能力及財(cái)務(wù)狀況。由于該方法在構(gòu)成比率指標(biāo)的選擇上、各比率指標(biāo)重要性程度及標(biāo)準(zhǔn)比率指標(biāo)的制定方面，都無確定的程序可依，帶有很大的靈活性和主觀隨意性，其結(jié)果的真實(shí)感和說服力有限，但作為一種綜合評價方法，在實(shí)際中可借鑒。以下是ABC公司的指標(biāo)，選擇了如下8種財(cái)務(wù)比率對該公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合評價。如圖所示。三、實(shí)踐操作2.財(cái)務(wù)比率綜合評價法圖8-18計(jì)算結(jié)果顯示，該公司的財(cái)務(wù)狀況評價得分為66.51，說明該企業(yè)的總體財(cái)務(wù)狀況良好。四、問題探究1.杜邦分析體系杜邦分析是根據(jù)幾個關(guān)鍵的財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的依存關(guān)系來揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的，相互關(guān)聯(lián)指標(biāo)的關(guān)系有：權(quán)益凈利率＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率＝銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率因此權(quán)益凈利率＝銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)指標(biāo)關(guān)系顯示：企業(yè)權(quán)益凈利率的高低受三個因素的影響，它們是銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及權(quán)益乘數(shù)。進(jìn)行指標(biāo)分解便于分析者將影響權(quán)益凈利率的因素具體化，明確管理目標(biāo)。杜邦分析法主要作用在于解釋各主要指標(biāo)的變動原因及揭示各項(xiàng)比率之間的關(guān)系。四、問題探究1.杜邦分析體系其中：權(quán)益凈利率是綜合性最強(qiáng)的指標(biāo)，它是整個分析體系的核心。權(quán)益凈利率反映企業(yè)所有者投入資本及相關(guān)權(quán)益的獲利水平，是所有者利益得以保障的基本前提，所以，投資者十分重視該指標(biāo)。經(jīng)營者在日常管理中也是以提高該指標(biāo)為其理財(cái)?shù)哪繕?biāo)的。該指標(biāo)的大小不僅受企業(yè)盈利能力的影響，而且還受企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)運(yùn)營能力及資本結(jié)構(gòu)狀況的影響。總資產(chǎn)凈利率是銷售凈利率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積。因此，可以從銷售與資產(chǎn)管理兩個方面分析。銷售凈利率實(shí)際上反映了企業(yè)的年凈利潤與主營業(yè)務(wù)收入的關(guān)系。主營業(yè)務(wù)收入增加，企業(yè)的凈利潤也自然增加，但是，如果想提高銷售凈利率，必須一方面提高主營業(yè)務(wù)收入，另一方面降低各種成本費(fèi)用。這里可以看到，提高主營業(yè)務(wù)收入具有特殊重要的意義，因?yàn)樗粌H僅可以使企業(yè)凈利潤增加，也會提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，這樣自然會使資產(chǎn)凈利率升高。四、問題探究2.運(yùn)用比率評價方法時應(yīng)注意事項(xiàng)第一，關(guān)于財(cái)務(wù)比率的選擇及重要性程度的確定。由于分析都帶有一定的偏向性，所以應(yīng)根據(jù)分析目標(biāo)的不同，有針對性的選擇那些能說明問題的相關(guān)比率。與此相適應(yīng)，在指標(biāo)的重要性程度上，也應(yīng)體現(xiàn)分析目標(biāo)的差別，例如流動比率的重要性在債權(quán)人分析是可定為20分，而在投資分析是可能定為15分，可見，分析的意向及偏好在指標(biāo)選擇及定性上起重要作用。第二，關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)比率的選擇。一定時期的標(biāo)準(zhǔn)是以該企業(yè)所屬行業(yè)的平均值為基礎(chǔ)，并根據(jù)本企業(yè)具體情況修正得出的。該標(biāo)準(zhǔn)既要先進(jìn)，又要切合實(shí)際，在利用標(biāo)準(zhǔn)對某指標(biāo)評分時，要注意規(guī)范個別指標(biāo)的異常可能對總分早成的不合理影響，即要合理確定其個別指標(biāo)得分限的上限和下限，如浮動幅度不超出50%，使相關(guān)比率在0.5—1.5之間變動，比如流動比率比重為8分，則計(jì)入總分中的數(shù)額最高不超過12分，而最低不應(yīng)低于4分。四、問題探究2